2016年8月5日,創(chuàng)業(yè)板發(fā)審會(huì)審議通過了深圳市欣天科技股份有限公司(首發(fā))事宜,其關(guān)注問題顯示:
1、發(fā)行人2006-2010年享受兩免三減半所得稅優(yōu)惠政策是基于外商獨(dú)資企業(yè)身份.發(fā)行人2011年10月變更為內(nèi)資企業(yè)時(shí),作為外商獨(dú)資企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)期限不滿十年,根據(jù)當(dāng)時(shí)有效的稅法及國(guó)家稅務(wù)總局相關(guān)文件的規(guī)定,應(yīng)補(bǔ)繳2006-2007年免征、2008-2010年減征的企業(yè)所得稅稅款268萬(wàn)元.
請(qǐng)發(fā)行人代表:(1)說明發(fā)行人享受"兩免三減半"時(shí)的審批機(jī)關(guān)和適用的法律依據(jù);(2)說明確認(rèn)上述稅款金額的依據(jù),進(jìn)一步解釋未及時(shí)上繳上述稅金的原因和理由;(3)說明其根據(jù)《深圳市人民政府關(guān)于深圳特區(qū)企業(yè)稅收政策若干問題的規(guī)定》來解釋其不需適用《外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅法》,不需要補(bǔ)繳稅款的法律依據(jù).請(qǐng)保薦代表人:(1)說明補(bǔ)充提供的深國(guó)稅函[2016]363號(hào)文件是否構(gòu)成發(fā)行人緩繳、免繳上述稅款的理由;(2)進(jìn)一步分析發(fā)行人是否存在稅收追繳和處罰的風(fēng)險(xiǎn),并對(duì)發(fā)行人依法納稅、享受的稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定發(fā)表明確的核查意見.
2、發(fā)行人報(bào)告期產(chǎn)品的綜合毛利率分別為51.57%、52.36%、46.60%和49.06%,遠(yuǎn)高于發(fā)行人下游客戶射頻器件廠商的綜合毛利率.請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)進(jìn)一步說明發(fā)行人產(chǎn)品綜合毛利率維持在較高水平的原因.請(qǐng)保薦代表人說明核查情況.
就此,大兄弟查閱了《深圳市欣天科技股份有限公司創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票招股說明書》(申報(bào)稿2014年11月13日?qǐng)?bào)送),其披露如下:
公司于2005年5月成立時(shí)為外商獨(dú)資企業(yè),根據(jù)當(dāng)時(shí)有效的《外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅法》,公司自2006年起享受兩免三減半的所得稅優(yōu)惠政策.公司于2011年10月18日變更為內(nèi)資企業(yè)時(shí),作為外商獨(dú)資企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)期不滿十年.根據(jù)《外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅法》的規(guī)定,應(yīng)當(dāng)補(bǔ)繳2006年和2007年免征、2008年至2010年減征的企業(yè)所得稅稅款.
而根據(jù)深府[1988]232號(hào)《深圳市人民政府關(guān)于深圳特區(qū)企業(yè)稅收政策若干問題的規(guī)定》第八條規(guī)定:"對(duì)從事工業(yè)、農(nóng)業(yè)、交通運(yùn)輸?shù)壬a(chǎn)性行業(yè)的特區(qū)企業(yè),經(jīng)營(yíng)期在10年以上的,從開始獲利的年度起,第一年和第二年免征所得稅,第三年至第五年減半征收所得稅".2006-2010年,結(jié)合企業(yè)所得稅過渡優(yōu)惠政策,公司按外商投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策實(shí)際所享受的企業(yè)所得稅優(yōu)惠,與作為深圳特區(qū)生產(chǎn)性企業(yè)適用深府[1988]232號(hào)文中相關(guān)企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策所應(yīng)當(dāng)享受的企業(yè)所得稅優(yōu)惠相比,享受稅收優(yōu)惠的期限、金額均相同,因此,若按深府[1988]232號(hào)文之規(guī)定,公司則不需補(bǔ)繳2006-2010年度企業(yè)所得稅.深圳市國(guó)稅局于2014年1月出具《深圳市國(guó)家稅務(wù)局關(guān)于深圳市欣天科技股份有限公司享受企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠的復(fù)函》確認(rèn)公司2006年、2007年免征企業(yè)所得稅,2008年至2010年減半征收企業(yè)所得稅.
需要指出的是,深府[1988]232號(hào)文是深圳市政府的地方性稅收優(yōu)惠法規(guī),因此,公司因享受上述優(yōu)惠而少繳的稅款理論上還是存在被追繳的可能.
此案例無需補(bǔ)稅很大因素是公司注冊(cè)地深圳本身就有特殊稅務(wù)政策,但對(duì)類似案例仍具有一定的借鑒意義.
附:深圳市欣天科技創(chuàng)業(yè)板股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見
愛建證券有限責(zé)任公司:
現(xiàn)對(duì)你公司推薦的深圳市欣天科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱公司或發(fā)行人)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件提出反饋意見,請(qǐng)你公司在30日內(nèi)對(duì)下列問題逐項(xiàng)落實(shí)并提供書面回復(fù)和電子文檔.若涉及對(duì)招股說明書的修改,請(qǐng)以楷體加粗標(biāo)明.我會(huì)收到你公司的回復(fù)后,將根據(jù)情況決定是否再次向你公司發(fā)出反饋意見.如在30日內(nèi)不能提供書面回復(fù),請(qǐng)向我會(huì)提交延期回復(fù)的申請(qǐng).若對(duì)本反饋意見有任何問題,請(qǐng)致電我會(huì)發(fā)行監(jiān)管部審核員.
▌一、規(guī)范性問題
1、發(fā)行人2005年5月設(shè)立,為香港新天出資設(shè)立的外商獨(dú)資企業(yè),2011年10月變更為內(nèi)資企業(yè).
(1)請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明中國(guó)自然人石偉平、薛楓、劉輝、王忠偉、石偉紅等人對(duì)香港新天的出資設(shè)立、增資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等行為,是否符合有關(guān)法律法規(guī)及規(guī)范性文件關(guān)于境外投資、外匯管理等方面的規(guī)定,是否取得有關(guān)主管部門的批準(zhǔn)、核準(zhǔn)或備案,所履行的各項(xiàng)法律程序,各中國(guó)自然人相關(guān)資金的具體來源及其合法性.
(2)請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明香港新天對(duì)發(fā)行人的出資、增資的資金來源及其合法性,香港新天對(duì)發(fā)行人的歷次出資金額遠(yuǎn)低于香港新天實(shí)收資本的原因及合理性.
(3)請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合劉輝自香港新天和發(fā)行人成立起一直為香港新天和發(fā)行人的股東、目前為發(fā)行人的第三大股東、董事等情形,補(bǔ)充說明劉輝所持發(fā)行人股份僅承諾鎖定十二個(gè)月的適當(dāng)性.
(4)請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明并披露發(fā)行人2006-2010年享受兩免三減半所得稅優(yōu)惠政策是基于外商獨(dú)資企業(yè)身份還是深圳特區(qū)企業(yè)身份,2006-2010年發(fā)行人享受的所得稅優(yōu)惠的具體金額,2014年1月深圳市國(guó)稅局出具相關(guān)文件的背景及內(nèi)容;詳細(xì)論證發(fā)行人2011年10月由外商獨(dú)資企業(yè)變更為內(nèi)資企業(yè)、作為外商獨(dú)資企業(yè)未滿十年而無需補(bǔ)繳外商獨(dú)資企業(yè)所享受的所得稅稅收優(yōu)惠的具體理由及合法合規(guī)性,未補(bǔ)繳所得稅優(yōu)惠是否對(duì)本次發(fā)行上市構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙;補(bǔ)充提供有關(guān)稅務(wù)主管部門關(guān)于發(fā)行人2006-2010享受所得稅優(yōu)惠的相關(guān)文件以及深圳市國(guó)稅局2014年1月出具的相關(guān)文件.
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師對(duì)上述問題補(bǔ)充核查并發(fā)表意見,并補(bǔ)充說明核查過程、核查手段和核查依據(jù).
2、發(fā)行人實(shí)際控制人石偉平之配偶的妹妹陳慕蓉控制或投資2家企業(yè)長(zhǎng)沙縣星沙鎮(zhèn)盛華汽配商行、長(zhǎng)沙盛華汽車配件有限公司,兩關(guān)聯(lián)方主要為汽車零部件廠商代理銷售汽車配件.
(1)請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明并披露關(guān)聯(lián)方盛華汽配商行、盛華汽配有限的具體情況,包括兩關(guān)聯(lián)方的設(shè)立時(shí)間、股權(quán)結(jié)構(gòu)及演變情況、實(shí)際控制人情況,最近三年兩關(guān)聯(lián)方的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),最近三年兩關(guān)聯(lián)方業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的合法合規(guī)性,報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人及其子公司與兩關(guān)聯(lián)方在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、技術(shù)、場(chǎng)地、人員等方面的具體關(guān)系及往來情況,發(fā)行人及其子公司與兩關(guān)聯(lián)方是否擁有相同的供應(yīng)商或客戶的情形,結(jié)合上述情況補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)兩關(guān)聯(lián)方是否為發(fā)行人承擔(dān)成本費(fèi)用、輸送利益或其他利益安排.
(2)請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明并披露兩關(guān)聯(lián)方以及發(fā)行人子公司蘇州正北實(shí)際從事的主要業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品、所應(yīng)用的核心技術(shù)、原材料采購(gòu)及產(chǎn)品銷售的渠道及主要供應(yīng)商和客戶,補(bǔ)充分析說明兩關(guān)聯(lián)方與發(fā)行人子公司不從事相同或相似業(yè)務(wù)、不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的論證過程及具體依據(jù).
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師對(duì)上述問題補(bǔ)充核查并發(fā)表意見.
3、發(fā)行人現(xiàn)有3家子公司:蘇州欣天新精密機(jī)械有限公司100%、蘇州正北機(jī)電有限公司51%、欣天貿(mào)易(香港)有限公司100%.請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明其子公司情況,包括企業(yè)的設(shè)立背景及原因、設(shè)立以來股本演變情況、其他股東的基本情況及其與發(fā)行人、實(shí)際控制人、發(fā)行人董監(jiān)高的關(guān)系,子公司實(shí)際從事的主要業(yè)務(wù)和產(chǎn)品及其演變情況,子公司的主要業(yè)務(wù)、核心技術(shù)、生產(chǎn)工藝與發(fā)行人的關(guān)系及區(qū)別,子公司蘇州正北從事汽車配件業(yè)務(wù)與發(fā)行人是否為同一業(yè)務(wù),各子公司與母公司之間的業(yè)務(wù)分工,報(bào)告期內(nèi)及目前與發(fā)行人的往來情況,最近三年業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的合法合規(guī)性.請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師補(bǔ)充核查并發(fā)表意見.
4、招股說明書披露,發(fā)行人主要產(chǎn)品為射頻金屬元器件,應(yīng)用于移動(dòng)通信基站的濾波器、雙工器、塔頂放大器、合路器等核心部件中,對(duì)移動(dòng)通信基站的信號(hào)質(zhì)量產(chǎn)生重要影響.
(1)請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明并披露主要產(chǎn)品所涉及的射頻器件的實(shí)際功能、在移動(dòng)通信基站中的相應(yīng)數(shù)量、發(fā)揮的具體作用,所涉射頻器件的軟硬件構(gòu)成、零部件、該等構(gòu)成在射頻器件中相應(yīng)數(shù)量、發(fā)揮的具體作用,發(fā)行人各產(chǎn)品在所涉射頻器件中所處的實(shí)際地位和具體作用,補(bǔ)充說明招股說明書披露的發(fā)行人射頻金屬元器件為移動(dòng)通信基站中的射頻器件的"核心部件"、"高附加值"的具體依據(jù).
(2)請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合主要產(chǎn)品在移動(dòng)通信基站和射頻器件中發(fā)揮的實(shí)際作用以及射頻金屬元器件行業(yè)最初由五金、一般機(jī)械等普通行業(yè)發(fā)展而來等情形,補(bǔ)充說明發(fā)行人在研發(fā)、生產(chǎn)過程中對(duì)其主要產(chǎn)品所作貢獻(xiàn)的實(shí)際表現(xiàn),發(fā)行人的核心競(jìng)爭(zhēng)力和技術(shù)優(yōu)勢(shì)在主要產(chǎn)品上的具體體現(xiàn).
(3)請(qǐng)發(fā)行人按照創(chuàng)業(yè)板招股說明書準(zhǔn)則第十二條的規(guī)定,逐一核對(duì)其招股說明書尤其是業(yè)務(wù)與技術(shù)部分,使用淺白平實(shí)、通俗易懂的日常用語(yǔ),盡量避免使用艱深晦澀、生僻難懂的專業(yè)術(shù)語(yǔ),如鎖止、介電常數(shù)、傳輸零點(diǎn)、容性元件、抗蠕變性等.
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)上述問題補(bǔ)充核查并發(fā)表意見.
5、發(fā)行人表面處理工序如電鍍、線切割等工序由外協(xié)完成,報(bào)告期內(nèi)外協(xié)加工成本占生產(chǎn)成本比例分別為29.29%、38.01%、35.59%.
(1)請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明各主要產(chǎn)品的生產(chǎn)環(huán)節(jié)的具體工序,哪些環(huán)節(jié)由發(fā)行人完成、哪些環(huán)節(jié)由外協(xié)完成,部分工序由外協(xié)完成的具體原因,該等工序是否為發(fā)行人的核心、重要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié),報(bào)告各期發(fā)行人外協(xié)成本占生產(chǎn)成本比例較大的原因及合理性,是否反映發(fā)行人在生產(chǎn)能力、技術(shù)實(shí)力等方面存在欠缺,發(fā)行人對(duì)外協(xié)環(huán)節(jié)和外協(xié)單位是否存在重大依賴.
(2)請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明外協(xié)加工成本中除委外加工費(fèi)外還包括采購(gòu)件的原因,報(bào)告期內(nèi)采購(gòu)件的具體內(nèi)容、數(shù)量、單價(jià)、金額,發(fā)行人向外協(xié)單位支付的加工費(fèi)及采購(gòu)件單價(jià)的公允性及與市場(chǎng)價(jià)格的比較情況;補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人向前十名外協(xié)廠商采購(gòu)的具體內(nèi)容、金額及占比情況,主要外協(xié)廠商的基本情況、股權(quán)結(jié)構(gòu)、實(shí)際控制人,主要外協(xié)廠商及其實(shí)際控制人與發(fā)行人、實(shí)際控制人、發(fā)行人董監(jiān)高之間的關(guān)系.
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師對(duì)上述問題補(bǔ)充核查并發(fā)表意見.
6、招股說明書披露,發(fā)行人有兩種產(chǎn)品研發(fā)模式,一是配合客戶同步研發(fā),二是主動(dòng)前瞻性研究;報(bào)告期內(nèi),發(fā)行人配合客戶同步研發(fā)3,300多種新產(chǎn)品,主動(dòng)前瞻性研發(fā)產(chǎn)品收入占比為28.41%、35.67%、41.73%.
(1)請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明產(chǎn)品研發(fā)方面發(fā)行人與客戶之間的具體模式、各研發(fā)模式之間的相同點(diǎn)及差異情況、各研發(fā)模式下雙方之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系、雙方所發(fā)揮的實(shí)際作用和作出的實(shí)際貢獻(xiàn),報(bào)告期內(nèi)各研發(fā)模式下產(chǎn)品收入金額及占比情況,發(fā)行人是否存在僅為客戶生產(chǎn)加工射頻器件零部件而未無需投入研發(fā)的情形,如是,則對(duì)發(fā)行人的研發(fā)模式、研發(fā)能力作準(zhǔn)確描述.
(2)請(qǐng)發(fā)行人解釋說明招股說明書披露的"報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人配合客戶同步研發(fā)3300多種新產(chǎn)品,前五大客戶中56.52%的新產(chǎn)品經(jīng)試制后取得批量生產(chǎn)訂單"之表述的具體含義,"批量生產(chǎn)訂單"的衡量標(biāo)準(zhǔn),其他未取得批量生產(chǎn)訂單的產(chǎn)品如何處理,"56.52%新產(chǎn)品取得批量生產(chǎn)訂單"能否支持"批量生產(chǎn)轉(zhuǎn)化率水平較高"的結(jié)論.
(3)請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明發(fā)行人主要生產(chǎn)移動(dòng)通信基站中的射頻器件中的射頻金屬元器件和結(jié)構(gòu)件,而招股說明書突出強(qiáng)調(diào)發(fā)行人"主動(dòng)前瞻性研究"重要性的實(shí)際意義,該等披露是否存在誤導(dǎo).
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師對(duì)上述問題進(jìn)行補(bǔ)充核查并發(fā)表意見.
7、發(fā)行人及子公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)使用的房產(chǎn)全部為租賃取得,其中位于深圳市官龍村第二工業(yè)區(qū)4號(hào)樓1-5層房產(chǎn)未取得房屋所有權(quán)證.
(1)請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明發(fā)行人及其子公司作為生產(chǎn)制造型企業(yè)而廠房和辦公用房均為租賃取得的原因及合理性,發(fā)行人及其子公司使用租賃房產(chǎn)的計(jì)劃安排及持續(xù)性,該等情形是否對(duì)發(fā)行人的資產(chǎn)完整性構(gòu)成重大不利影響、是否符合發(fā)行條件"發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛"的規(guī)定、是否對(duì)本次發(fā)行上市構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙.
(2)請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明發(fā)行人租賃使用的深圳市官龍村第二工業(yè)區(qū)4號(hào)樓1-5層房產(chǎn)未取得房產(chǎn)證的具體原因及合法性,發(fā)行人如未能續(xù)租或不再租賃該等房產(chǎn)而租賃其他房產(chǎn)所需的時(shí)間周期、費(fèi)用金額以及搬遷停產(chǎn)對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響;補(bǔ)充披露發(fā)行人及子公司租賃使用的其他房產(chǎn)是否取得相應(yīng)權(quán)屬證書.
(3)請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明子公司蘇州欣天取得吳國(guó)用(2012)第0631420號(hào)土地使用權(quán)的具體情況,包括發(fā)行人取得該土地的目的及使用計(jì)劃,該土地及對(duì)應(yīng)房產(chǎn)的建設(shè)進(jìn)展情況,建成后發(fā)行人及子公司是否繼續(xù)使用租賃房產(chǎn).
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師對(duì)上述問題補(bǔ)充核查并發(fā)表意見.
8、發(fā)行人為高新技術(shù)企業(yè),2012-2014年享受所得稅稅率15%的優(yōu)惠政策.請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露其高新技術(shù)企業(yè)復(fù)審工作的進(jìn)展情況,以及如未重新認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)對(duì)發(fā)行人持續(xù)發(fā)展及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響.請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師發(fā)表核查意見.
9、發(fā)行人獨(dú)立董事胡繼曄現(xiàn)在中國(guó)政法大學(xué)任教,劉國(guó)常現(xiàn)在廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)任教,馮澤舟現(xiàn)任北京機(jī)電研究所副總工程師.請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明胡繼曄、劉國(guó)常、馮澤舟擔(dān)任發(fā)行人獨(dú)立董事是否符合《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范黨政領(lǐng)導(dǎo)干部在企業(yè)兼職(任職)問題的意見》及其他有關(guān)規(guī)定.請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師補(bǔ)充核查并發(fā)表意見.
10、招股說明書披露,報(bào)告期內(nèi)前五大客戶占銷售收入的比重分別為81.79%、87.20%、86.49%,客戶主要為移動(dòng)通信主設(shè)備商及其上游的射頻器件生產(chǎn)商.
(1)請(qǐng)說明發(fā)行人的射頻金屬元器件及結(jié)構(gòu)件等產(chǎn)品與下游客戶業(yè)務(wù)之間的關(guān)系,產(chǎn)品上下游行業(yè)特點(diǎn)與應(yīng)用對(duì)象,前五名客戶銷售占比較高的原因,行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度與發(fā)行人的競(jìng)爭(zhēng)地位.(2)請(qǐng)說明并簡(jiǎn)要披露各報(bào)告期前五名客戶的類型、產(chǎn)品內(nèi)容、銷售方式、金額、占比等情況,是否均為最終客戶并實(shí)現(xiàn)最終銷售,主要客戶的收款方式、期末欠款、期后還款進(jìn)度等.(3)請(qǐng)說明Nokia、大富科技等主要客戶的交易背景、采購(gòu)必要性、獲取方式、定價(jià)政策,是否均與發(fā)行人簽訂合法有效的合同協(xié)議,客戶集中度較高是否存在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn).(4)請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述情況,并明確發(fā)表意見.
11、招股說明書披露,發(fā)行人2012-2014年向前五名供應(yīng)商采購(gòu)占分別為48.91%、44.17%、38.96%.
(1)請(qǐng)說明各原材料在產(chǎn)品實(shí)體中的構(gòu)成及作用,發(fā)行人有何實(shí)質(zhì)性的生產(chǎn)和工藝技術(shù)投入.(2)請(qǐng)說明并簡(jiǎn)要披露前五名供應(yīng)商的采購(gòu)內(nèi)容、金額與占比、采購(gòu)方式、付款方式等情況,新增供應(yīng)商及單個(gè)供應(yīng)商采購(gòu)占比變化的原因,報(bào)告期前五名采購(gòu)占比波動(dòng)較大的原因.(3)請(qǐng)說明原材料供應(yīng)是否屬于充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng),發(fā)行人如何選定供應(yīng)商,各采購(gòu)品種如何定價(jià)及價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì).(4)請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述情況,并明確發(fā)表意見.
12、招股說明書披露,2011-2013年公司在全球射頻金屬元器件行業(yè)市場(chǎng)份額由2.30%上升至2.73%,下游客戶需求一般具有多品種、小批量、多批次的特點(diǎn).
(1)請(qǐng)合理分析并披露射頻金屬元器件行業(yè)集中度較低的原因,市場(chǎng)規(guī)模、容量、景氣度與競(jìng)爭(zhēng)程度,技術(shù)工藝演變趨勢(shì),是否存在下游發(fā)展滯漲引致的供求失衡與惡性競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn),發(fā)行人的產(chǎn)品路線和經(jīng)營(yíng)發(fā)展是否存在行業(yè)限制,請(qǐng)補(bǔ)充相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示.(2)請(qǐng)說明并簡(jiǎn)要披露發(fā)行人與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在技術(shù)性能、應(yīng)用領(lǐng)域、定價(jià)能力、市場(chǎng)份額等方面的差異,客觀分析發(fā)行人的綜合實(shí)力.(3)請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師、律師核查上述情況,并明確發(fā)表意見;請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人的成長(zhǎng)性進(jìn)行補(bǔ)充分析.
13、請(qǐng)發(fā)行人針對(duì)業(yè)務(wù)特點(diǎn)和關(guān)鍵影響因素,完善如下業(yè)務(wù)模式或盈利模式的說明和披露.
(1)采購(gòu)計(jì)劃、采購(gòu)品種、采購(gòu)價(jià)格的制定依據(jù)、必要性與合理性,采購(gòu)渠道與驗(yàn)收依據(jù),備貨政策、采購(gòu)周期與結(jié)算周期.(2)生產(chǎn)計(jì)劃的制定與執(zhí)行情況,各類產(chǎn)品的生產(chǎn)周期及依據(jù),各產(chǎn)品實(shí)體的完成主體,產(chǎn)品生產(chǎn)、制造或裝配的主要步驟工序.(3)不同類型產(chǎn)品、客戶、渠道的銷售方式、銷售政策、定價(jià)方式、收款方式與信用政策,物流方式與驗(yàn)收依據(jù),備貨政策與完整的合同執(zhí)行周期,最終銷售的核實(shí)依據(jù).(4)外協(xié)加工的原因、內(nèi)容、金額占比、主要外協(xié)對(duì)象、是否影響業(yè)務(wù)完整性等情況,說明相關(guān)會(huì)計(jì)核算方法.(5)請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師、律師核查上述情況,說明業(yè)務(wù)模式、經(jīng)營(yíng)政策及其影響因素是否符合常規(guī),交易流程是否合規(guī),權(quán)利義務(wù)是否清晰,并明確發(fā)表意見.
14、招股說明書披露,公司根據(jù)客戶訂單安排生產(chǎn)和供貨,發(fā)行人與部分客戶簽訂了框架性銷售合同.
(1)請(qǐng)說明框架性銷售合同和訂單各自載明的內(nèi)容,對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量、品種型號(hào)、定價(jià)方式、銷售數(shù)量、交貨時(shí)間、付款條件等內(nèi)容是否有明確的約定,各方權(quán)利義務(wù)關(guān)系是否明確,風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬轉(zhuǎn)移時(shí)點(diǎn)是否清晰.(2)請(qǐng)說明有關(guān)重大合同的披露是否完整,是否符合招股說明書準(zhǔn)則第八十八條的規(guī)定;補(bǔ)充分析報(bào)告期各重大合同的執(zhí)行與相應(yīng)收入確認(rèn)情況,是否存在異?；蜻`約事項(xiàng).(3)請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述情況并明確發(fā)表意見.(4)請(qǐng)申報(bào)會(huì)計(jì)師、保薦機(jī)構(gòu)詳細(xì)說明有關(guān)收入審計(jì)或核查的執(zhí)行情況,并舉例說明相關(guān)重大合同執(zhí)行的測(cè)試過程與結(jié)論.
15、招股說明書披露,發(fā)行人2012-2014年?duì)I業(yè)收入分別為13,361.72萬(wàn)元、16,933.69萬(wàn)元、26,634.93萬(wàn)元,其中射頻金屬元器件是最重要的收入來源,產(chǎn)品內(nèi)、外銷收入持續(xù)增長(zhǎng).
(1)請(qǐng)按照主要客戶對(duì)象、主要品種規(guī)格型號(hào),分別說明并披露主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的構(gòu)成與變化情況,分析主要銷售對(duì)象、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)變化、產(chǎn)品差異化需求等因素對(duì)發(fā)行人產(chǎn)品銷售收入的影響程度,進(jìn)一步說明報(bào)告期營(yíng)業(yè)收入大幅增長(zhǎng)的主要原因,是否存在業(yè)績(jī)停滯的風(fēng)險(xiǎn).(2)請(qǐng)量化分析各類別產(chǎn)品平均售價(jià)、單位成本、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)收入變動(dòng)的影響程度.(3)請(qǐng)分析產(chǎn)能、產(chǎn)量、銷量、產(chǎn)能利用率、產(chǎn)銷率在報(bào)告期的變化情況和均衡程度,是否存在異常波動(dòng)及原因.(4)請(qǐng)匯總說明各報(bào)告期的合同數(shù)據(jù),分析其實(shí)際執(zhí)行情況與相應(yīng)財(cái)務(wù)確認(rèn)收入數(shù)據(jù)是否勾稽一致.(5)請(qǐng)結(jié)合銷售模式具體說明并披露收入確認(rèn)的時(shí)點(diǎn)、依據(jù)和方法.(6)請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述情況,請(qǐng)發(fā)行人律師核查報(bào)告期業(yè)務(wù)合同的簽訂與執(zhí)行情況,并明確發(fā)表意見.
16、發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)成本主要由原材料及采購(gòu)件、制造費(fèi)用、委外加工費(fèi)等構(gòu)成.
(1)請(qǐng)對(duì)照創(chuàng)業(yè)板招股說明書準(zhǔn)則第七十七條的要求,說明并披露主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的主要構(gòu)成、主要原材料和能源的采購(gòu)數(shù)量及采購(gòu)價(jià)格、營(yíng)業(yè)成本增減變化的原因.(2)請(qǐng)量化分析成本構(gòu)成的變動(dòng)原因及趨勢(shì),與收入變動(dòng)是否匹配.(3)請(qǐng)說明各品種生產(chǎn)成本、營(yíng)業(yè)成本、收入確認(rèn)如何清晰分類核算和配比.請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并明確發(fā)表意見.
17、招股說明書披露,發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率較高,2012-2014年分別為50.72%、51.57%、52.36%.
(1)請(qǐng)說明并簡(jiǎn)要披露發(fā)行人各品種射頻金屬元器件及結(jié)構(gòu)件的工藝、原材料、成本構(gòu)成、定價(jià)機(jī)制是否類似,對(duì)單位成本、單位售價(jià)的影響程度,各主要品種的毛利率差異程度及原因.(2)請(qǐng)分析并披露主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率維持較高水平的原因,是否符合行業(yè)普遍特征,未來變動(dòng)趨勢(shì),完善相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示.(3)請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見.
18、發(fā)行人期間費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重維持在12.5%-14.5%之間.請(qǐng)補(bǔ)充披露報(bào)告期期間費(fèi)用率的波動(dòng)情況及原因,是否與經(jīng)營(yíng)規(guī)模匹配,未來變動(dòng)趨勢(shì).同時(shí),請(qǐng)說明并披露運(yùn)輸費(fèi)、薪酬、研發(fā)費(fèi)用、利息支出等主要費(fèi)用項(xiàng)目的變化情況,是否與銷售量、運(yùn)輸量、員工數(shù)量、研發(fā)項(xiàng)目、借款、計(jì)提折舊資產(chǎn)、租賃、售后服務(wù)等因素關(guān)聯(lián)匹配.請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并明確發(fā)表意見.
19、發(fā)行人2012-2014年研發(fā)費(fèi)用分別為570.24萬(wàn)元、859.14萬(wàn)元、1,277.73萬(wàn)元.請(qǐng)說明上述研發(fā)費(fèi)用的數(shù)據(jù)來源、費(fèi)用構(gòu)成、核算方式,研發(fā)投入是否對(duì)應(yīng)明確的研發(fā)項(xiàng)目,是否存在資本化情況.請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并明確發(fā)表意見.
20、請(qǐng)匯總分析各類員工的人數(shù)與分布結(jié)構(gòu),相應(yīng)的薪酬結(jié)構(gòu)、薪酬總額與薪酬平均水平,與同地區(qū)或同類公司相比是否存在重大差異.請(qǐng)說明薪酬費(fèi)用的發(fā)生、歸集、核算、支付、期末應(yīng)付、相關(guān)現(xiàn)金支出項(xiàng)目等內(nèi)容是否合理對(duì)應(yīng)并勾稽一致.請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并明確發(fā)表意見.
21、發(fā)行人2012-2014年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為3,622.19萬(wàn)元、4,535.79萬(wàn)元、7,947.93萬(wàn)元,與凈利潤(rùn)差異較小.請(qǐng)補(bǔ)充分析出現(xiàn)上述情況的原因,分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~的來源與計(jì)算是否合規(guī),說明存貨、應(yīng)收、應(yīng)付等項(xiàng)目變動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~的影響程度;說明各類現(xiàn)金流量的主要構(gòu)成、大額變動(dòng)及與相關(guān)會(huì)計(jì)科目勾稽情況.請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見.
▌二、信息披露問題
22、招股說明書披露,發(fā)行人采用自主研制的特殊加工設(shè)備進(jìn)行制造的產(chǎn)品工序環(huán)節(jié)制造效率提高1倍以上、生產(chǎn)成本大幅降低,諧振器產(chǎn)品采用沖壓方式生產(chǎn)、生產(chǎn)效率得到10倍以上的提升;而報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人射頻金屬元器件產(chǎn)品的毛利率分別為51.84%、53.67%、54.60%,相對(duì)較穩(wěn)定.請(qǐng)發(fā)行人解釋說明上述披露內(nèi)容存在差異的原因及合理性.請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)補(bǔ)充核查.
23、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人產(chǎn)品外銷的具體模式,各外銷模式的銷售金額、占比情況以及前十大外銷客戶、銷售金額及所對(duì)應(yīng)的銷售模式.請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師補(bǔ)充核查.
24、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人向作為射頻器件供應(yīng)商的主要客戶銷售產(chǎn)品所對(duì)應(yīng)的通信主設(shè)備商、發(fā)行人產(chǎn)品的銷售金額及占比情況.請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)補(bǔ)充核查并發(fā)表意見.
25、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露發(fā)行人受讓取得兩項(xiàng)專利的具體情況,包括受讓時(shí)間、價(jià)格及定價(jià)依據(jù)、轉(zhuǎn)讓款項(xiàng)支付情況、轉(zhuǎn)讓方的基本情況及其與發(fā)行人、實(shí)際控制人之間的關(guān)系.請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師補(bǔ)充核查并發(fā)表意見.
26、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明招股說明書下列表述的相關(guān)依據(jù)及其準(zhǔn)確性、是否存在誤導(dǎo),如"行業(yè)領(lǐng)先水平"、"規(guī)模處于行業(yè)內(nèi)前列"、"產(chǎn)品線最為齊全的射頻金屬元器件廠商之一"等,并刪除發(fā)行人獲得的由非政府部門頒發(fā)的獎(jiǎng)項(xiàng)或榮譽(yù).
27、招股說明書披露,發(fā)行人2012-2014年末應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為3,296.69萬(wàn)元、6,059.14萬(wàn)元、7,053.01萬(wàn)元.
(1)請(qǐng)結(jié)合發(fā)行人具體的銷售模式與結(jié)算流程,說明銷售合同對(duì)于付款方式及時(shí)間的約定、實(shí)際執(zhí)行情況,針對(duì)不同客戶是否存在不同的信用政策.(2)請(qǐng)結(jié)合行業(yè)變化、產(chǎn)品特點(diǎn)、付款政策等因素,分析并披露報(bào)告期應(yīng)收賬款余額增長(zhǎng)及占比變化的原因,是否符合行業(yè)特征,對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)的影響.(3)請(qǐng)分析各期末應(yīng)收賬款期后各年回款進(jìn)度,是否符合信用期約定.(4)請(qǐng)說明賬齡分布及壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的依據(jù).(5)請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述情況,并明確發(fā)表意見.
28、發(fā)行人2012-2014年末存貨金額分別為1,216.04萬(wàn)元、2,103.12萬(wàn)元、2,758.01萬(wàn)元.
(1)請(qǐng)分析存貨的變動(dòng)情況及原因,結(jié)合采購(gòu)模式、生產(chǎn)流程與周期、銷售周期,說明并簡(jiǎn)要披露原材料采購(gòu)與商品銷售的備貨政策,分析產(chǎn)成品和發(fā)出商品占比較高的原因.(2)請(qǐng)分析報(bào)告期原材料采購(gòu)、消耗與結(jié)存的銜接關(guān)系,其變動(dòng)是否與生產(chǎn)領(lǐng)用和庫(kù)存商品形成直接對(duì)應(yīng);庫(kù)存商品數(shù)量變動(dòng)與相關(guān)產(chǎn)能產(chǎn)出、銷售出庫(kù)是否銜接一致.(3)請(qǐng)說明多個(gè)品種下原材料、在產(chǎn)品、庫(kù)存商品的分類、計(jì)量和結(jié)轉(zhuǎn)方法,是否存在長(zhǎng)庫(kù)齡情況和減值風(fēng)險(xiǎn).(4)請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并明確發(fā)表意見.
29、發(fā)行人2012-2014年末固定資產(chǎn)賬面價(jià)值分別為3,228.55萬(wàn)元、4,097.90萬(wàn)元、5,217.61萬(wàn)元,主要由機(jī)器設(shè)備構(gòu)成.
(1)請(qǐng)分析固定資產(chǎn)規(guī)模與構(gòu)成與報(bào)告期產(chǎn)能產(chǎn)量、經(jīng)營(yíng)規(guī)模變化的匹配性,生產(chǎn)場(chǎng)所來源及對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)獨(dú)立性的影響.(2)請(qǐng)說明報(bào)告期新增固定資產(chǎn)的主要內(nèi)容,折舊年限是否謹(jǐn)慎.(3)請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師、律師核查相關(guān)內(nèi)容并明確發(fā)表意見.
30、招股說明書披露,發(fā)行人無形資產(chǎn)主要為土地使用權(quán)及軟件.請(qǐng)說明上述無形資產(chǎn)的具體內(nèi)容、獲取方式、價(jià)款支付、入賬成本、后續(xù)核算、實(shí)際使用等情況.請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師、律師核查并明確發(fā)表意見.
31、發(fā)行人負(fù)債項(xiàng)目主要為短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)等.請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明負(fù)債結(jié)構(gòu)的合理性,主要負(fù)債項(xiàng)目的構(gòu)成變化原因及期后結(jié)算情況,薪酬計(jì)提是否配比,借款利息計(jì)算及會(huì)計(jì)處理是否合規(guī).請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見.
32、請(qǐng)補(bǔ)充說明長(zhǎng)期應(yīng)付款-應(yīng)付融資租賃款的發(fā)生原因、協(xié)議內(nèi)容、業(yè)務(wù)實(shí)施、后續(xù)結(jié)算、會(huì)計(jì)處理等情況,是否存在法律糾紛,請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師、發(fā)行人律師核查相關(guān)內(nèi)容并明確發(fā)表意見.
33、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明報(bào)告期政府補(bǔ)助的獲取、依據(jù)與會(huì)計(jì)核算情況;請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師、律師核查并發(fā)表意見.
34、關(guān)于稅項(xiàng)情況:(1)請(qǐng)清晰披露各主體、各業(yè)務(wù)、各報(bào)告期適用的增值稅、所得稅等稅種、稅率,請(qǐng)?zhí)峁┎⒄f明稅收優(yōu)惠的依據(jù)、備案認(rèn)定及有效期等情況.(2)請(qǐng)說明各報(bào)告期主要稅種的計(jì)算依據(jù),納稅申報(bào)與會(huì)計(jì)核算相關(guān)內(nèi)容是否勾稽,準(zhǔn)確披露納稅分析.(3)請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師、律師核查并明確發(fā)表意見.
35、請(qǐng)說明財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目比較數(shù)據(jù)變動(dòng)幅度達(dá)30%以上的情況及原因是否已恰當(dāng)披露.請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師發(fā)表核查意見.
36、請(qǐng)發(fā)行人在"財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息與管理層分析"中完善股利分配政策的信息披露,說明中介機(jī)構(gòu)的核查意見,并就股利分配政策作重大事項(xiàng)提示;請(qǐng)?jiān)诠菊鲁?草案)中明確董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和股東大會(huì)對(duì)利潤(rùn)分配政策的研究論證程序和決策機(jī)制、調(diào)整股東回報(bào)規(guī)劃的決策審批程序、股東大會(huì)是否提供網(wǎng)絡(luò)投票.
37、招股說明書披露募集資金投資額為34,755萬(wàn)元.(1)請(qǐng)?jiān)敿?xì)說明本次募集資金項(xiàng)目的合規(guī)性、必要性和可行性,提供項(xiàng)目所需資金的分析與測(cè)算依據(jù).(2)請(qǐng)說明發(fā)行人報(bào)告期產(chǎn)能、產(chǎn)量、銷量、產(chǎn)能利用率、產(chǎn)銷率的變化情況,募投項(xiàng)目實(shí)施完成的影響程度,新增產(chǎn)能、產(chǎn)量、經(jīng)營(yíng)規(guī)模是否具有足夠的市場(chǎng)消化能力,與市場(chǎng)需求變化是否匹配.(3)請(qǐng)說明是否存在因市場(chǎng)變動(dòng)、銷售瓶頸、新增折舊等費(fèi)用而導(dǎo)致業(yè)績(jī)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),如發(fā)行當(dāng)年每股收益、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)下降公司擬采取哪些措施提高未來回報(bào)能力,就此作重大事項(xiàng)提示.請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師、律師核查并明確發(fā)表意見.
38、請(qǐng)發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對(duì)照證監(jiān)會(huì)公告[2012]14號(hào)《關(guān)于進(jìn)一步提高首次公開發(fā)行股票公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量有關(guān)問題的意見》、證監(jiān)會(huì)公告[2013]46號(hào)《關(guān)于首次公開發(fā)行股票并上市公司招股說明書中與盈利能力相關(guān)的信息披露指引》的要求,逐項(xiàng)說明有關(guān)財(cái)務(wù)問題及信息披露事項(xiàng)的解決過程和落實(shí)情況,發(fā)表明確的結(jié)論性意見.
▌三、其他問題
39、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)招股說明書及整套申請(qǐng)文件進(jìn)行相應(yīng)的核查,并在反饋意見的回復(fù)中說明核查意見.涉及修改的,請(qǐng)書面說明.
40、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)根據(jù)反饋意見的落實(shí)情況及再次履行審慎核查義務(wù)后,提出發(fā)行保薦書的補(bǔ)充說明及發(fā)行人成長(zhǎng)性專項(xiàng)意見的補(bǔ)充說明,并相應(yīng)補(bǔ)充保薦工作報(bào)告及工作底稿.
41、請(qǐng)律師根據(jù)反饋意見的落實(shí)情況及再次履行審慎核查義務(wù)后,提出法律意見書的補(bǔ)充說明,并相應(yīng)補(bǔ)充律師工作報(bào)告及工作底稿.
42、請(qǐng)申報(bào)會(huì)計(jì)師根據(jù)反饋意見的落實(shí)情況及再次履行審慎核查義務(wù)后,提供落實(shí)反饋意見的專項(xiàng)說明.如需修改審計(jì)報(bào)告及所附財(cái)務(wù)報(bào)表和附注的,應(yīng)在上述說明中予以明示.
