稅收政策作為企業(yè)兼并重組政策環(huán)境的重要組成部分，應(yīng)在堅(jiān)持有效市場(chǎng)和有為政府的基本原則下，基于推進(jìn)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整，更多發(fā)揮稅收中性，通過促進(jìn)兼并重組的經(jīng)濟(jì)效率，發(fā)揮并購重組的積極作用。
中國(guó)自2008年實(shí)施
基于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重組稅收政策
在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，企業(yè)并購重組作為一種直接投資方式，已成為各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可忽視的力量。西方國(guó)家企業(yè)并購重組已有近百年的歷史。相比之下，中國(guó)企業(yè)重組歷史較短，只有30多年，但發(fā)展迅速。據(jù)普華永道《2016年中國(guó)企業(yè)并購市場(chǎng)回顧與2017年展望》，中國(guó)并購市場(chǎng)在2016年再創(chuàng)新高，交易數(shù)量上升21%，達(dá)11409宗，交易金額上升11%，達(dá)7700億美元。近年來，中國(guó)企業(yè)并購重組不斷發(fā)展，已成為企業(yè)加強(qiáng)資源整合、實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展和提高競(jìng)爭(zhēng)力的有效措施，也是化解產(chǎn)能過剩矛盾、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和提高發(fā)展質(zhì)量效益的重要途徑。
稅收政策作為企業(yè)兼并重組政策環(huán)境的重要組成部分，應(yīng)在堅(jiān)持有效市場(chǎng)和有為政府的基本原則下，基于推進(jìn)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整，更多發(fā)揮稅收中性，通過促進(jìn)兼并重組的經(jīng)濟(jì)效率，發(fā)揮并購重組的積極作用。
企業(yè)重組交易中的稅收激勵(lì)動(dòng)因
企業(yè)重組的迅速發(fā)展，離不開國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的有力支持。通常認(rèn)為，企業(yè)重組在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中發(fā)揮著重要作用，對(duì)企業(yè)重組行為的稅收補(bǔ)貼是一種社會(huì)性優(yōu)化，即私人市場(chǎng)體制無法產(chǎn)生最優(yōu)的資產(chǎn)重組數(shù)量，尤其是在中小型企業(yè)比例較高的國(guó)家，中小企業(yè)在生產(chǎn)、銷售、人力資源、財(cái)務(wù)及研發(fā)上往往無法發(fā)揮規(guī)模效益，因而，公司藉由資產(chǎn)重組實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)與提升經(jīng)濟(jì)效率，獲得管理協(xié)同、經(jīng)濟(jì)協(xié)同和財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，是企業(yè)立足于國(guó)際經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)的重要經(jīng)營(yíng)策略之一，也是政府采取稅收激勵(lì)措施所欲達(dá)成的主要政策目標(biāo)。
企業(yè)重組多是資產(chǎn)（股權(quán)）之間的交易，此類交易按稅法一般規(guī)定應(yīng)當(dāng)及時(shí)確認(rèn)資產(chǎn)或股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，計(jì)征企業(yè)所得稅，即為重組的一般性稅務(wù)處理。但是，此類交易通常會(huì)涉及大量的資產(chǎn)評(píng)估增值，且以非貨幣性交易形式實(shí)現(xiàn)，產(chǎn)生的現(xiàn)金流很少。在這種情況下，如對(duì)此類交易產(chǎn)生的收益（評(píng)估增值）征收企業(yè)所得稅，納稅人可能會(huì)由于缺乏納稅必要資金而無法實(shí)施重組，阻礙重組交易的正常進(jìn)行，有違稅收的中性原則。發(fā)達(dá)國(guó)家多對(duì)符合條件且不以規(guī)避稅收為目的的企業(yè)重組，實(shí)施特殊性稅務(wù)處理。這一處理的核心內(nèi)容包括兩方面：一是重組發(fā)生時(shí)不征稅；二是重組后收購公司及其股東的應(yīng)稅所得仍以重組前的稅收因素為基礎(chǔ)計(jì)算。這就意味著重組發(fā)生時(shí)，企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)不確認(rèn)轉(zhuǎn)讓所得，其計(jì)稅基礎(chǔ)也保持不變，實(shí)際是一種遞延納稅的技術(shù)方法。
中國(guó)企業(yè)重組所得稅政策體系的演進(jìn)大體可分為三個(gè)階段：一是2008年之前內(nèi)外資兩套企業(yè)所得稅制度框架下各自獨(dú)立的政策體系；二是2008年實(shí)施
特殊性稅務(wù)處理的核心要件
并不是所有重組交易都屬于企業(yè)所得稅政策激勵(lì)的范圍。企業(yè)重組特殊性稅務(wù)處理的理論核心在于重組的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)理論，在此基礎(chǔ)上內(nèi)生出權(quán)益的連續(xù)性、經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性、合理的商業(yè)目的三大基本規(guī)則。前兩個(gè)規(guī)則主要從客觀方面，比如在收購對(duì)價(jià)的性質(zhì)和數(shù)量、目標(biāo)公司重大歷史性營(yíng)業(yè)繼續(xù)或歷史性營(yíng)業(yè)資產(chǎn)繼續(xù)等客觀標(biāo)準(zhǔn)上確立了客觀要件，而第三個(gè)規(guī)則則主要從交易當(dāng)事方的主觀動(dòng)機(jī)方面來確立重組的主觀要件。上述規(guī)則在稅收實(shí)踐中的實(shí)現(xiàn)，通常取決于目標(biāo)公司或目標(biāo)公司股東收到交易對(duì)價(jià)的性質(zhì)和構(gòu)成（股權(quán)支付、非股權(quán)支付及其構(gòu)成比例），這也成為判斷一個(gè)重組交易適用特殊性稅務(wù)處理或一般性稅務(wù)處理的核心問題。
概括地講，企業(yè)重組特殊性稅務(wù)處理需要滿足以下幾個(gè)主要條件：
經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，即重組產(chǎn)生的唯一后果是使目標(biāo)公司的原股東對(duì)目標(biāo)公司營(yíng)業(yè)的投資利益得以繼續(xù)?；蛘哒f，公司重組交易的本質(zhì)在于，公司重組是目標(biāo)公司股東對(duì)公司營(yíng)業(yè)的投資利益在變化后的公司形態(tài)下繼續(xù)存在。重組前后，股東在新舊公司享有的全部或絕大部分利益只是股東所有權(quán)形式上的變化，而不涉及投資利益的重大變化，重組后原股東將繼續(xù)其投資和營(yíng)業(yè)，并且重組后的利益與重組前的利益不存在實(shí)質(zhì)區(qū)別。
權(quán)益的連續(xù)性，即轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的企業(yè)或其股東應(yīng)通過持有受讓資產(chǎn)企業(yè)的股權(quán)，繼續(xù)保持對(duì)有關(guān)資產(chǎn)的控制?；谥亟M經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的內(nèi)在要求，如果一個(gè)交易適用特殊性稅務(wù)處理，該交易必須滿足一個(gè)直接的或間接的股東利益持續(xù)要求。也就是說，目標(biāo)公司的原股東必須通過獲得收購公司的股票在目標(biāo)資產(chǎn)和目標(biāo)營(yíng)業(yè)中保持一個(gè)持續(xù)的權(quán)益。股東權(quán)益的連續(xù)性是通過獲得收購方的股權(quán)支付對(duì)價(jià)來實(shí)現(xiàn)的，通常要有股權(quán)比例要求和股權(quán)持有時(shí)間要求。
經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性，即企業(yè)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)后，受讓企業(yè)繼續(xù)用于同樣目的的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性規(guī)則關(guān)注公司實(shí)體本身所從事的營(yíng)業(yè)，而不是交易中所支付的對(duì)價(jià)。這就意味著，在一個(gè)重組交易后，被收購的企業(yè)的營(yíng)業(yè)或資產(chǎn)在新的公司實(shí)體下得以繼續(xù)，而不得將該營(yíng)業(yè)或資產(chǎn)在交易之后予以出售或處置。該規(guī)則的基本原理在于，一個(gè)適用特殊性稅務(wù)處理的重組交易僅僅是相關(guān)資產(chǎn)的所有者權(quán)益的再調(diào)整或者說“僅僅是所有者權(quán)益形式的改變”。從這個(gè)意義上說，經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性規(guī)則和權(quán)益的連續(xù)性規(guī)則是有關(guān)交易適用特殊性稅務(wù)處理的兩個(gè)“姊妹”規(guī)則。
合理的商業(yè)目的，即要防止企業(yè)利用免稅重組進(jìn)行避稅。這就意味著，任何重組交易必須具有合理的商業(yè)目的，不得為了規(guī)避征稅而偽裝成一個(gè)公司重組形式的工具?；蛘哒f，合理的商業(yè)目的本質(zhì)上要求，如果一個(gè)交易除了規(guī)避或減少稅收的目的之外，不存在任何實(shí)質(zhì)性的、重大的營(yíng)業(yè)目的，將不得視為一個(gè)有效重組。
納稅必要資金，即重組中涉及的現(xiàn)金流量很少，企業(yè)不具備現(xiàn)實(shí)支付能力。這是由企業(yè)所得稅的基本原理決定的。納稅人的納稅能力是企業(yè)所得稅制的基礎(chǔ)，當(dāng)納稅人有足夠財(cái)力繳稅時(shí)才能確認(rèn)應(yīng)納稅所得額并據(jù)以計(jì)算納稅；當(dāng)納稅人無現(xiàn)實(shí)支付能力或不具有納稅必要資金時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮暫不確認(rèn)所得或遞延納稅的政策設(shè)計(jì)。為滿足“權(quán)益的連續(xù)性”要求，就要求獲得的股權(quán)支付對(duì)價(jià)占到比較高的比例，因而現(xiàn)金等非股權(quán)支付較少，缺乏納稅必要資金，這有點(diǎn)兒類似于“權(quán)益的連續(xù)性”規(guī)則的一個(gè)派生規(guī)則。
同樣，
上述條件是企業(yè)重組激勵(lì)政策構(gòu)建的基點(diǎn)，也是重組所得稅制度進(jìn)一步完善的出發(fā)點(diǎn)和基本原則。