在PPP的實(shí)際操作中，站在政府的層面來講，都要求項(xiàng)目資本金與項(xiàng)目公司的注冊資本保持一樣；對于社會資本方而言，往往會使項(xiàng)目公司注冊資本小與項(xiàng)目資本金，兩種模式如何進(jìn)行賬務(wù)處理，是關(guān)系到銀行對項(xiàng)目公貸款的考核依據(jù)和PPP項(xiàng)落地的關(guān)鍵所在。
SPV公司項(xiàng)目資本金是投資者在固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目總投資額中的除資額，其與公司的注冊資本由一定的區(qū)別和聯(lián)系。在PPP的實(shí)際操作中，站在政府的層面來講，都要求項(xiàng)目資本金與項(xiàng)目公司的注冊資本保持一樣；對于社會資本方而言，往往會使項(xiàng)目公司注冊資本小與項(xiàng)目資本金，即出現(xiàn)“項(xiàng)目資本金大于項(xiàng)目公司注冊資本”的兩種運(yùn)作模式，在這種運(yùn)作模式下的賬務(wù)如何處理？是關(guān)系到銀行對項(xiàng)目公貸款的考核依據(jù)和PPP項(xiàng)落地的關(guān)鍵所在。
(一)SPV公司項(xiàng)目資本金與SPV公司注冊資本的區(qū)別
1、項(xiàng)目資本金的內(nèi)涵
根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目試行資本金制度的通知》（國發(fā)［1996］35號）的規(guī)定，項(xiàng)目資本金指在投資項(xiàng)目總投資中由投資者認(rèn)繳的出資額，對投資項(xiàng)目而言是非債務(wù)性資金，項(xiàng)目法人不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù)；投資者可按其出資的比例依法享有所有者權(quán)益，也可轉(zhuǎn)讓其出資，但不得以任何方式抽回。
2、注冊資本的內(nèi)涵
2013版《公司法》第二十六條第一款：“有限責(zé)任公司的注冊資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體股東認(rèn)繳的出資額。”注冊資本不僅僅是為了取得有限公司的營業(yè)執(zhí)照而必須具備的一項(xiàng)內(nèi)容，而是為了向公眾昭示其承擔(dān)責(zé)任的限額。
3、項(xiàng)目資本金與注冊資本的聯(lián)系
第一、在PPP項(xiàng)目實(shí)踐中，存在將項(xiàng)目資本金等同于注冊資本的情況。
根據(jù)財(cái)政部《政府和社會資本合作項(xiàng)目財(cái)政承受能力論證指引》(財(cái)金﹝2015)21號)第15條規(guī)定：“股權(quán)投資支出應(yīng)當(dāng)依據(jù)項(xiàng)目資本金要求以及項(xiàng)目公司股權(quán)結(jié)構(gòu)合理確定。股權(quán)投資支出責(zé)任中的土地等實(shí)物投入或無形資產(chǎn)投入，應(yīng)依法進(jìn)行評估，合理確定價(jià)值。計(jì)算公式為：股權(quán)投資支出＝項(xiàng)目資本金×政府占項(xiàng)目公司股權(quán)比例?！睆奈牧x上進(jìn)行解釋，這實(shí)際上將項(xiàng)目資本金等同于注冊資本，財(cái)政部此款的落腳點(diǎn)在于兩者均為社會資本方認(rèn)繳的出資額，也都是社會資本方自有資金，為非債務(wù)性資金，社會資本方按該比例享有所有者權(quán)益。從國務(wù)院對項(xiàng)目資本金的定義看，其與《公司法》對注冊資本的定義沒有本質(zhì)區(qū)別。
第二、在PPP項(xiàng)目實(shí)踐中，有的項(xiàng)目資本金數(shù)額和注冊資本數(shù)額不相等。
法律層面上，項(xiàng)目資本金并不等同于注冊資本，也未有強(qiáng)制性規(guī)定要求兩者數(shù)額必須等同。但從實(shí)操層面出發(fā)，政府方與社會資本方則基于不同立場存在天然的矛盾。從政府方角度出發(fā)，基于會計(jì)處理、項(xiàng)目核算審計(jì)的方便性以及對于項(xiàng)目投資安全性的要求等方面考慮，一般會傾向于在采購文件中要求注冊資本數(shù)額等同于資本金數(shù)額；而社會資本方往往從股東責(zé)任、股權(quán)轉(zhuǎn)讓成本、稅收、退出風(fēng)險(xiǎn)等角度出發(fā)，不愿意將大筆資金作為注冊資本注入SPV，傾向于通過股東借款或者融資解決大部分資金需求。
第三、兩者設(shè)立的最低比例要求不同。
項(xiàng)目資本金從固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目本身出發(fā)，跟進(jìn)國發(fā)［2015］51號文的規(guī)定，目前各行業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目有最低資本金比例的要求，項(xiàng)目資本金占項(xiàng)目投資額的20%-30%。而注冊資本從SPV設(shè)立和運(yùn)行出發(fā)，根據(jù)2013版《公司法》的規(guī)定，取消了公司注冊資本有最低比例的限制。
?。ǘ╉?xiàng)目資本金運(yùn)作方式及賬務(wù)處理
對于資金綜合實(shí)力較弱的社會資本方而言，很難做到“項(xiàng)目資本金等于項(xiàng)目公司注冊資本”的模式，而多數(shù)是“項(xiàng)目資本金大于項(xiàng)目公司注冊資本”的模式。此模式下是先有項(xiàng)目公司注冊資本，再有項(xiàng)目資本金，而非同時(shí)到位。此外，該模式的一個(gè)會計(jì)操作重點(diǎn)是將股東補(bǔ)足項(xiàng)目公司注冊資本和項(xiàng)目資本金差額部分納入資本公積還是股東借款？分析如下：
1、運(yùn)作方式一：項(xiàng)目公司注冊資本和項(xiàng)目資本金差額部分納入資本公積處理。
對規(guī)范性要求較高的銀行而言，面對項(xiàng)目資本金大于項(xiàng)目公司注冊資本模式，通常會要求項(xiàng)目公司將股東補(bǔ)足項(xiàng)目公司注冊資本和項(xiàng)目資本金差額部分納入資本公積——因資本公積可用于轉(zhuǎn)增股本，但不可用以分配，故而可以近似地認(rèn)為該方式和直接將項(xiàng)目資本金等同視為項(xiàng)目公司注冊資本的做法相同。
2、運(yùn)作方式二：項(xiàng)目公司注冊資本和項(xiàng)目資本金差額部分視為股東借款。
在提供配套貸款的銀行要求不太“嚴(yán)格”時(shí)，項(xiàng)目公司通常會直接將股東補(bǔ)足項(xiàng)目公司注冊資本和項(xiàng)目資本金差額部分完全視為股東借款，放在“其他應(yīng)付”科目下，以便于社會資本方項(xiàng)目資本金投入的退出——但需要強(qiáng)調(diào)的是，如果為項(xiàng)目提供貸款的銀行尚未確定，在會計(jì)處理上采用“股東借款”的方式補(bǔ)足項(xiàng)目資本金，很有可能會造成項(xiàng)目公司債務(wù)融資的困難，影響項(xiàng)目的落地實(shí)施乃至造成項(xiàng)目流產(chǎn)，所以需嚴(yán)格把握好審計(jì)和申報(bào)節(jié)點(diǎn)，如有必要，做好及時(shí)調(diào)整工作。
