本輪改革，亮點(diǎn)何在？
時(shí)隔近4年推出的這項(xiàng)稅制改革計(jì)劃，相較于2012年的計(jì)劃，更加強(qiáng)調(diào)遏制“稅收倒置”交易。具體而言，主要有以下兩個(gè)亮點(diǎn)：
第一，政府對(duì)通過反向收購美國公司而創(chuàng)造的境外母公司進(jìn)一步加強(qiáng)了限制。 第二，限制“收益剝離”行為，即限制美國公司通過接受海外母公司貸款來降低利潤從而避稅。
根據(jù)規(guī)定，美國境內(nèi)大企業(yè)發(fā)生“倒置”交易時(shí)，其美國居民納稅人的身份將轉(zhuǎn)移到境外被收購企業(yè)上，即境外被收購企業(yè)被視同美國居民納稅人繳納企業(yè)所得稅。美國總統(tǒng)奧巴馬發(fā)表講話表示，將盡快敦促國會(huì)正式修改稅法，推動(dòng)企業(yè)稅制改革，降低企業(yè)所得稅稅率，從根本上遏制美國企業(yè)“稅收倒置”的行為。
新政一出，影響幾何？
美國稅務(wù)局宣稱對(duì)美國的跨國公司具有全球征稅的權(quán)力，其想盡辦法對(duì)美國公司在全球范圍內(nèi)產(chǎn)生的利潤征稅。而這些公司則千方百計(jì)利用各種稅收漏洞逃避納稅義務(wù)，上演了一出出“貓抓老鼠，老鼠躲貓”的大戲。
美國白宮和財(cái)政部新近發(fā)布的這項(xiàng)稅改報(bào)告對(duì)企圖利用“稅收倒置”交易來降低稅負(fù)的美國公司無疑是一記“當(dāng)頭棒喝”。
在這份重量級(jí)改革政策頒布后，輝瑞制藥公司取消了1600億美元收購艾爾建公司的計(jì)劃。2015年11月23日，輝瑞和艾爾建對(duì)外宣布，兩家公司董事會(huì)一致通過了最終的合并協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，總部位于都柏林且規(guī)模較小的艾爾建收購總部位于紐約的輝瑞公司。該項(xiàng)并購如果完成，將是歷史上第三大的收購交易，同時(shí)，輝瑞制藥將作為都柏林的居民企業(yè)在愛爾蘭繳納企業(yè)所得稅。美國輝瑞公司的董事會(huì)以及艾爾建的投資者對(duì)美國財(cái)政部的這一舉措感到非常憤怒。受此消息影響，兩家公司的股價(jià)狂跌，短短48小時(shí)內(nèi)損失了130億美元。歐洲其他的跨國公司擔(dān)心他們也會(huì)成為此次美國遏制“倒置”交易行動(dòng)的無辜受害者。
從2012年以來，美國已經(jīng)發(fā)生了20多宗“稅收倒置”并購交易。艾爾建公司本身就是這類交易的產(chǎn)物，當(dāng)時(shí)美國財(cái)政部就試圖阻止該交易，卻并未成功。但這次與輝瑞制藥的合并，白宮與財(cái)政部對(duì)其進(jìn)行的干預(yù)則是決定性的，它直接導(dǎo)致了輝瑞與艾爾建并購的失敗。美國財(cái)政部這次的行動(dòng)將使得符合并購條件的公司越來越少，一系列類似的“倒置”交易也將被禁止。同時(shí)，美國財(cái)政部將采取措施限制通過集團(tuán)內(nèi)部的借貸交易轉(zhuǎn)移美國公司利潤的行為?？梢灶A(yù)見，美國公司未來幾乎不可能再通過“倒置”交易來達(dá)到避稅的目的。
“倒置”交易，癥結(jié)何在？
近些年來，美國跨國企業(yè)越來越多發(fā)生“倒置”交易的主要原因在于畸高的企業(yè)所得稅稅率。目前，美國聯(lián)邦企業(yè)所得稅標(biāo)準(zhǔn)稅率為39％，與20世紀(jì)80年代末基本相同。但是，其他發(fā)達(dá)國家在這30多年中，逐漸降低企業(yè)所得稅稅率。據(jù)測(cè)算，當(dāng)前其他發(fā)達(dá)國家的企業(yè)所得稅平均稅率為25%，大大低于美國。與此同時(shí)，美國的大公司已經(jīng)變得更加全球化，能夠熟練地運(yùn)用金融市場(chǎng)進(jìn)行各種“套利”交易，當(dāng)然，這也包括盡可能地利用復(fù)雜的金融交易降低自身的稅負(fù)。因此，在美國與其他國家企業(yè)所得稅稅率相差如此懸殊的情況下，“倒置”交易是一個(gè)千載難逢的套利機(jī)會(huì)。2015年，美國企業(yè)所得稅稅率為39%，歐洲8個(gè)發(fā)達(dá)國家的平均稅率為25%，愛爾蘭的企業(yè)所得稅稅率僅為12.5%。根據(jù)畢馬威通過彭博數(shù)據(jù)庫測(cè)算，美國所有公司的實(shí)際有效企業(yè)所得稅稅率為33%，美國排名前50的大公司有效稅率僅為24%，而歐洲排名前50的大公司實(shí)際有效稅率為35%，輝瑞制藥公司的有效企業(yè)所得稅稅率為27%。
試想一下，美國的大公司購買一個(gè)位于低稅率國家的公司，并且因此成為該國的居民納稅人。同時(shí)，將其在全球獲得的利潤以知識(shí)產(chǎn)權(quán)使用費(fèi)的形式轉(zhuǎn)移到低稅率國家。由于并購后的母公司不屬于美國居民納稅人，因此其對(duì)股東分配的股息和回購的股票不需要繳納美國的企業(yè)所得稅，從而規(guī)避了大量的納稅義務(wù)。因此，美國的跨國大公司，為了降低自身稅負(fù)，往往在海外低稅率國家留有大量的利潤，借此盡可能逃避在美國本土繳納企業(yè)所得稅。截至2015年底，美國大型公司產(chǎn)生的游離于美國之外的利潤高達(dá)驚人的2萬億美元。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年，蘋果公司在海外有920億美元利潤，而輝瑞公司有800億美元的境外利潤。
美國跨國企業(yè)與政府之間的這場(chǎng)稅收利益之爭(zhēng)看上去非常糟糕。一方面，揭示了美國政府當(dāng)局對(duì)某些稅收規(guī)則的制定反復(fù)無常，另一方面，體現(xiàn)了這些所謂的“偉大公司”，為了追求最大的利潤，猶如癮君子般想盡千方百計(jì)通過各種金融手段鉆法律的“空子”。同時(shí)，這場(chǎng)政府與企業(yè)的博弈也充分暴露了在全球化背景下，延續(xù)30年的稅收制度已經(jīng)陳舊不堪。這種現(xiàn)狀不是哪一個(gè)黨派憑一己之力可以改變的，幾乎所有人都私下認(rèn)為必須采取一些實(shí)質(zhì)性的舉措來改變當(dāng)前已經(jīng)過時(shí)了的稅制體系。
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什么是“稅收倒置”和“收益剝離”？
“稅收倒置”交易指公司將其法定居所（母公司）從高稅率國家遷至低稅率國家，創(chuàng)造的利潤流向低稅率國家，但其主要的經(jīng)營活動(dòng)依然保留在原本的高稅率國家的交易安排，從而盡可能地在高稅率國家少繳企業(yè)所得稅。
“收益剝離”是通過大量的利息支出達(dá)到少繳稅的目的。主要通過以下兩點(diǎn)加以鑒別：
一是關(guān)注目標(biāo)交易行為的動(dòng)機(jī)，如果不在美國開展新的投融資活動(dòng)，而僅僅是通過簡(jiǎn)單地增加關(guān)聯(lián)方的債務(wù)從而產(chǎn)生較大的利息支出，則被視為“收益剝離”行為。
二是如果美國稅務(wù)局經(jīng)評(píng)估后認(rèn)定企業(yè)將集團(tuán)內(nèi)部關(guān)聯(lián)方之間的債務(wù)區(qū)分成一部分債務(wù)和一部分股權(quán)，而不是將其作為單一的債權(quán)或股權(quán)，則也被視為“收益剝離”行為。
