營(yíng)改增后，信托業(yè)務(wù)遭遇開(kāi)票難題：發(fā)票由誰(shuí)開(kāi)具？此問(wèn)題對(duì)信托業(yè)影響很大。作者認(rèn)為，可以按照開(kāi)票不計(jì)稅的思路破解這個(gè)難題，即委托人或受益人在收到信托公司（受托方）結(jié)算的收益時(shí)按規(guī)定繳納增值稅，向信托公司開(kāi)具增值稅普通發(fā)票，作為信托公司開(kāi)票不計(jì)稅的憑據(jù)。
在日前舉辦的第十二屆北京國(guó)際金融博覽會(huì)暨北京國(guó)際投資理財(cái)博覽會(huì)上，信托公司營(yíng)改增后的開(kāi)票問(wèn)題再次成為熱點(diǎn)。包括信托公司在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)實(shí)施營(yíng)改增已經(jīng)半年有余,營(yíng)改增對(duì)金融機(jī)構(gòu)提高業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和管理水平發(fā)揮了積極作用，但由于金融業(yè)務(wù)具有一定特殊性及復(fù)雜性，很多實(shí)操層面的問(wèn)題浮出水面，其中尤以信托公司的開(kāi)票問(wèn)題最為突出。
開(kāi)票問(wèn)題困擾企業(yè)
信托是一種理財(cái)方式，也是一種特殊的財(cái)產(chǎn)管理制度和法律行為，同時(shí)又是一種金融制度。信托與銀行、保險(xiǎn)、證券一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融體系。信托業(yè)務(wù)是一種以信用為基礎(chǔ)的法律行為，一般涉及三方面當(dāng)事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人以及受益于人的受益人。正是因?yàn)樯婕叭矫娈?dāng)事人，信托業(yè)務(wù)在營(yíng)改增后面臨開(kāi)票難題。
以某大型A信托公司為例。信托公司A（受托方）管理數(shù)百個(gè)信托計(jì)劃，假設(shè)其中某個(gè)信托計(jì)劃用于投資B房地產(chǎn)公司（被投資人或借款人），該信托計(jì)劃委托人或受益人為W資產(chǎn)管理公司，投資額度5000萬(wàn)元，投資方式采用混合型投資（假股真?zhèn)┑姆绞?，B房地產(chǎn)公司需按季支付A信托公司利息100萬(wàn)元，A信托公司扣除管理報(bào)酬10萬(wàn)元，其余90萬(wàn)元分給W資產(chǎn)管理公司。這樣，B房地產(chǎn)公司支付給A信托公司利息100萬(wàn)元后，需要取得100萬(wàn)元發(fā)票作為企業(yè)所得稅稅前扣除的憑證。但問(wèn)題是這100萬(wàn)元的發(fā)票由誰(shuí)開(kāi)具？是作為受托方的A信托公司，還是作為委托人或受益人的W資產(chǎn)管理公司？
如果A信托公司向B房地產(chǎn)公司開(kāi)票，那么對(duì)于A信托公司來(lái)說(shuō)，信托計(jì)劃屬于信托公司的表外業(yè)務(wù)，A信托公司僅對(duì)此類服務(wù)收取管理報(bào)酬10萬(wàn)元作為表內(nèi)收入，并不會(huì)把分給W資產(chǎn)管理公司90萬(wàn)元確認(rèn)為自己的表內(nèi)收入。根據(jù)現(xiàn)行增值稅規(guī)定，開(kāi)票就要計(jì)稅。如果信托公司按100萬(wàn)元開(kāi)具發(fā)票則會(huì)加重稅負(fù)，如果不按100萬(wàn)元開(kāi)票，僅按10萬(wàn)元開(kāi)票，那么90萬(wàn)的發(fā)票由誰(shuí)開(kāi)？是由受益人或委托人W資產(chǎn)管理公司開(kāi)具嗎？如果W資產(chǎn)管理公司向B房地產(chǎn)公司開(kāi)票，W資產(chǎn)管理公司并未與B房地產(chǎn)公司直接簽訂合同，而是通過(guò)信托計(jì)劃投資，也就是說(shuō)W資產(chǎn)管理公司并不知道最終被投資人是誰(shuí)，發(fā)票將如何開(kāi)具和銜接？
可能推高融資成本
在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的環(huán)境下，信托行業(yè)積極服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，符合國(guó)家和社會(huì)利益的總體要求。營(yíng)改增后，占信托公司費(fèi)用支出中絕大部分的融資成本（利息支出及直接相關(guān)費(fèi)用）不能抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額，導(dǎo)致信托行業(yè)總體的稅負(fù)水平上升，如果信托公司的開(kāi)票問(wèn)題再不能解決，將進(jìn)一步影響其利潤(rùn)水平。
筆者認(rèn)為，信托公司的開(kāi)票問(wèn)題不解決，一方面不符合國(guó)家實(shí)施營(yíng)改增稅負(fù)只減不增的初衷；另一方面，信托公司作為金融機(jī)構(gòu)中重要的企業(yè)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下降將對(duì)金融行業(yè)整體的盈利水平產(chǎn)生不利影響，同時(shí)會(huì)造成行業(yè)資金短期流動(dòng)性不足的問(wèn)題。為維持原有的利潤(rùn)水平和資金流動(dòng)性，信托公司必然會(huì)提高融資方的融資成本。企業(yè)融資成本升高，對(duì)于其盤活資產(chǎn)、加快資產(chǎn)流動(dòng)性及業(yè)務(wù)發(fā)展均將產(chǎn)生不利影響。
可考慮開(kāi)票不計(jì)稅
對(duì)于信托公司（受托方）而言，直接與借款人或被投資人（資金使用方）簽訂合同，對(duì)借款人或被投資人有開(kāi)票義務(wù)，但同時(shí)信托公司（受托方）并不是真正的資金提供者，也就是說(shuō)并沒(méi)有提供貸款服務(wù)發(fā)生增值稅納稅義務(wù)。因此，信托公司（受托方）是否可以參照《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于營(yíng)改增試點(diǎn)若干征管問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2016年第53號(hào)，以下簡(jiǎn)稱53號(hào)公告）中規(guī)定的“未發(fā)生銷售行為的不征稅項(xiàng)目”，即可以開(kāi)具增值稅普通發(fā)票，但可以作為不征稅項(xiàng)目，不繳納增值稅。
從業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)看，信托公司和售卡機(jī)構(gòu)都屬于中介服務(wù)性質(zhì)的企業(yè)，雙方經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)不同，但經(jīng)營(yíng)性質(zhì)相似，那么是否可以參照53號(hào)公告執(zhí)行呢？目前，稅務(wù)界也在探討其他的解決方法，如保留原利息單憑據(jù)、把信托計(jì)劃作為納稅主體、明確信托公司具有代扣代繳義務(wù)以及參照保險(xiǎn)行業(yè)匯總代開(kāi)增值稅發(fā)票方法等。從現(xiàn)行的增值稅政策和稅務(wù)機(jī)關(guān)征管的角度來(lái)看，開(kāi)票不計(jì)稅的方法具有一定的可行性，建議有關(guān)部門酌情考慮。
按照開(kāi)票不計(jì)稅的解決思路，委托人或受益人在收到信托公司（受托方）結(jié)算的收益時(shí)，按現(xiàn)行規(guī)定繳納增值稅，同時(shí)向信托公司（受托方）開(kāi)具增值稅普通發(fā)票，并在備注欄注明“收到項(xiàng)目收益款”，作為信托公司（受托方）開(kāi)票不計(jì)稅的憑據(jù)，留存?zhèn)洳?。信托公司（受托方）提供通道業(yè)務(wù)收取的管理報(bào)酬、手續(xù)費(fèi)及傭金等收入，按照現(xiàn)行規(guī)定繳納增值稅。
以上述案例為例，A信托公司直接投資B房地產(chǎn)公司取得利息100萬(wàn)元，A信托公司對(duì)B房地產(chǎn)公司具有開(kāi)票義務(wù)，可以開(kāi)具100萬(wàn)元的發(fā)票，但A信托公司僅對(duì)其管理報(bào)酬10萬(wàn)元繳納增值稅，其余90萬(wàn)元開(kāi)票不計(jì)稅，由W資產(chǎn)管理公司就90萬(wàn)元收益繳納增值稅，并開(kāi)具90萬(wàn)元的發(fā)票給A信托公司，發(fā)票注明“收到項(xiàng)目收益款”，作為A信托公司90萬(wàn)元開(kāi)票不計(jì)稅的依據(jù)，留存?zhèn)洳椤?
