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一、總體要求
《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》(以下簡(jiǎn)稱“本準(zhǔn)則”)明確了公允價(jià)值的定義，規(guī)定了統(tǒng)一的公允價(jià)值計(jì)量要求，并改進(jìn)了公允價(jià)值相關(guān)信息的披露。
本準(zhǔn)則主要規(guī)范企業(yè)應(yīng)當(dāng)如何計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值，以及應(yīng)當(dāng)披露哪些公允價(jià)值相關(guān)信息，但企業(yè)是否應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債、何時(shí)進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量、公允價(jià)值變動(dòng)應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益還是其他綜合收益等會(huì)計(jì)處理問(wèn)題，由要求或允許企業(yè)采用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量或披露的其他相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)范。
本準(zhǔn)則明確了公允價(jià)值定義。公允價(jià)值，是指市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格即脫手價(jià)格。企業(yè)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照公允價(jià)值定義對(duì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量。在計(jì)量日，企業(yè)無(wú)論是否能夠觀察到相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易價(jià)格或者其他市場(chǎng)信息(如類似資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)、市場(chǎng)利率或其他輸入值等)，其公允價(jià)值計(jì)量的目標(biāo)應(yīng)當(dāng)保持一致，即估計(jì)市場(chǎng)參與者在計(jì)量日的有序交易中出售一項(xiàng)資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債的價(jià)格。
本準(zhǔn)則規(guī)范的公允價(jià)值計(jì)量要求適用于相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量。企業(yè)應(yīng)當(dāng)從市場(chǎng)參與者角度計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值，而不應(yīng)考慮企業(yè)自身持有資產(chǎn)、清償或者以其他方式履行負(fù)債的意圖和能力。企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)假定計(jì)量日出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債的有序交易發(fā)生在主要市場(chǎng)(或者在不存在主要市場(chǎng)情況下的最有利市場(chǎng))中，并且使用在當(dāng)前情況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)和其他信息支持的估值技術(shù)，如市場(chǎng)法、收益法和成本法等。企業(yè)應(yīng)當(dāng)優(yōu)先使用相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場(chǎng)的公開(kāi)報(bào)價(jià)(第一層次輸入值)，最后再使用不可觀察輸入值(第三層次輸入值)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量整體而言具有重要意義的輸入值所屬的最低層次，將公允價(jià)值計(jì)量劃分為三個(gè)層次。
企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量非金融資產(chǎn)，還應(yīng)當(dāng)考慮該非金融資產(chǎn)的最佳用途和估值前提。企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量負(fù)債(包括金融負(fù)債和非金融負(fù)債)、企業(yè)自身權(quán)益工具，應(yīng)當(dāng)假定該負(fù)債、企業(yè)自身權(quán)益工具在計(jì)量日轉(zhuǎn)移給市場(chǎng)參與者，而非與對(duì)方結(jié)清或以其他方式消除該負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具，并考慮不履約風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或信用風(fēng)險(xiǎn)可抵銷的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，應(yīng)當(dāng)基于市場(chǎng)參與者在計(jì)量日有序交易中出售凈多頭(即資產(chǎn))或轉(zhuǎn)移凈空頭(即負(fù)債)的價(jià)格。
企業(yè)披露相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值信息，應(yīng)當(dāng)對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行恰當(dāng)分組，區(qū)分持續(xù)的公允價(jià)值計(jì)量和非持續(xù)的公允價(jià)值計(jì)量，并按照公允價(jià)值計(jì)量的三個(gè)層次進(jìn)行披露。企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露公允價(jià)值計(jì)量所使用的估值技術(shù)和輸入值，以及重大不可觀察輸入值在持續(xù)的公允價(jià)值計(jì)量中對(duì)當(dāng)期損益或其他綜合收益的影響，以使財(cái)務(wù)報(bào)表使用者合理評(píng)價(jià)公允價(jià)值相關(guān)信息。
二、關(guān)于適用范圍
企業(yè)應(yīng)當(dāng)遵循本準(zhǔn)則的要求對(duì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量或披露。但企業(yè)對(duì)哪些資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量，應(yīng)當(dāng)由其他相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行規(guī)范。
對(duì)于《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第1號(hào)——存貨》規(guī)范的可變現(xiàn)凈值、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》規(guī)范的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值等與公允價(jià)值類似的其他計(jì)量屬性、股份支付業(yè)務(wù)以及租賃業(yè)務(wù)等，企業(yè)應(yīng)當(dāng)遵循其他相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行計(jì)量和披露。
對(duì)于以公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額確定可收回金額的資產(chǎn)、職工離職后福利計(jì)劃資產(chǎn)、企業(yè)年金基金投資等，企業(yè)應(yīng)當(dāng)遵循本準(zhǔn)則進(jìn)行計(jì)量但應(yīng)當(dāng)遵循其他相關(guān)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)這些資產(chǎn)進(jìn)行披露。
三、關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量的基本要求
(一)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債
本準(zhǔn)則中相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，是指其他相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求或允許企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)或負(fù)債，也包括企業(yè)自身權(quán)益工具，例如《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號(hào)——投資性房地產(chǎn)》中規(guī)范的采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的投資性房地產(chǎn)，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第5號(hào)——生物資產(chǎn)》中規(guī)范的采用公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的生物資產(chǎn)，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》中規(guī)范的使用公允價(jià)值確定可收回金額的資產(chǎn)，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第10號(hào)——企業(yè)年金基金》中規(guī)范的以公允價(jià)值計(jì)量的企業(yè)年金基金投資，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第16號(hào)——政府補(bǔ)助》中規(guī)范的以非貨幣性資產(chǎn)形式取得的政府補(bǔ)助，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》中規(guī)范的非同一控制下企業(yè)合并中取得的可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債以及作為合并對(duì)價(jià)發(fā)行的權(quán)益工具，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》中規(guī)范的以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)等。
企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)考慮該資產(chǎn)或負(fù)債的特征以及該資產(chǎn)或負(fù)債是以單項(xiàng)還是以組合的方式進(jìn)行計(jì)量等因素。
1.相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征
企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)考慮該資產(chǎn)或負(fù)債所具有的特征，例如，資產(chǎn)的狀況及所在位置、出售或使用資產(chǎn)的限制等。如果市場(chǎng)參與者在計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值時(shí)會(huì)考慮這些資產(chǎn)或負(fù)債的特征，企業(yè)在計(jì)量該資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值時(shí)，也應(yīng)當(dāng)考慮這些特征因素。
(1)資產(chǎn)狀況和所在位置。市場(chǎng)參與者以公允價(jià)值計(jì)量一項(xiàng)非金融資產(chǎn)時(shí)，通常會(huì)考慮該資產(chǎn)的地理位置和環(huán)境、使用功能、結(jié)構(gòu)、新舊程度、可使用狀況等。
因此，企業(yè)計(jì)量其公允價(jià)值時(shí)，也應(yīng)考慮這些特征，對(duì)類似資產(chǎn)的可觀察市場(chǎng)價(jià)格或其他交易信息進(jìn)行調(diào)整，以確定該資產(chǎn)的公允價(jià)值。
【例1】2×14年1月1日，甲企業(yè)將剛開(kāi)發(fā)建成的一棟寫(xiě)字樓作為投資性房地產(chǎn)，用于出租，并采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。2×14年12月31日，甲企業(yè)根據(jù)可獲得的市場(chǎng)信息和相關(guān)數(shù)據(jù)，決定參考本地區(qū)同一地段的寫(xiě)字樓活躍市場(chǎng)價(jià)格，并考慮所處商圖位置、新舊程度、配套設(shè)施等因素，對(duì)本地區(qū)可比寫(xiě)字樓的市場(chǎng)交易價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，確定該寫(xiě)字樓在2×14年12月31日的公允價(jià)值。
(2)對(duì)資產(chǎn)出售或使用的限制。企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)考慮出售或使用該資產(chǎn)所存在的限制因素。企業(yè)為合理確定相關(guān)資產(chǎn)的公允價(jià)值，應(yīng)當(dāng)區(qū)分該限制是針對(duì)資產(chǎn)持有者的，還是針對(duì)該資產(chǎn)本身的。
如果該限制是針對(duì)相關(guān)資產(chǎn)本身的，那么此類限制是該資產(chǎn)具有的一項(xiàng)特征，任何持有該資產(chǎn)的企業(yè)都會(huì)受到影響，市場(chǎng)參與者在計(jì)量日對(duì)該資產(chǎn)進(jìn)行定價(jià)時(shí)會(huì)考慮這一特征。因此，企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量該資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)考慮該限制特征。
【例2】某上市公司的限售股具有在指定期間內(nèi)無(wú)法在公開(kāi)市場(chǎng)上出售的特征。市場(chǎng)參與者在對(duì)該上市公司限售股進(jìn)行定價(jià)時(shí)將會(huì)考慮、該權(quán)益工具流動(dòng)性受限的因素。因企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量該權(quán)益工具時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)在公開(kāi)市場(chǎng)上交易的同一發(fā)行人的未受限制的相同權(quán)益工具的報(bào)價(jià)作出相應(yīng)調(diào)整，即從報(bào)價(jià)中扣除市場(chǎng)參與者因承擔(dān)指定期間內(nèi)無(wú)法在公開(kāi)市場(chǎng)上出售該權(quán)益工具的風(fēng)險(xiǎn)而要求獲得補(bǔ)償?shù)慕痤~。
【例3】某企業(yè)通過(guò)出讓方式取得了一塊土地，使用年限為50年。在土地使用權(quán)出讓合同中，這塊土地的用途被限定為主業(yè)用地。根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)的要求，在未完成相關(guān)審批程序，前，企業(yè)持有該土地使用權(quán)期間，不可以擅自改變其土地用途。企業(yè)在土地使用年限(50年)內(nèi)將該土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他方的，受讓方也不能擅自改變?cè)撏恋赜猛尽?
該土地作為工業(yè)用地，這是土地本身的特征。即使企業(yè)轉(zhuǎn)讓該土地，作為受讓方的市場(chǎng)參與者也不能擅自改變用途，在以公允價(jià)值計(jì)量該土地時(shí)會(huì)考慮這一特征。因企業(yè)在對(duì)該土地進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮土地使用用途受限的影響。
如果該限制是針對(duì)資產(chǎn)持有者的，那么此類限制并不是該資產(chǎn)的特征，只會(huì)影響當(dāng)前持有該資產(chǎn)的企業(yè)，而其他企業(yè)可能不會(huì)受到該限制的影響，市場(chǎng)參與者在計(jì)量日對(duì)該資產(chǎn)進(jìn)行定價(jià)時(shí)不會(huì)考慮該限制因素。因此，企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量該資產(chǎn)時(shí)，也不應(yīng)考慮針對(duì)該資產(chǎn)持有者的限制因素。
【例4】甲公司與某商業(yè)銀行簽訂一份借款合同。根據(jù)借款合同規(guī)定，甲公司將其持有的一塊土地使用權(quán)作為抵押，在償還該債務(wù)前，甲公司不能轉(zhuǎn)讓該土地使用權(quán)。
在本例中，甲公司承諾在償還該商業(yè)銀行借款前不轉(zhuǎn)讓其持有的該土地使用權(quán)，該承諾是針對(duì)甲公司的限制，而非針對(duì)甲公司所持有的土地使甩權(quán)，并不會(huì)轉(zhuǎn)移給其他市場(chǎng)參與者。
因此，甲公司在確定其持有的該土地使用權(quán)的公允價(jià)值時(shí)，不應(yīng)考慮該限制。
2.計(jì)量單元
企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，該資產(chǎn)或負(fù)債可以是單項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債，比如一臺(tái)機(jī)器設(shè)備、一項(xiàng)專利權(quán)或者一項(xiàng)金融資產(chǎn)或負(fù)債，也可以是資產(chǎn)組合、負(fù)債組合或者資產(chǎn)和負(fù)債的組合，比如，由多臺(tái)設(shè)備構(gòu)成的一條生產(chǎn)線、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》中規(guī)范的業(yè)務(wù)等。
企業(yè)是以單項(xiàng)還是以組合的方式對(duì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量，取決于該資產(chǎn)或負(fù)債的計(jì)量單元。計(jì)量單元，是指相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債以單獨(dú)或者組合方式進(jìn)行計(jì)量的最小單位。企業(yè)在確認(rèn)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債時(shí)就已經(jīng)確定了該資產(chǎn)或負(fù)債的計(jì)量單元。因此，企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)與計(jì)量》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》等其他相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的計(jì)量單元進(jìn)行計(jì)量。
例如，甲公司擁有一臺(tái)大型設(shè)備，主要用于生產(chǎn)醫(yī)療器械。2×14年，該設(shè)備生產(chǎn)的醫(yī)療器械銷售率大幅下降。2×14年12月31日，甲公司對(duì)該設(shè)備進(jìn)行減值測(cè)試。按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》的有關(guān)規(guī)定，甲公司能夠在期末確定該設(shè)備可收回金額的，計(jì)量單元?jiǎng)t為該設(shè)備這一單項(xiàng)資產(chǎn)，否則甲公司應(yīng)將該設(shè)備所屬的資產(chǎn)組作為一個(gè)計(jì)量單元，以確定該資產(chǎn)組的可收回金額。
對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或信用風(fēng)險(xiǎn)可抵銷的金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和其他合同，在符合本準(zhǔn)則要求的情況下，企業(yè)可以將該金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和其他合同的組合作為計(jì)量單元。
(二)有序交易
企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)假定市場(chǎng)參與者在計(jì)量日出售資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移負(fù)債的交易，是當(dāng)前市場(chǎng)情況下的有序交易。企業(yè)應(yīng)用于相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值計(jì)量的有序交易，是在計(jì)量日前一段時(shí)期內(nèi)該資產(chǎn)或負(fù)債具有慣常市場(chǎng)活動(dòng)的交易，不包括被迫清算和拋售。
1.相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債有序交易的識(shí)別
企業(yè)在確定一項(xiàng)交易是否為有序交易時(shí)，應(yīng)當(dāng)全面理解交易環(huán)境和有關(guān)事實(shí)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)基于可獲取的信息，如市場(chǎng)環(huán)境變化、交易規(guī)則和習(xí)慣、價(jià)格波動(dòng)幅度、交易量波動(dòng)幅度、交易發(fā)生的頻率、交易對(duì)于信息、交易原因、交易場(chǎng)所和其他能夠獲得的信息，運(yùn)用專業(yè)判斷對(duì)交易行為和交易價(jià)格進(jìn)行分析，以判斷該交易是否為有序交易。
企業(yè)不必為確定一項(xiàng)交易是否為有序交易而不計(jì)成本，但不能忽視可合理獲得的信息。當(dāng)企業(yè)成為交易一方時(shí)，通常假定該企業(yè)有充分的信息來(lái)判斷該交易是否為有序交易。
當(dāng)企業(yè)遇到下列情況時(shí)，相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易活動(dòng)通常不應(yīng)作為有序交易：
(1)在當(dāng)前市場(chǎng)情況下，市場(chǎng)在計(jì)量日之前一段時(shí)間內(nèi)不存在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的慣常市場(chǎng)交易活動(dòng)。
(2)在計(jì)量日之前，相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債存在慣常的市場(chǎng)交易，但資產(chǎn)出售方或負(fù)債轉(zhuǎn)移方僅與單一的市場(chǎng)參與者進(jìn)行交易。
(3)資產(chǎn)出售方或負(fù)債轉(zhuǎn)移方處于或者接近于破產(chǎn)或托管狀態(tài)，即資產(chǎn)出售方或負(fù)債轉(zhuǎn)移方已陷入財(cái)務(wù)困境。
(4)資產(chǎn)出售方為滿足法律或者監(jiān)管規(guī)定而被要求出售資產(chǎn)，即被迫出售。
(5)與相同或類似資產(chǎn)或負(fù)債近期發(fā)生的其他交易相比，出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債的價(jià)格是一個(gè)異常值。
2.相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債有序交易價(jià)格的應(yīng)用
企業(yè)判定相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易是有序交易的，在以公允價(jià)值計(jì)量該資產(chǎn)或負(fù)債時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮該交易的價(jià)格，即以該交易價(jià)格為基礎(chǔ)確定該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。企業(yè)在公允價(jià)值計(jì)量過(guò)程中賦予有序交易價(jià)格的權(quán)重時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮交易量、交易的可比性、交易日與計(jì)量日的臨近程度等因素。
企業(yè)判定相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易不是有序交易的，在以公允價(jià)值計(jì)量該資產(chǎn)或負(fù)債時(shí)，不應(yīng)考慮該交易的價(jià)格，或者賦予該交易價(jià)格較低權(quán)重。
企業(yè)根據(jù)現(xiàn)有信息不足以判定該交易是否為有序交易的，在以公允價(jià)值計(jì)量該資產(chǎn)或負(fù)債時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮該交易的價(jià)格，但不應(yīng)將該交易價(jià)格作為計(jì)量公允價(jià)值的唯一依據(jù)或者主要依據(jù)。相對(duì)于其他已知的有序交易價(jià)格，企業(yè)應(yīng)賦予該交易較低權(quán)重。
(三)主要市場(chǎng)或最有利市場(chǎng)
企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)假定出售資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移負(fù)債的有序交易在該資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場(chǎng)進(jìn)行。不存在主要市場(chǎng)的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)假定該交易在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的最有利市場(chǎng)進(jìn)行。
主要市場(chǎng)，是指相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債交易量最大和交易活躍程度最高的市場(chǎng)。最有利市場(chǎng)，是指在考慮交易費(fèi)用和運(yùn)輸費(fèi)用后，能夠以最高金額出售相關(guān)資產(chǎn)或者以最低金額轉(zhuǎn)移相關(guān)負(fù)債的市場(chǎng)。
1.主要市場(chǎng)或最有利市場(chǎng)的識(shí)別
企業(yè)根據(jù)可合理取得的信息，能夠在交易日確定相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債交易量最大和交易活躍程度最高的市場(chǎng)的，應(yīng)當(dāng)將該市場(chǎng)作為相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場(chǎng)。
企業(yè)根據(jù)可合理取得的信息，無(wú)法在交易日確定相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債交易量最大和交易活躍程度最高的市場(chǎng)的，應(yīng)當(dāng)在考慮交易費(fèi)用和運(yùn)輸費(fèi)用后能夠以最高金額出售該資產(chǎn)或者以最低金額轉(zhuǎn)移該負(fù)債的市場(chǎng)作為最有利市場(chǎng)。
企業(yè)在識(shí)別相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場(chǎng)(或者在不存在主要市場(chǎng)情況下的最有利市場(chǎng))時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮所有可以合理取得的信息，但不必不計(jì)成本地考察所有可能的市場(chǎng)。通常情況下，如果不存在相反的證據(jù)，企業(yè)正常進(jìn)行資產(chǎn)出售或者負(fù)債轉(zhuǎn)移的市場(chǎng)可以視為主要市場(chǎng)或最有利市場(chǎng)。
相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場(chǎng)(或者在不存在主要市場(chǎng)情況下的最有利市場(chǎng))應(yīng)當(dāng)是企業(yè)可進(jìn)入的市場(chǎng)，但不要求企業(yè)于計(jì)量日在該市場(chǎng)上實(shí)際出售資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移負(fù)債。企業(yè)應(yīng)當(dāng)從自身角度，而非市場(chǎng)參與者角度，判定相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場(chǎng)(或者在不存在主要市場(chǎng)情況下的最有利市場(chǎng))。
不同的企業(yè)可以進(jìn)入不同的市場(chǎng)，對(duì)相同資產(chǎn)或負(fù)債而言，不同企業(yè)可能具有不同的主要市場(chǎng)(或者在不存在主要市場(chǎng)情況下的最有利市場(chǎng))。例如，某企業(yè)與銀行簽訂了一項(xiàng)初始交易價(jià)格為零的利率互換。該企業(yè)只能進(jìn)入利率互換的零售市場(chǎng)，而銀行則能夠同時(shí)進(jìn)入利率互換的零售市場(chǎng)和做市商市場(chǎng)，并且其主要業(yè)務(wù)發(fā)生在做市商市場(chǎng)。因此，該企業(yè)與銀行就存在不同的主要市場(chǎng)，該企業(yè)應(yīng)當(dāng)以零售市場(chǎng)為主要市場(chǎng)，該銀行應(yīng)當(dāng)以做市商市場(chǎng)為主要市場(chǎng)。
2.主要市場(chǎng)或最有利市場(chǎng)的應(yīng)用
企業(yè)應(yīng)當(dāng)以主要市場(chǎng)上相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)格為基礎(chǔ)，計(jì)量該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。主要市場(chǎng)是資產(chǎn)或負(fù)債流動(dòng)性最強(qiáng)的市場(chǎng)，能夠?yàn)槠髽I(yè)提供最具代表性的參考信息。因此，無(wú)論相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)格能夠直接從市場(chǎng)觀察到，還是通過(guò)其他估值技術(shù)獲得，企業(yè)都應(yīng)當(dāng)以主要市場(chǎng)上相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)格為基礎(chǔ)，計(jì)量該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。即使企業(yè)能夠于計(jì)量日在主要市場(chǎng)以外的另一個(gè)市場(chǎng)上，獲得更高的出售價(jià)格或更低的轉(zhuǎn)移價(jià)格，企業(yè)也仍應(yīng)當(dāng)以主要市場(chǎng)上相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)格為基礎(chǔ)，計(jì)量該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。
不存在主要市場(chǎng)或者無(wú)法確定主要市場(chǎng)的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債最有利市場(chǎng)的價(jià)格為基礎(chǔ)，計(jì)量其公允價(jià)值。企業(yè)在確定最有利市場(chǎng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮交易費(fèi)用、運(yùn)輸費(fèi)用等。
交易費(fèi)用不屬于相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征，只與特定交易有關(guān)，取決于企業(yè)參與該資產(chǎn)或負(fù)債交易的不同方式(例如，零售交易或者批發(fā)交易，交易所交易或者場(chǎng)外交易等)。交易費(fèi)用是指企業(yè)發(fā)生的可直接歸屬于資產(chǎn)出售或者負(fù)債轉(zhuǎn)移的費(fèi)用。交易費(fèi)用在進(jìn)行相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債交易時(shí)不可避免。交易費(fèi)用直接由交易引起，并且是企業(yè)進(jìn)行交易所必需的，如果企業(yè)未決定出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債，該費(fèi)用將不會(huì)產(chǎn)生。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)其他相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)交易費(fèi)用進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。
企業(yè)在根據(jù)主要市場(chǎng)或最有利市場(chǎng)的交易價(jià)格確定相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值時(shí)，不應(yīng)根據(jù)交易費(fèi)用對(duì)該價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。例如，甲企業(yè)委托某證券公司于2×14年12月1日購(gòu)買(mǎi)某上市公司100萬(wàn)股普通股股票，作為交易性金融資產(chǎn)持有。2×14年12月1日，該上市公司股票價(jià)格為每股10元。甲企業(yè)共支付1 002萬(wàn)元，其中2萬(wàn)元是支付給證券公司的手續(xù)費(fèi)。甲公司在2×14年12月1日初始確認(rèn)該交易性金融資產(chǎn)時(shí)，每一股股票的公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)是10元，而不是10.02元。
交易費(fèi)用不包括運(yùn)輸費(fèi)用。相關(guān)資產(chǎn)所在地理位置是該資產(chǎn)的特征，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)使該資產(chǎn)從當(dāng)前位置轉(zhuǎn)移到主要市場(chǎng)(或者在不存在主要市場(chǎng)情況下的最有利市場(chǎng))的運(yùn)輸費(fèi)用調(diào)整主要市場(chǎng)(或者在不存在主要市場(chǎng)情況下的最有利市場(chǎng))的價(jià)格。
【例5】2×14年12月31日，甲公司在非同一控制下的企業(yè)合并業(yè)務(wù)中獲得一批存貨(100噸某原材料)。
在合并日，甲公司應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值計(jì)量這批存貨。根據(jù)市場(chǎng)交易情況，該原材料在A城市和B城市有兩個(gè)活躍的交易市場(chǎng)。甲公司能夠進(jìn)入這兩個(gè)市場(chǎng)，并能夠取得該存貨在這兩個(gè)市場(chǎng)的交易數(shù)據(jù)，如表1所示。
甲公司根據(jù)市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)能夠確定A城市的市場(chǎng)擁有最大交易量、交易活躍程度最高，判定A城市的市場(chǎng)為該原材料的主要市場(chǎng)。因此，甲公司應(yīng)當(dāng)以A城市的市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)估計(jì)這批存貨的公允價(jià)值。
假定在A城市的市場(chǎng)出售這批存貨的交易費(fèi)用(如相關(guān)稅費(fèi)等)為300萬(wàn)元，將這批存貨運(yùn)抵A城市的成本為20萬(wàn)元;在B城市的市場(chǎng)出售這批存貨的交易費(fèi)用為320萬(wàn)元，將這批存貨運(yùn)抵B城市的成本為40萬(wàn)元。
甲公司在估計(jì)這批存貨的公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)當(dāng)使用在主要市場(chǎng)中出售該原材料將收到的價(jià)格，并考慮運(yùn)輸費(fèi)用，但不考慮、交易費(fèi)用。因業(yè)已，這批存貨的公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)使用A城市的市場(chǎng)中的價(jià)格(2 600萬(wàn)元)，減去運(yùn)輸費(fèi)用(20萬(wàn)元)，從而這批存貨的公允價(jià)值為2 580萬(wàn)元。
在本例中，盡管B城市的市場(chǎng)上出售原材料的價(jià)格(28萬(wàn)元)要高于A城市的市場(chǎng)的價(jià)格(26萬(wàn)元)，根據(jù)本準(zhǔn)則的規(guī)定，甲公司也不能以B城市的市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)確定這批存貨的公允價(jià)值。
【例6】承上例，如果甲公司無(wú)法獲得這批存貨在A城市和B城市的歷史交易量，則甲公司應(yīng)當(dāng)在考慮交易費(fèi)用和運(yùn)輸費(fèi)用后將能夠獲得經(jīng)濟(jì)利益最大化的市場(chǎng)確定為最有利市場(chǎng)，即在該市場(chǎng)中出售這批存貨收到的凈額最高。由于市場(chǎng)參與者在B城市的市場(chǎng)中出售該存貨能夠收到的凈額為2 440萬(wàn)元(2 800-320-40)，高于在A城市的市場(chǎng)出售該存貨能夠收到的凈額2 280萬(wàn)元(2 600-300-20)，因此，在甲公司無(wú)法確定主要市場(chǎng)情況下，B城市的市場(chǎng)為最有利市場(chǎng)。甲公司應(yīng)當(dāng)以B城市的市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)估計(jì)這批存貨的公允價(jià)值。
甲公司估計(jì)這批存貨的公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)當(dāng)使用最有利市場(chǎng)的價(jià)格，并考慮運(yùn)輸費(fèi)用，但不考慮交易費(fèi)用，即B城市的市場(chǎng)中的價(jià)格(2 800萬(wàn)元)減去運(yùn)輸費(fèi)用(40萬(wàn)元)，從而這批存貨的公允價(jià)值為2 760萬(wàn)元。
在本例中，盡管甲公司在確定最有利市場(chǎng)時(shí)考慮了交易費(fèi)用，但在計(jì)量這批存貨公允價(jià)值時(shí)不考慮交易費(fèi)用，而是僅針對(duì)運(yùn)輸費(fèi)用進(jìn)行調(diào)整。
企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，即使在計(jì)量日不存在提供出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債價(jià)格信息的可觀察市場(chǎng)，企業(yè)仍應(yīng)當(dāng)從持有資產(chǎn)或承擔(dān)負(fù)債的市場(chǎng)參與者的角度進(jìn)行考慮，并假設(shè)當(dāng)日發(fā)生了交易。該假設(shè)的交易是估計(jì)出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債價(jià)格的基礎(chǔ)。
(四)市場(chǎng)參與者
企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)充分考慮市場(chǎng)參與者之間的交易，采用市場(chǎng)參與者在對(duì)該資產(chǎn)或負(fù)債定價(jià)時(shí)為實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)利益最大化所使用的假設(shè)。
1.市場(chǎng)參與者的特征
市場(chǎng)參與者，是指在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場(chǎng)(或者在不存在主要市場(chǎng)情況下的最有利市場(chǎng))中，相互獨(dú)立的、熟悉資產(chǎn)或負(fù)債情況的、能夠且愿意進(jìn)行資產(chǎn)或負(fù)債交易的買(mǎi)方和賣(mài)方。
市場(chǎng)參與者應(yīng)當(dāng)具備下列特征：
(1)市場(chǎng)參與者應(yīng)當(dāng)相互獨(dú)立，不存在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)——關(guān)聯(lián)方披露》所述的關(guān)聯(lián)方關(guān)系。例如，甲公司是乙公司的母公司。2×14年12月31日，甲公司與乙公司簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，以每股5元的協(xié)議價(jià)格受讓乙公司持有的某上市公司200萬(wàn)股普通股股票，并作為交易性金融資產(chǎn)持有。12月31日，該上市公司普通股股票的公開(kāi)市場(chǎng)報(bào)價(jià)(收盤(pán)價(jià))為每股4.23元。
由于甲公司和乙公司之間存在控制與被控制的關(guān)系，其簽訂的股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議價(jià)格明顯高于公開(kāi)市場(chǎng)報(bào)價(jià)，因此，甲、乙公司之間的交易不能作為市場(chǎng)參與者之間的交易，其交易價(jià)格不能作為計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)公允價(jià)值的基礎(chǔ)。但如果企業(yè)有證據(jù)表明，關(guān)聯(lián)方之間的交易是按市場(chǎng)條款達(dá)成的;
則關(guān)聯(lián)方之間的交易可以作為市場(chǎng)參與者之間的交易，交易價(jià)格可作為公允價(jià)值計(jì)量的基礎(chǔ)。例如，承上例，乙公司以每股4.23元的價(jià)格向其母公司(甲公司)轉(zhuǎn)讓該上市公司股份，兩者之間的交易價(jià)格等于計(jì)量日公開(kāi)市場(chǎng)報(bào)價(jià)，則甲、乙公司之間的交易可作為市場(chǎng)參與者之間的交易，其交易價(jià)格能夠作為計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)公允價(jià)值的基礎(chǔ)。
(2)市場(chǎng)參與者應(yīng)當(dāng)熟悉情況，根據(jù)可獲得的信息，包括通過(guò)正常的盡職調(diào)查獲取的信息，對(duì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債以及交易具備合理認(rèn)知。
(3)市場(chǎng)參與者應(yīng)當(dāng)有能力并自愿進(jìn)行相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易，而非被迫或以其他強(qiáng)制方式進(jìn)行交易。
2.市場(chǎng)參與者的確定
企業(yè)在確定市場(chǎng)參與者時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮所計(jì)量的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債、該資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場(chǎng)(或者在不存在主要市場(chǎng)情況下的最有利市場(chǎng))以及在該市場(chǎng)上與企業(yè)進(jìn)行交易的市場(chǎng)參與者等因素，從總體上識(shí)別市場(chǎng)參與者。例如，某一市場(chǎng)參與者愿意為一項(xiàng)業(yè)務(wù)支付更高的價(jià)格，因?yàn)樵撌袌?chǎng)參與者能從該業(yè)務(wù)中獲得協(xié)同效應(yīng)，而其他市場(chǎng)參與者無(wú)法獲得相同的協(xié)同效用。企業(yè)在確定該業(yè)務(wù)的公允價(jià)值時(shí)，不應(yīng)以該特定市場(chǎng)參與者的報(bào)價(jià)為基礎(chǔ)，而是應(yīng)當(dāng)以大多數(shù)市場(chǎng)參與者愿意支付的價(jià)格為基礎(chǔ)。
企業(yè)在確定市場(chǎng)參與者時(shí)至少應(yīng)當(dāng)考慮下列因素：
(1)所計(jì)量的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債。例如，金融資產(chǎn)的市場(chǎng)參與者與非金融資產(chǎn)的市場(chǎng)參與者之間將存在較大差別。
(2)該資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場(chǎng)(或者在不存在主要市場(chǎng)情況下的最有利市場(chǎng))。主要市場(chǎng)(或者在不存在主要市場(chǎng)情況下的最有利市場(chǎng))是基于企業(yè)角度確定的。因此，與企業(yè)在同一行業(yè)的其他企業(yè)有可能是市場(chǎng)參與者，但市場(chǎng)參與者也可能來(lái)自其他行業(yè)，例如，在計(jì)量制造業(yè)企業(yè)擁有的土地使用權(quán)的公允價(jià)值時(shí)，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)也可能作為市場(chǎng)參與者。
(3)企業(yè)將在主要市場(chǎng)或最有利市場(chǎng)進(jìn)行交易的市場(chǎng)參與者。
3.市場(chǎng)參與者的應(yīng)用
企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)基于市場(chǎng)參與者之間的交易確定該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。如果市場(chǎng)參與者在交易中考慮了相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征以及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)等，并根據(jù)這些特征或風(fēng)險(xiǎn)對(duì)該資產(chǎn)或負(fù)債的交易價(jià)格進(jìn)行了調(diào)整，那么企業(yè)也應(yīng)當(dāng)采用市場(chǎng)參與者在對(duì)該資產(chǎn)或負(fù)債定價(jià)時(shí)所使用的這些假設(shè)。
企業(yè)應(yīng)當(dāng)從市場(chǎng)參與者角度計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值，而不應(yīng)考慮企業(yè)自身持有資產(chǎn)、清償或者以其他方式履行負(fù)債的意圖和能力。
【例7】甲公司是一家日化企業(yè)，取得了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)于乙公司100%股權(quán)，并對(duì)乙公司進(jìn)行了吸收合并。甲公司決定不再使用乙公司的商標(biāo)，所有產(chǎn)品統(tǒng)一使用甲公司的商標(biāo)。乙公司商標(biāo)聲譽(yù)良好，對(duì)其他企業(yè)而言具有價(jià)值，能夠產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益。甲公司以公允價(jià)值計(jì)量該商標(biāo)時(shí)，不能因?yàn)楣咀陨矸艞壥褂迷撋虡?biāo)，就將其公允價(jià)值確定為零，而是應(yīng)當(dāng)基于將該商標(biāo)出售給熟悉情況、有意愿且有能力進(jìn)行交易的其他市場(chǎng)參與者的價(jià)格，確定其公允價(jià)值。
(五)公允價(jià)值初始計(jì)量
企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易性質(zhì)和相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征等，判斷初始確認(rèn)時(shí)的公允價(jià)值是否與其交易價(jià)格相等。企業(yè)在取得資產(chǎn)或者承擔(dān)負(fù)債的交易中，交易價(jià)格是取得該資產(chǎn)所支付或者承擔(dān)該負(fù)債所收到的價(jià)格，即進(jìn)入價(jià)格。而相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值是脫手價(jià)格，即出售該資產(chǎn)所能收到的價(jià)格或者轉(zhuǎn)移該負(fù)債所需支付的價(jià)格。企業(yè)未必以取得資產(chǎn)時(shí)所支付的價(jià)格出售該資產(chǎn)，同樣，也未必以承擔(dān)負(fù)債時(shí)所收取的價(jià)格轉(zhuǎn)移該負(fù)債。雖然企業(yè)取得資產(chǎn)或承擔(dān)負(fù)債的進(jìn)入價(jià)格不一定等于該資產(chǎn)或負(fù)債的脫手價(jià)格。但在大多數(shù)情況下，相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的進(jìn)入價(jià)格等于其脫手價(jià)格。例如，在交易日，企業(yè)購(gòu)買(mǎi)一項(xiàng)資產(chǎn)的交易發(fā)生在出售該項(xiàng)資產(chǎn)主要市場(chǎng)(或者在不存在主要市場(chǎng)情況下的最有利市場(chǎng))上的，取得該資產(chǎn)的交易價(jià)格與其脫手價(jià)格相等。
但在下列情況中，企業(yè)以公允價(jià)值對(duì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行初始計(jì)量的，不應(yīng)將取得資產(chǎn)或者承擔(dān)負(fù)債的交易價(jià)格作為該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值：
(1)關(guān)聯(lián)方之間的交易。但企業(yè)有證據(jù)表明關(guān)聯(lián)方之間的交易是按照市場(chǎng)條款進(jìn)行的該交易價(jià)格可作為確定其公允價(jià)值的基礎(chǔ)。
(2)被迫進(jìn)行的交易，或者資產(chǎn)出售方(或負(fù)債轉(zhuǎn)移方)在交易中被迫接受價(jià)格的交易。例如，資產(chǎn)出售方或負(fù)債轉(zhuǎn)移方為滿足監(jiān)管或法律的要求而被迫出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債，或者資產(chǎn)出售方或負(fù)債轉(zhuǎn)移方正陷于財(cái)務(wù)困境。
(3)交易價(jià)格所代表的計(jì)量單元不同于以公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的計(jì)量單元。例如，以公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債僅是交易(例如，企業(yè)合并)中的一部分，而交易除該資產(chǎn)或負(fù)債外，還包括按照其他會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)單獨(dú)計(jì)量但未確認(rèn)的無(wú)形資產(chǎn)。
(4)進(jìn)行交易的市場(chǎng)不是該資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場(chǎng)(或者在不存在主要市場(chǎng)情況下的最有利市場(chǎng))。例如，某商業(yè)銀行是銀行間債券市場(chǎng)的做市商，既可以與其他做市商在銀行間債券市場(chǎng)進(jìn)行交易，也可以與客戶在交易所市場(chǎng)進(jìn)行交易，但對(duì)于該銀行而言債券交易的主要市場(chǎng)(或者在不存在主要市場(chǎng)情況下的最有利市場(chǎng))是與其他做市商進(jìn)行交易的銀行間債券市場(chǎng)，交易所市場(chǎng)上的交易價(jià)格則有可能不同于銀行間債券市場(chǎng)上的交易價(jià)格。
其他相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求或允許企業(yè)以公允價(jià)值對(duì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行初始計(jì)量，并且交易價(jià)格與公允價(jià)值不相等的，交易價(jià)格與公允價(jià)值的差額應(yīng)當(dāng)按照其他相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求進(jìn)行處理。
如果其他相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)此未作出明確規(guī)定的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將該差額計(jì)入當(dāng)期損益。
(六)估值技術(shù)
企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)使用在當(dāng)前情況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)和其他信息支持的估值技術(shù)。企業(yè)使用估值技術(shù)的目的是，估計(jì)市場(chǎng)參與者在計(jì)量日當(dāng)前市場(chǎng)情況下的有序交易中出售資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移負(fù)債的價(jià)格。
估值技術(shù)通常包括市場(chǎng)法、收益法和成本法。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際情況從市場(chǎng)法、收益法和成本法中選擇一種或多種估值技術(shù)，用于估計(jì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。本準(zhǔn)則未規(guī)定企業(yè)應(yīng)當(dāng)優(yōu)先使用何種估值技術(shù)，除非在活躍市場(chǎng)上存在相同資產(chǎn)或負(fù)債的公開(kāi)報(bào)價(jià)。相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債存在活躍市場(chǎng)公開(kāi)報(bào)價(jià)的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)優(yōu)先使用該報(bào)價(jià)確定該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。
企業(yè)在應(yīng)用估值技術(shù)估計(jì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)可觀察的市場(chǎng)信息定期校準(zhǔn)估值模型，以確保所使用的估值模型能夠反映當(dāng)前市場(chǎng)狀況，并識(shí)別估值模型本身可能存在的潛在缺陷。
如果企業(yè)所使用的估值技術(shù)未能考慮市場(chǎng)參與者在對(duì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債估值時(shí)所考慮的所有因素，那么企業(yè)通過(guò)該估值技術(shù)獲得的金額不能作為對(duì)計(jì)量日當(dāng)前交易價(jià)格的估計(jì)。
1.市場(chǎng)法
市場(chǎng)法是利用相同或類似的資產(chǎn)、負(fù)債或資產(chǎn)和負(fù)債組合的價(jià)格以及其他相關(guān)市場(chǎng)交易信息進(jìn)行估值的技術(shù)。
企業(yè)應(yīng)用市場(chǎng)法估計(jì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值的，可利用相同或類似的資產(chǎn)、負(fù)債或資產(chǎn)和負(fù)債的組合(例如，一項(xiàng)業(yè)務(wù))的價(jià)格和其他相關(guān)市場(chǎng)交易信息進(jìn)行估值。
企業(yè)在使用市場(chǎng)法時(shí)，應(yīng)當(dāng)以市場(chǎng)參與者在相同或類似資產(chǎn)出售中能夠收到或者轉(zhuǎn)移相同或類似負(fù)債需要支付的公開(kāi)報(bào)價(jià)為基礎(chǔ)。企業(yè)在市場(chǎng)價(jià)格或其他相關(guān)市場(chǎng)交易信息基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)根據(jù)該資產(chǎn)或負(fù)債的特征，例如，當(dāng)前狀況、地理位置了出售和使用的限制等，對(duì)相同或類似資產(chǎn)或負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，以確定該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。
【例8】2×14年7月1日，甲企業(yè)購(gòu)入乙上市公司100萬(wàn)股普通股股票，共支付500萬(wàn)元，假定不考慮相關(guān)稅費(fèi)。甲企業(yè)將對(duì)乙上市公司的投資作為交易性金融資產(chǎn)持有。2×14年12月31日，乙上市公司普通股股票的收盤(pán)價(jià)為每股4.8元。甲企業(yè)在編制2×14年度財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，采用市場(chǎng)法確定其持有的對(duì)乙上市公司投資的公允價(jià)值。根據(jù)乙上市公司普通股股票于2×14年12月31日的收盤(pán)價(jià)，甲企業(yè)對(duì)乙上市公司投資的公允價(jià)值為480萬(wàn)元(4.8×100)。
企業(yè)在應(yīng)用市場(chǎng)法時(shí)，除直接使用相同或類似資產(chǎn)或負(fù)債的公開(kāi)報(bào)價(jià)外，還可以使用市場(chǎng)乘數(shù)法等估值方法。市場(chǎng)乘數(shù)法是一種使用可比企業(yè)市場(chǎng)數(shù)據(jù)估計(jì)公允價(jià)值的方法，包括上市公司比較法、交易案例比較法等。企業(yè)采用上市公司比較法時(shí)，可使用的市場(chǎng)乘數(shù)包括市盈率、市凈率、企業(yè)價(jià)值/稅息折舊及攤銷前利潤(rùn)乘數(shù)等。企業(yè)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行職業(yè)判斷，考慮與計(jì)量相關(guān)的定性和定量因素，選擇恰當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)乘數(shù)。
【例9】甲公司擁有乙公司5%的股權(quán)，將其作為可供出售金融資產(chǎn)持有。乙公司是一家非上市的股份公司，不存在活躍市場(chǎng)的公開(kāi)報(bào)價(jià)。2×14年12月31日，甲公司在編制其財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，由于無(wú)法獲得乙公司股份的公開(kāi)市場(chǎng)報(bào)價(jià)，決定采用市場(chǎng)乘數(shù)法確定對(duì)乙公司投資的公允價(jià)值。甲公司根據(jù)乙公司所處的行業(yè)、規(guī)模、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、風(fēng)險(xiǎn)、成長(zhǎng)性等因素，選擇了4家可比的上市公司。考慮到可比公司與乙公司之間資本結(jié)構(gòu)和折舊政策存在差異，公司選擇企業(yè)價(jià)值/稅息折舊及攤銷前利潤(rùn)(EV/EBITDA)乘數(shù)對(duì)乙公司進(jìn)行估值。甲公司通過(guò)乙公司的稅息折舊及攤銷前利潤(rùn)和可比上市公司的企業(yè)價(jià)值/稅息折舊及攤銷前利潤(rùn)來(lái)數(shù)計(jì)算出乙公司的企業(yè)價(jià)值，然后減去乙公司負(fù)債的公允價(jià)值，得到調(diào)整前的乙公司股東權(quán)益價(jià)值。甲公司在考慮流動(dòng)性折價(jià)等因素后，得到調(diào)整后的乙公司股東權(quán)益價(jià)值，并根據(jù)其持股比例，最終得.到在乙公司中股權(quán)投資的公允價(jià)值?？杀壬鲜泄镜钠髽I(yè)價(jià)值/稅息折舊及攤銷前利潤(rùn)來(lái)數(shù)如表2所示。
2×14年12月31日，假定乙公司稅息折舊及攤銷前利潤(rùn)為10 000萬(wàn)元。甲公司運(yùn)用可比上市公司企業(yè)價(jià)值/稅息折舊及攤銷前利潤(rùn)來(lái)數(shù)的平均數(shù)(8.75倍)得到乙公司的企業(yè)價(jià)值為87 500萬(wàn)元。假定乙公司在2×14年12月31日負(fù)債的公允價(jià)值是37 500萬(wàn)元。
甲公司根據(jù)以下程序(表3)，確定其在乙公司中5%股權(quán)的公允價(jià)值為2 250萬(wàn)元。
2.收益法
收益法是企業(yè)將未來(lái)金額轉(zhuǎn)換成單一現(xiàn)值的估值技術(shù)。企業(yè)使用收益法時(shí)，應(yīng)當(dāng)反映市場(chǎng)參與者在計(jì)量日對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量或者收入費(fèi)用等金額的預(yù)期。企業(yè)使用的收益法包括現(xiàn)金流量折現(xiàn)法、多期超額收益折現(xiàn)法、期權(quán)定價(jià)模型等估值方法。
(1)現(xiàn)金流量折現(xiàn)法?，F(xiàn)金流量折現(xiàn)法是企業(yè)在收益法中最常用到的估值方法，包括傳統(tǒng)法(即折現(xiàn)率調(diào)整法)和期望現(xiàn)金流量法。
現(xiàn)值是企業(yè)運(yùn)用折現(xiàn)率將未來(lái)金額與現(xiàn)在金額聯(lián)系起來(lái)所使用的工具。企業(yè)使用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法估計(jì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值時(shí)，需要在計(jì)量日從市場(chǎng)參與者角度考慮相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的未來(lái)現(xiàn)金流量、現(xiàn)金流量金額和時(shí)間的可能變動(dòng)、貨幣時(shí)間價(jià)值、因承受現(xiàn)金流量固有不確定性而要求的補(bǔ)償(即風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià))、與負(fù)債相關(guān)的不履約風(fēng)險(xiǎn)(包括企業(yè)自身信用風(fēng)險(xiǎn))、市場(chǎng)參與者在當(dāng)前情況下可能考慮的其他因素等。
企業(yè)采用的現(xiàn)金流量折現(xiàn)法因其中所包含的上述因素的不同而有可能不同。企業(yè)以現(xiàn)金流量折現(xiàn)法估計(jì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值.為避免重復(fù)計(jì)算或忽略風(fēng)險(xiǎn)因素的影響，折現(xiàn)率與現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)保持一致。例如，企業(yè)使用了合同現(xiàn)金流量的，應(yīng)當(dāng)采用能夠反映預(yù)期違約風(fēng)險(xiǎn)的折現(xiàn)率;使用了概率加權(quán)現(xiàn)金流量的，應(yīng)當(dāng)采用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率;使用了包含了通貨膨脹影響的現(xiàn)金流量的，應(yīng)當(dāng)采用名義折現(xiàn)率;使用了排除了通貨膨脹影響的現(xiàn)金流量的，應(yīng)當(dāng)采用實(shí)際利率;使用稅后現(xiàn)金流量的，應(yīng)當(dāng)采用稅后折現(xiàn)率;使用稅前現(xiàn)金流量的，應(yīng)當(dāng)采用稅前折現(xiàn)率;使用人民幣現(xiàn)金流量的，應(yīng)當(dāng)使用與人民幣相關(guān)的利率等。
企業(yè)在現(xiàn)金流量折現(xiàn)法中所使用的現(xiàn)金流量是估計(jì)金額，而非確定的已知金額。當(dāng)存在違約風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，即使是合同約定的金額(例如，貸款承諾中約定的貸款金額)也是不確定的，所以，企業(yè)使用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法時(shí)，將面臨較多不確定性。
企業(yè)在以公允價(jià)值計(jì)量該資產(chǎn)或負(fù)債時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。企業(yè)在某些情況下確定合適的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)可能會(huì)存在較大的困難，但企業(yè)不能僅僅因?yàn)殡y以確定風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)而在公允價(jià)值計(jì)量中不考慮風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整因素。
根據(jù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)整方式和采用現(xiàn)金流量類型，可以將現(xiàn)金流量折現(xiàn)法區(qū)分為兩種方法，傳統(tǒng)法和期望現(xiàn)金流量法。
?、賯鹘y(tǒng)法。傳統(tǒng)法是使用在估計(jì)金額范圍內(nèi)最有可能的現(xiàn)金流量和經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的折現(xiàn)率的一種折現(xiàn)方法。
企業(yè)在傳統(tǒng)法中所使用的現(xiàn)金流量，包括合同現(xiàn)金流量、承諾現(xiàn)金流量或者最有可能的現(xiàn)金流量等。這些現(xiàn)金流量都以特定事項(xiàng)為前提條件，例如，債券中包含的合同現(xiàn)金流量或承諾現(xiàn)金流量是以債務(wù)人不發(fā)生違約為前提條件。
企業(yè)所使用的經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的折現(xiàn)率，應(yīng)當(dāng)來(lái)自市場(chǎng)上交易的類似資產(chǎn)或負(fù)債的可觀察回報(bào)率。在不存在可觀察的市場(chǎng)回報(bào)率情況下，企業(yè)也可以使用估計(jì)的市場(chǎng)回報(bào)率。
【例10】2×13年12月31日，甲商業(yè)銀行從全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)購(gòu)入乙公司發(fā)行的中期票據(jù)，將其作為可供出售金融資產(chǎn)持有。
該票據(jù)的信用評(píng)級(jí)為AAA，期限為7年，自2×13年12月31日起至2×20年12月31日止。該票據(jù)面值為人民幣100元，票面年利率為5%假定起息日為2×13年12月31日，付息日為2×14至2×20年每年的12月31日。乙公司的長(zhǎng)期信用評(píng)級(jí)為AAA。
2×14年12月31日，甲商業(yè)銀行能夠從中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司公布的相關(guān)收益率曲線確定相同信用評(píng)級(jí)、相同期FR債券的市場(chǎng)回報(bào)率為6%。
2×14年12月31日，甲商業(yè)銀行可根據(jù)該中期票據(jù)約定的合同現(xiàn)金流量(利息和本金)，運(yùn)用市場(chǎng)回報(bào)率進(jìn)行折現(xiàn)，得到對(duì)乙公司中期票據(jù)投資的公允價(jià)值為1 001萬(wàn)元，如表4所示。
【例11】甲公司采用公允價(jià)值模式對(duì)其擁有的投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。2×13年，甲公司將其在某市市中心擁有的一幢寫(xiě)字樓用于出租。該寫(xiě)字樓共五層，總建筑面積為60000平方米，可出租面積約35 000平方米。
考慮到在計(jì)量日前一段時(shí)間內(nèi)不存在相同或類似寫(xiě)字樓在活躍市場(chǎng)的交易價(jià)格，但類似商業(yè)房地產(chǎn)的租賃市場(chǎng)非?；钴S，甲公司決定采用收益法中的現(xiàn)金流量折現(xiàn)法估計(jì)該寫(xiě)字樓于2×13年12月31日的公允價(jià)值，即通過(guò)將未來(lái)預(yù)測(cè)期內(nèi)的現(xiàn)金流量和該寫(xiě)字接在預(yù)測(cè)期最后一年的余佳用恰當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折現(xiàn)到計(jì)量日。
根據(jù)市場(chǎng)狀況，甲公司采用了以下假設(shè)：
(1)預(yù)測(cè)期。預(yù)測(cè)期為2×13年12月31日至2×18年12月31日。
(2)收益期。以計(jì)量日至土地使用權(quán)終止4之間的期間為收益期，即35年。
(3)折現(xiàn)率。甲公司通過(guò)對(duì)該市大量類似商業(yè)房地產(chǎn)的市場(chǎng)調(diào)查，并考慮評(píng)估對(duì)象位置、交通便利性以及在營(yíng)運(yùn)期內(nèi)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)(如營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)以及其他風(fēng)險(xiǎn))為9%。進(jìn)行分析和調(diào)整，最終確定折現(xiàn)率
(4)租金。截至2×16年12月31日，該寫(xiě)字樓帶租賃合同運(yùn)營(yíng)。因此，甲公司分析租金收益時(shí)按租賃期內(nèi)和租賃期外兩種情況考慮，2×14年至2×16年租賃期內(nèi)采用租賃合同規(guī)定的租金，2×17年和2×18年租賃期外采用市場(chǎng)租金。
(5)費(fèi)用支出。甲公司預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)稅及附加、房產(chǎn)稅、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)、土地使用稅、營(yíng)運(yùn)費(fèi)用、營(yíng)銷推廣費(fèi)用等占每年租金收入的25%。
甲公司根據(jù)上述信息，確定該寫(xiě)字樓于2×13年12月31日的公允價(jià)值為91 602萬(wàn)元。具體計(jì)算過(guò)程如表5所示。
企業(yè)在確定資產(chǎn)或負(fù)債是否類似時(shí)，需要考慮現(xiàn)金流量的性質(zhì)(例如，現(xiàn)金流量是合同現(xiàn)金流量還是非合同現(xiàn)金流量、現(xiàn)金流量是否會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)條件的改變作出類似反應(yīng))以及可言用狀況、抵押品、期限、限制性合同和流動(dòng)性等其他因素。
?、谄谕F(xiàn)金流量法。是使用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的期望現(xiàn)金流量和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，或者使用未經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的期望現(xiàn)金流量和包含市場(chǎng)參與者要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的折現(xiàn)率的一種折現(xiàn)方法。
企業(yè)應(yīng)當(dāng)以概率為權(quán)重計(jì)算的期望現(xiàn)金流量反映未來(lái)所有可能的現(xiàn)金流量。企業(yè)在期望現(xiàn)金流量法中使用的現(xiàn)金流量是對(duì)所有可能的現(xiàn)金流量進(jìn)行了概率加權(quán)，最終得到的期望現(xiàn)金流量不再以特定事項(xiàng)為前提條件，這不同于企業(yè)在傳統(tǒng)法中所使用的現(xiàn)金流量。
企業(yè)在應(yīng)用期望現(xiàn)金流量法時(shí)，有兩種方法調(diào)整相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債期望現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)：
第一種方法是，企業(yè)從以概率為權(quán)重計(jì)算的期望現(xiàn)金流量中扣除風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，得到確定等值現(xiàn)金流量，并按照無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率對(duì)確定等值現(xiàn)金流量折現(xiàn)，從而估計(jì)出相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。
當(dāng)市場(chǎng)參與者對(duì)于以確定的現(xiàn)金流量交換期望現(xiàn)金流量無(wú)偏好時(shí)，該確定的現(xiàn)金流量即為確定等值現(xiàn)金流量。例如，如果市場(chǎng)參與者愿意以1 000元的確定現(xiàn)金流量交換1 200元的期望現(xiàn)金流量，該1 000元即為1 200元的確定等值(即200元代表風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià))。在這種情況下，持有1 200元的期望現(xiàn)金流量和持有1 000元現(xiàn)金，對(duì)于市場(chǎng)參與者而言是無(wú)差異的。
第二種方法是，企業(yè)在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率之上增加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，得到期望回報(bào)率，并使用該期望回報(bào)率對(duì)以概率為權(quán)重計(jì)算的現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)，從而估計(jì)出相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。企業(yè)可以使用對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)價(jià)的模型估計(jì)期望回報(bào)率，例如資本資產(chǎn)定價(jià)模型。
【例12】為了說(shuō)明期望現(xiàn)金流量法調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)的兩種方法，假定根據(jù)下列可能的現(xiàn)金流量和概率(表6)，計(jì)算確定資產(chǎn)在一年內(nèi)擁有800萬(wàn)元的期望現(xiàn)金流量。假定適用的一年期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6%，具有相同風(fēng)險(xiǎn)狀況的資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為2%。
在本例中，期望現(xiàn)金流量(800萬(wàn)元)代表三個(gè)可能結(jié)果的概率加權(quán)平均。在實(shí)際情況下，可能存在更多結(jié)果，但企業(yè)應(yīng)用期望現(xiàn)金流量法時(shí)，不需要運(yùn)用復(fù)雜的模型和技術(shù)考慮所有可能的現(xiàn)金流量分布，而應(yīng)當(dāng)確定現(xiàn)金流量有限數(shù)量的可能結(jié)果和概率。例如，企業(yè)可能使用相關(guān)歷史期間的實(shí)際現(xiàn)金流量，并在考慮市場(chǎng)參與者假設(shè)的基礎(chǔ)上，對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)或市場(chǎng)情況、行業(yè)趨勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)程度等外部因素和具體影響企業(yè)內(nèi)部因素的變動(dòng)進(jìn)行調(diào)整。
(1)企業(yè)在使用期望現(xiàn)金流量法第一種方法時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)對(duì)期望現(xiàn)金流量進(jìn)行調(diào)整。
第一步：企業(yè)通迫使用2%的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，計(jì)算出現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整為15萬(wàn)元[800-800×(1.06/1.08)]。
第二步：企業(yè)使用期望現(xiàn)金流量減去15萬(wàn)元風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整，得出經(jīng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的期望現(xiàn)金流量是785萬(wàn)元(800-15)。
第三步：企業(yè)以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率(6%)對(duì)經(jīng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的期望現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)，得到該項(xiàng)資產(chǎn)的現(xiàn)值(即公允價(jià)值)為741萬(wàn)元(785/1.06)。
(2)企業(yè)在使用期望現(xiàn)金流量法第二種方法時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)對(duì)折現(xiàn)率進(jìn)行調(diào)整。
第一步：企業(yè)將無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率(6%)加上風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)(2%)，得到期望回報(bào)率為8%。
第二步：企業(yè)使用期望回報(bào)率對(duì)期望現(xiàn)金流量(800萬(wàn)元，)進(jìn)行折現(xiàn)，得到該項(xiàng)資產(chǎn)的現(xiàn)值(即公允價(jià)值)為741萬(wàn)元(800/1.08)。
企業(yè)使用期望現(xiàn)金流量法的上述兩種方法，得到的現(xiàn)金流量現(xiàn)值應(yīng)當(dāng)是相同的。因此，企業(yè)在使用期望現(xiàn)金流量法估計(jì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值時(shí)，期望現(xiàn)金流量法的上述兩種方法均可使用。企業(yè)對(duì)期望現(xiàn)金流量法第一種方法或第二種方法的選擇，取決于被計(jì)量資產(chǎn)或負(fù)債的特征和環(huán)境因素，企業(yè)是否可獲取足夠多的數(shù)據(jù)，以及企業(yè)運(yùn)用判斷的程度等。
(2)期權(quán)定價(jià)模型。企業(yè)可以使用布萊克—斯科爾斯模型、二叉樹(shù)模型、蒙特卡洛模擬法等期權(quán)定價(jià)模型估計(jì)期權(quán)的公允價(jià)值。其中，布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型可以用于認(rèn)股權(quán)證和具有轉(zhuǎn)換特征的金融工具的簡(jiǎn)單估值。布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型中的輸入值包括：即期價(jià)格、行權(quán)價(jià)格、合同期限、預(yù)計(jì)或內(nèi)含波動(dòng)率、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、期望股息率等。
【例13】甲公司持有乙上市公司發(fā)行的股票期權(quán)，作為以公允價(jià)值計(jì)量且具變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)持有。根據(jù)該期權(quán)，甲公司可以在2×16年12月31日，按每股5元的行權(quán)價(jià)格向乙上市公司購(gòu)買(mǎi)1 000萬(wàn)股普通股。由于該期權(quán)無(wú)活躍市場(chǎng)公開(kāi)報(bào)價(jià)，甲公司管理層決定采用了布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型確定該期權(quán)在2×14年12月31日的公允價(jià)值。
布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型中采用的主要輸入值如表7所示：
根據(jù)表7中的輸入值，甲公司采用布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型計(jì)算.得到2×14年12月31日該期權(quán)的公允價(jià)值為566.9萬(wàn)元。
蒙特卡洛模擬法適用于包含復(fù)雜屬性(如包括可變行權(quán)價(jià)格或轉(zhuǎn)換價(jià)格、對(duì)行權(quán)時(shí)間具有限制條款等)的認(rèn)股權(quán)證或具有轉(zhuǎn)換特征的金融工具。蒙特卡洛模擬法將根據(jù)認(rèn)股權(quán)證或具有轉(zhuǎn)換特征的金融工具的條款、條件以及其他假設(shè)，隨機(jī)生成數(shù)千甚至數(shù)百萬(wàn)的可能結(jié)果，計(jì)算每種可能情形的相關(guān)回報(bào)，這些回報(bào)用概率加權(quán)并折現(xiàn)以計(jì)算相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。
3.成本法
成本法，是反映當(dāng)前要求重置相關(guān)資產(chǎn)服務(wù)能力所需金額的估值技術(shù)，通常是指現(xiàn)行重置成本法。在成本法下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)折舊貶值情況，對(duì)市場(chǎng)參與者獲得或構(gòu)建具有相同服務(wù)能力的替代資產(chǎn)的成本進(jìn)行調(diào)整。折舊貶值包括實(shí)體性損耗、功能性貶值以及經(jīng)濟(jì)性貶值。企業(yè)主要使用現(xiàn)行重置成本法估計(jì)與其他資產(chǎn)或其他資產(chǎn)和負(fù)債一起使用的有形資產(chǎn)的公允價(jià)值。
【例14】甲公司于2×12年1月1日購(gòu)買(mǎi)了一臺(tái)數(shù)控設(shè)備，其原始成本為400萬(wàn)元，預(yù)計(jì)使用壽命為20年。
2×14年，該數(shù)控設(shè)備生產(chǎn)的產(chǎn)品有替代產(chǎn)品上市，導(dǎo)致甲公司產(chǎn)品市場(chǎng)份額驟降30%。2×14年12月31日，甲公司決定對(duì)該數(shù)控設(shè)備進(jìn)行減值測(cè)試，根據(jù)該數(shù)控設(shè)備的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值較高者確定可收回金額。根據(jù)可獲得的市場(chǎng)信息，甲公司決定采用垂直成本法估計(jì)該數(shù)控設(shè)備的公允價(jià)值。甲公司在估計(jì)公允價(jià)值時(shí)，因無(wú)法獲得該數(shù)控設(shè)備的市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)，也無(wú)法獲取其各項(xiàng)成本費(fèi)用數(shù)據(jù)，故采用以設(shè)備歷史成本為基礎(chǔ)，根據(jù)同類設(shè)備的價(jià)格上漲指數(shù)來(lái)確定公允價(jià)值的物價(jià)指數(shù)法。假設(shè)自2×12年至2×14年，此類數(shù)控設(shè)備價(jià)格指數(shù)按年分別為上漲的5%、2%和5%。此外，在考慮實(shí)體性貶值、功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值后，在購(gòu)買(mǎi)日該數(shù)控設(shè)備的成新率為60%。因此，甲公司估計(jì)該設(shè)備公允價(jià)值為270萬(wàn)元(400×1.05×1.02×1.05×60%)。
4.估值技術(shù)的選擇
企業(yè)在某些情況下使用單項(xiàng)估值技本是恰當(dāng)?shù)?，如企業(yè)使用相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場(chǎng)上的公開(kāi)報(bào)價(jià)計(jì)量該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。但在有些情況下，企業(yè)可能需要使用多種估值技術(shù)，如企業(yè)對(duì)未上市企業(yè)股權(quán)投資的估值，將采用市場(chǎng)法和收益法。企業(yè)應(yīng)當(dāng)運(yùn)用更多職業(yè)判斷，確定恰當(dāng)?shù)墓乐导夹g(shù)。企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)考慮下列因素：
一是根據(jù)企業(yè)可獲得的市場(chǎng)數(shù)據(jù)和其他信息，其中一種估值技術(shù)是否比其他估值技術(shù)更恰當(dāng);
二是其中一種估值技術(shù)所使用的輸入值是否更容易在市場(chǎng)上觀察到或者只需作更少的調(diào)整;
三是其中一種估值技術(shù)得到的估值結(jié)果區(qū)間是否在其他估值技術(shù)的估值結(jié)果區(qū)間內(nèi);
四是市場(chǎng)法和收益法結(jié)果存在較大差異的，進(jìn)一步分析存在較大差異的原因，例如其中一種估值技術(shù)可能使用不當(dāng)，或者其中一種估值技術(shù)所使用的輸入值可能不恰當(dāng)?shù)取?
企業(yè)在公允價(jià)值后續(xù)計(jì)量中使用了估值技術(shù)，并且運(yùn)用了不可觀察輸入值的，應(yīng)當(dāng)確保該估值技術(shù)反映了計(jì)量日可觀察的市場(chǎng)數(shù)據(jù)，例如，類似資產(chǎn)或負(fù)債的最近交易價(jià)格等。企業(yè)以相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易價(jià)格作為其初始確認(rèn)時(shí)的公允價(jià)值，并在公允價(jià)值后續(xù)計(jì)量中使用了不可觀察輸入值的，應(yīng)當(dāng)校正后續(xù)計(jì)量中運(yùn)用的估值技術(shù)，以使得該估值技術(shù)確定的初始確認(rèn)結(jié)果與初始確認(rèn)時(shí)的交易價(jià)格相等。企業(yè)通過(guò)校準(zhǔn)估值技術(shù)，能夠確保估值技術(shù)反映當(dāng)前市場(chǎng)情況，避免發(fā)生估值技術(shù)未反映相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征。
【例15】甲公司在2×14年12月31日購(gòu)買(mǎi)了乙公司10萬(wàn)股普通股股票，占乙公司所有發(fā)行在外股份的5%。乙公司是一家非上市的股份公司，不存在活躍市場(chǎng)的公開(kāi)報(bào)價(jià)。甲公司共支付360萬(wàn)元，假定該交易價(jià)格等于該投資在2×14年12月31日的公允價(jià)值。
甲公司預(yù)期后續(xù)將使用可比公司估值乘數(shù)技術(shù)計(jì)量這些股權(quán)的公允價(jià)值，并且將會(huì)在該估值技術(shù)中使用乙公司業(yè)績(jī)衡量指標(biāo)、流動(dòng)性折價(jià)等不可觀察輸入值。因此，甲公司以360萬(wàn)元的交易價(jià)格對(duì)后續(xù)使用的估值模型進(jìn)行校準(zhǔn)，以使得使用該估值模型得到的該投資在初始確認(rèn)時(shí)的估計(jì)值等于交易價(jià)格，確保該估值模型已充分反映了該投資的所有特征。
假定乙公司2×14年12月31日的稅息折舊及攤銷前利潤(rùn)為800萬(wàn)元，流動(dòng)性折價(jià)為10%，并且甲公司從市場(chǎng)上獲得可比公司的企業(yè)價(jià)值/稅息折舊及攤銷前利潤(rùn)(EV/EBITDA)乘數(shù)為10倍。甲公司運(yùn)用該乘數(shù)和乙公司稅息折舊及攤銷前利潤(rùn)估計(jì)得到乙公司在2×14年12月31日的價(jià)值為8 000萬(wàn)元，其持有的5%股權(quán)的價(jià)值為400萬(wàn)元，在考慮流動(dòng)性折價(jià)后得到的估計(jì)價(jià)值為360萬(wàn)元(表8)。因此，甲公司后續(xù)計(jì)量中使用的估值模型和選擇的輸入值反映了當(dāng)前市場(chǎng)情況，如表8所示。
在每一個(gè)后續(xù)計(jì)量日，甲公司將評(píng)價(jià)在初始確認(rèn)計(jì)量公允價(jià)值時(shí)使用的假設(shè)是否發(fā)生變動(dòng)(即企業(yè)價(jià)值/稅息折舊及攤銷前利潤(rùn)來(lái)數(shù)為10倍是否合適，在初始確認(rèn)用于取得少數(shù)股東權(quán)益折價(jià)和流動(dòng)性折價(jià)的假設(shè)在計(jì)量日是否有效)。如果這些假設(shè)發(fā)生變化，甲公司將考慮這些變化如何影響計(jì)量以及新的事實(shí)是否需要包括在估值技術(shù)中。總之，甲公司應(yīng)確保估值技術(shù)在計(jì)量日反映當(dāng)前市場(chǎng)狀況，如果影響乙公司的事實(shí)和情況及其經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生變化，還應(yīng)作出必要的調(diào)整。
企業(yè)在估計(jì)不存在活躍市場(chǎng)的權(quán)益工具的公允價(jià)值時(shí)，如果自權(quán)益工具購(gòu)買(mǎi)日至計(jì)量日之間的間隔較短，并且在此期間沒(méi)有發(fā)生對(duì)該權(quán)益工具價(jià)值產(chǎn)生重大影響的事件，企業(yè)可采用近期交易價(jià)格作為無(wú)公開(kāi)報(bào)價(jià)權(quán)益工具的公允價(jià)值;如果權(quán)益工具非近期購(gòu)買(mǎi)，或者自購(gòu)買(mǎi)日至計(jì)量日之間發(fā)行權(quán)益工具的企業(yè)(發(fā)行人)發(fā)生了重大變化，企業(yè)可能不應(yīng)按照近期交易價(jià)格確定權(quán)益工具的公允價(jià)值，應(yīng)當(dāng)根據(jù)發(fā)行人所處的發(fā)展階段，選用恰當(dāng)?shù)墓乐捣椒ㄟM(jìn)行估值。
例如，對(duì)于成熟的被投資企業(yè)，企業(yè)可采用市場(chǎng)法計(jì)量其無(wú)公開(kāi)報(bào)價(jià)權(quán)益工具的公允價(jià)值。企業(yè)選擇可比公司作為基準(zhǔn)公司時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)考慮業(yè)務(wù)的性質(zhì)、業(yè)務(wù)的盈利能力及所在地。企業(yè)無(wú)法找到與被投資企業(yè)在同一行業(yè)的上市公司時(shí)，可選擇最相近行業(yè)和具有相似經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)率的公司作為替代。企業(yè)選定可比公司后，應(yīng)當(dāng)對(duì)關(guān)鍵指標(biāo)的差異進(jìn)行調(diào)整，從而增強(qiáng)市場(chǎng)法的適用性和可靠性。這些所需調(diào)整的關(guān)鍵指標(biāo)差異包括可比公司所在不同市場(chǎng)的估值水平，可比公司與被投資企業(yè)之間增長(zhǎng)性、盈利能力、股本回報(bào)率、流動(dòng)性差異等。另外，企業(yè)也可使用行業(yè)特定的一些業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)因素進(jìn)行比較(如股價(jià)/頁(yè)面瀏覽量、股價(jià)/床位)。
又如，對(duì)于迅速成長(zhǎng)的被投資企業(yè)，企業(yè)可采用收益法計(jì)量其無(wú)公開(kāi)報(bào)價(jià)權(quán)益工具的公允價(jià)值。企業(yè)使用該方法時(shí)，需要進(jìn)行一系列的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，預(yù)測(cè)時(shí)間至少包括企業(yè)一個(gè)業(yè)務(wù)周期，一般不少于5年。如果被投資企業(yè)已經(jīng)確定在近期能夠?qū)崿F(xiàn)上市流通，并且相應(yīng)的股價(jià)己大致確定，企業(yè)可采用投資收益折現(xiàn)法來(lái)確定被投資企業(yè)發(fā)行的權(quán)益工具的公允價(jià)值，使用較低的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率確定計(jì)量日的現(xiàn)值。企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用市場(chǎng)法對(duì)收益法的結(jié)果進(jìn)行交叉檢驗(yàn)。
企業(yè)在公允價(jià)值計(jì)量中使用的估值技術(shù)一經(jīng)確定，不得隨意變更。企業(yè)公允價(jià)值計(jì)量中應(yīng)用的估值技術(shù)應(yīng)當(dāng)在前后各會(huì)計(jì)期間保持一致除非變更估值技術(shù)或其應(yīng)用方法能使計(jì)量結(jié)果在當(dāng)前情況下同樣或者更能代表公允價(jià)值，包括但不限于下列情況：
(1)出現(xiàn)新的市場(chǎng);
(2)可以取得新的信息;
(3)無(wú)法再取得以前使用的信息;
(4)改進(jìn)了估值技術(shù);
(5)市場(chǎng)狀況發(fā)生變化等。
企業(yè)變更估值技術(shù)及其應(yīng)用方法的，應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第28號(hào)——會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和差錯(cuò)更正》的規(guī)定作為會(huì)計(jì)估計(jì)變更處理，并根據(jù)本準(zhǔn)則的披露要求對(duì)估值技術(shù)及其應(yīng)用方法的變更進(jìn)行披露，而不需要按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第28號(hào)——會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和差錯(cuò)更正》的規(guī)定對(duì)相關(guān)會(huì)計(jì)估計(jì)變更進(jìn)行披露。
企業(yè)無(wú)論使用何種估值技術(shù)，都應(yīng)當(dāng)考慮當(dāng)前市場(chǎng)狀況并作出市場(chǎng)參與者可能進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整，如對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)整。
(七)輸入值
企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)考慮市場(chǎng)參與者在對(duì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行定價(jià)時(shí)所使用的假設(shè)，包括有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的假設(shè)，例如，所用特定估值技術(shù)的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)等。市場(chǎng)參與者所使用的假設(shè)即為輸入值，可分為可觀察輸入值和不可觀察輸入值。
企業(yè)使用估值技術(shù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先使用可觀察輸入值，僅當(dāng)相關(guān)可觀察輸入值無(wú)法取得或取得不切實(shí)可行時(shí)才使用不可觀察輸入值。企業(yè)通常可以從交易所市場(chǎng)、做市商市場(chǎng)、經(jīng)紀(jì)人市場(chǎng)、直接交易市場(chǎng)獲得可觀察輸入值。在交易所市場(chǎng)上，企業(yè)可直接獲得相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的收盤(pán)價(jià)。
在做市商市場(chǎng)上，做市商隨時(shí)準(zhǔn)備用自有資本買(mǎi)入或者賣(mài)出做市項(xiàng)目，以此提供流動(dòng)性并形成市場(chǎng)，所以出價(jià)和要價(jià)比收盤(pán)價(jià)更容易獲得。但在直接交易市場(chǎng)上，買(mǎi)賣(mài)雙方獨(dú)立協(xié)商，無(wú)中介參與，所以難以獲得這些交易。
企業(yè)為估計(jì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值必須使用一些不可觀察輸入值的，如果市場(chǎng)參與者在對(duì)該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)量會(huì)用到這些不可觀察輸入值，那么企業(yè)也應(yīng)當(dāng)使用這些不可觀察輸入值。
無(wú)論企業(yè)在以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債過(guò)程中是否使用不可觀察輸入值，其公允價(jià)值計(jì)量的目的仍是基于市場(chǎng)參與者角度確定在當(dāng)前市場(chǎng)條件下計(jì)量日有序交易中該資產(chǎn)或負(fù)債的脫于價(jià)格。
1.公允價(jià)值計(jì)量中相關(guān)的溢價(jià)和折價(jià)
企業(yè)應(yīng)當(dāng)選擇與市場(chǎng)參與者在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債交易中會(huì)考慮的、并且與該資產(chǎn)或負(fù)債特征相一致的輸入值。在企業(yè)能夠獲得相同或類似資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場(chǎng)的報(bào)價(jià)、市場(chǎng)參與者將考慮與相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征相關(guān)的溢價(jià)或折價(jià)的情況下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)這些溢價(jià)或折價(jià)，如控制權(quán)溢價(jià)、少數(shù)股東權(quán)益折價(jià)、流動(dòng)性折價(jià)等，對(duì)相同或類似資產(chǎn)或負(fù)債的市場(chǎng)交易價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。
企業(yè)不應(yīng)考慮與要求或允許公允價(jià)值計(jì)量的其他相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中規(guī)定的計(jì)量單元不一致的溢價(jià)或折價(jià)，如反映企業(yè)持有規(guī)模特征(即“大宗持有因素”)的溢價(jià)或折價(jià)。例如，某企業(yè)持有一家上市公司15 000萬(wàn)股普通股股票。該上市公司在資本市場(chǎng)上一般平均日交易量約為12 000萬(wàn)股普通股股票。如果該企業(yè)全部出售其持有的上市公司股份，將會(huì)造成流動(dòng)性問(wèn)題，該上市公司每股普通股股價(jià)將發(fā)生嚴(yán)重下跌。大宗持有因素是與交易相關(guān)的特定因素，因企業(yè)交易該資產(chǎn)的方式不同而有所不同。該因素與企業(yè)持有股份數(shù)量(即持有規(guī)模)有關(guān)，不是該資產(chǎn)(上市公司普通股股票)的特征。
以出價(jià)和要價(jià)為基礎(chǔ)的輸入值當(dāng)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債具有出價(jià)和要價(jià)時(shí)，企業(yè)可以使用出價(jià)要價(jià)價(jià)差中在當(dāng)前市場(chǎng)情況下最能代表該資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值的價(jià)格計(jì)量該資產(chǎn)或負(fù)債。出價(jià)是經(jīng)紀(jì)人或做市商購(gòu)買(mǎi)一項(xiàng)資產(chǎn)或處置一項(xiàng)負(fù)債所愿意支付的價(jià)格，要價(jià)是經(jīng)紀(jì)人或做市商出售一項(xiàng)資產(chǎn)或承擔(dān)一項(xiàng)負(fù)債所愿意帶收取的價(jià)格。
企業(yè)可使用出價(jià)計(jì)量資產(chǎn)頭寸、使用要價(jià)計(jì)量負(fù)債頭寸，也可使用市場(chǎng)參與者在實(shí)務(wù)中使用的在出價(jià)和要價(jià)之間的中間價(jià)或其他定價(jià)慣例計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債。其他方法可作為權(quán)宜之計(jì)使用。但是，企業(yè)不應(yīng)使用與公允價(jià)值計(jì)量假定不一致的權(quán)宜之計(jì)，如對(duì)資產(chǎn)使用要價(jià)，對(duì)負(fù)債使用出價(jià)。
(八)公允價(jià)值層次
為提高公允價(jià)值計(jì)量和相關(guān)披露的一致性和可比性，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將估值技術(shù)所使用的輸入值劃分為三個(gè)層次，并最優(yōu)先使用活躍市場(chǎng)上相同資產(chǎn)或負(fù)債未經(jīng)調(diào)整的報(bào)價(jià)(第一層次輸入值)，最后使用不可觀察輸入值(第三層次輸入值)。
1.第一層次輸入值
第一層次輸入值是企業(yè)在計(jì)量日能夠取得的相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場(chǎng)上未經(jīng)調(diào)整的報(bào)價(jià)。
活躍市場(chǎng)，是指相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債交易量及交易頻率足以持續(xù)提供定價(jià)信息的市場(chǎng)。在活躍市場(chǎng)，交易對(duì)象具有同質(zhì)性，可隨時(shí)找到自愿交易的買(mǎi)方和賣(mài)方，并且市場(chǎng)價(jià)格信息是公開(kāi)的。當(dāng)交易量和交易活動(dòng)顯著下降、可獲得的價(jià)格因時(shí)間或市場(chǎng)參與者不同存在顯著差異、可獲得的價(jià)格并非當(dāng)前價(jià)格時(shí)，當(dāng)前市場(chǎng)可能不是活躍市場(chǎng)。
在活躍市場(chǎng)中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)能夠易于且可定期從交易所、交易商、經(jīng)紀(jì)人、行業(yè)集團(tuán)、定價(jià)機(jī)構(gòu)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)等獲得相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)。企業(yè)從活躍市場(chǎng)獲得的這些報(bào)價(jià)，應(yīng)當(dāng)能夠代表在公平交易基礎(chǔ)上實(shí)際并經(jīng)常發(fā)生的市場(chǎng)交易。異常的市場(chǎng)報(bào)價(jià)不應(yīng)作為第一層次輸入值。例如，債券交易中出現(xiàn)的頻繁對(duì)敲交易形成的市場(chǎng)價(jià)格。
企業(yè)使用相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場(chǎng)的公開(kāi)報(bào)價(jià)對(duì)該資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，通常不應(yīng)進(jìn)行調(diào)整。但下列情況除外：
(1)企業(yè)持有大量類似但不相同的以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)或負(fù)債，這些資產(chǎn)或負(fù)債存在活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)，但難以獲得每項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債在計(jì)量日單獨(dú)的定價(jià)信息。例如，銀行等金融機(jī)構(gòu)持有大量的類似債券，可能在計(jì)量日較難取得每一債券的價(jià)格信息，而使用其中一些債券的報(bào)價(jià)確定其他類似債券的公允價(jià)值。在這種情況下，企業(yè)可使用不完全依賴于單個(gè)報(bào)價(jià)的備選定價(jià)方法作為權(quán)宜之計(jì)，但公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)當(dāng)劃入較低層次。
(2)因發(fā)生影響公允價(jià)值計(jì)量的重大事件等導(dǎo)致活躍市場(chǎng)的報(bào)價(jià)不代表計(jì)量日的公允價(jià)值。
例如，在證券市場(chǎng)閉市之后但在計(jì)量日之前發(fā)生的買(mǎi)賣(mài)雙方直接交易、經(jīng)紀(jì)人交易或公告等重大事項(xiàng)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定相應(yīng)會(huì)計(jì)政策并一致應(yīng)用，以識(shí)別那些可能影響公允價(jià)值計(jì)量的重大事項(xiàng)。
企業(yè)根據(jù)該新信息而對(duì)報(bào)價(jià)有所調(diào)整的，公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)當(dāng)劃入較低層次。
(3)不存在相同或類似負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具報(bào)價(jià)但其他方將其作為資產(chǎn)持有的負(fù)債或自身權(quán)益工具的公允價(jià)值。如果無(wú)需對(duì)資產(chǎn)報(bào)價(jià)進(jìn)行調(diào)整公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果為第一層次。但企業(yè)對(duì)資產(chǎn)報(bào)價(jià)進(jìn)行調(diào)整的，公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)當(dāng)劃入較低層次。
在活躍市場(chǎng)中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以單項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債的市場(chǎng)報(bào)價(jià)(第一層次輸入值)與企業(yè)，持有數(shù)量的乘積確定其持有的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的公允價(jià)值。即使市場(chǎng)正常日交易量不足以吸收企業(yè)的持有量，以致在市場(chǎng)交易中出售該金融資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移該金融負(fù)債可能影響市場(chǎng)報(bào)價(jià)的情況下，企業(yè)也應(yīng)如此。
2.第二層次輸入值
第二層次輸入值是除第一層次輸入值外相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債直接或間接可觀察的輸入值。對(duì)于具有特定期限(如合同期限)的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，第二層次輸入值必須在其幾乎整個(gè)期限內(nèi)是可觀察的。第二層次輸入值包括：
(1)活躍市場(chǎng)中類似資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)。
(2)非活躍市場(chǎng)中相同或類似資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)。
(3)除報(bào)價(jià)以外的其他可觀察輸入值，包括在正常報(bào)價(jià)間隔期間可觀察的利率和收益率曲線等。
(4)市場(chǎng)驗(yàn)證的輸入值等。市場(chǎng)驗(yàn)證的輸入值，是指通過(guò)相關(guān)性分析或其他手段，主要來(lái)源于可觀察市場(chǎng)數(shù)據(jù)的輸入值或者經(jīng)過(guò)可觀察市場(chǎng)數(shù)據(jù)驗(yàn)證的輸入值。
企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的，類似資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場(chǎng)或非活躍市場(chǎng)的報(bào)價(jià)為該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)量提供了依據(jù)，但企業(yè)需要對(duì)該報(bào)價(jià)進(jìn)行調(diào)整。企業(yè)在確定哪些資產(chǎn)或負(fù)債與相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債類似時(shí)，需要進(jìn)行判斷。
在非有序交易情況下，企業(yè)確定相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易價(jià)格或報(bào)價(jià)不能完全代表計(jì)量日該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值，卻又以該交易價(jià)格或報(bào)價(jià)為基礎(chǔ)計(jì)量其公允價(jià)值的，則應(yīng)當(dāng)對(duì)該交易價(jià)格或報(bào)價(jià)進(jìn)行調(diào)整。例如，在非活躍市場(chǎng)上，相同資產(chǎn)或負(fù)債的最近交易日不是該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)量日的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮兩個(gè)日期的間隔期間內(nèi)市場(chǎng)狀況是否發(fā)生變動(dòng)，如金融工具發(fā)行人信用評(píng)級(jí)的變動(dòng)，與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的信用利差變動(dòng)等。
企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征，對(duì)第二層次輸入值進(jìn)行調(diào)整。這些特征包括資產(chǎn)狀況或所在位置、輸入值與可比資產(chǎn)或負(fù)債的相關(guān)程度、可觀察輸入值所在市場(chǎng)的交易量和活躍程度等。企業(yè)使用重要的不可觀察輸入值對(duì)第二層次輸入值進(jìn)行調(diào)整，且該調(diào)整對(duì)公允價(jià)值計(jì)量整體而言是重大的，公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果應(yīng)當(dāng)劃分為第三層次。
3.第三層次輸入值
第三層次輸入值是相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的不可觀察輸入值。第三層次輸入值包括不能直接觀察和無(wú)法由可觀察市場(chǎng)數(shù)據(jù)驗(yàn)證的利率、股票波動(dòng)率、企業(yè)合并中承擔(dān)的棄置義務(wù)的未來(lái)現(xiàn)金流量、企業(yè)使用自身數(shù)據(jù)作出的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)等。
企業(yè)只有在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債幾乎很少存在市場(chǎng)交易活動(dòng)，導(dǎo)致相關(guān)可觀察輸入值無(wú)法取得或取得不切實(shí)可行的情況下，才能使用第三層次輸入值，即不可觀察輸入值。但企業(yè)計(jì)量公允價(jià)值的目標(biāo)仍應(yīng)當(dāng)保持不變，即從持有資產(chǎn)或承擔(dān)負(fù)債的市場(chǎng)參與者角度確定資產(chǎn)或負(fù)債在計(jì)量日有序交易中的脫手價(jià)格。因此，企業(yè)使用不可觀察輸入值仍應(yīng)當(dāng)反映市場(chǎng)參與者給資產(chǎn)或負(fù)債定價(jià)時(shí)使用的假設(shè)，包括有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的假設(shè)，例如，特定估值技術(shù)及其輸入值的固有風(fēng)險(xiǎn)的假設(shè)等。
企業(yè)在確定不可觀察輸入值時(shí)，應(yīng)當(dāng)使用在當(dāng)前情況下可以合理取得的最佳信息，包括所有可合理取得的市場(chǎng)參與者假設(shè)。企業(yè)可在內(nèi)部數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上確定不可觀察輸入值，但如果有證據(jù)表明其他市場(chǎng)參與者將使用不同于企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)的其他數(shù)據(jù)，或者這些企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)是企業(yè)特定數(shù)據(jù)、其他市場(chǎng)參與者不具備企業(yè)相關(guān)特征(例如企業(yè)的協(xié)同效應(yīng))時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)其內(nèi)部數(shù)據(jù)作出相應(yīng)調(diào)整。
企業(yè)不必為獲取關(guān)于市場(chǎng)參與者假設(shè)的信息而不計(jì)成本，但應(yīng)當(dāng)考慮所有可合理獲得的有關(guān)市場(chǎng)參與者假設(shè)的信息。
如果市場(chǎng)參與者在對(duì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債定價(jià)時(shí)考慮了風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整，則企業(yè)在公允價(jià)值計(jì)量時(shí)如果沒(méi)有考慮該風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整，那么該計(jì)量就不能代表公允價(jià)值。例如，當(dāng)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債(或類似資產(chǎn)或負(fù)債)的交易量或交易活動(dòng)比正常市場(chǎng)交易活動(dòng)顯著下降，交易價(jià)格或報(bào)價(jià)無(wú)法代表該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整。
企業(yè)遇到下列情形時(shí)，應(yīng)當(dāng)確定相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易量或交易活躍程度是否出現(xiàn)大幅下降：
(1)最近幾乎沒(méi)有發(fā)生該資產(chǎn)或負(fù)債的交易;
(2)該資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)信息不是基于當(dāng)前信息;
(3)報(bào)價(jià)信息在一段時(shí)間內(nèi)或在做市商之間(例如一些經(jīng)紀(jì)人市場(chǎng))變化極大;
(4)以往與該資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值高度相關(guān)的指數(shù)被證明與該資產(chǎn)或負(fù)債近期公允價(jià)值的指導(dǎo)價(jià)格不相關(guān);
(5)與企業(yè)對(duì)期望現(xiàn)金流量的估計(jì)相比，在考慮了關(guān)于該資產(chǎn)或負(fù)債信用風(fēng)險(xiǎn)和其他不履約風(fēng)險(xiǎn)可獲得的所有市場(chǎng)數(shù)據(jù)后，可觀察交易或報(bào)價(jià)的隱含流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、收益率或業(yè)績(jī)指標(biāo)(如拖欠率或損失嚴(yán)重程度)大幅增加;
(6)出價(jià)和要價(jià)之間的價(jià)差很大或者大幅增加;
(7)該資產(chǎn)或負(fù)債(或者類似資產(chǎn)或負(fù)債)一級(jí)市場(chǎng)的交易活動(dòng)大幅降低或不存在此類市場(chǎng);
(8)幾乎沒(méi)有公開(kāi)可獲得的信息，例如一些交易活動(dòng)由買(mǎi)賣(mài)雙方直接進(jìn)行。
相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易量或交易活躍程度大幅下降的，企業(yè)可能需要改變估值技術(shù)或者使用多種估值技術(shù)，例如使用市場(chǎng)法和收益法。當(dāng)權(quán)衡使用不同估值技術(shù)取得的公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮公允價(jià)值計(jì)量各種結(jié)果的合理性。即使相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易量或活躍程度出現(xiàn)大幅下降，企業(yè)計(jì)量公允價(jià)值的目標(biāo)仍應(yīng)保持不變。如果資產(chǎn)或負(fù)債的交易量或交易活躍程度大幅下降，估計(jì)市場(chǎng)參與者在計(jì)量日按照當(dāng)前市場(chǎng)情況愿意進(jìn)行交易的價(jià)格，依賴于計(jì)量日的事實(shí)和環(huán)境，這需要企業(yè)進(jìn)行判斷。
【例16】甲企業(yè)在2×14年1月1日(證券發(fā)行日)購(gòu)入AAA級(jí)住房抵押貸款的次級(jí)證券，作為可供出售金融資產(chǎn)持有，并以公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。該次級(jí)證券在三個(gè)次級(jí)證券的優(yōu)先次序中位列第二位。住房抵押貸款證券的基礎(chǔ)擔(dān)保品為2×12年9月1日簽出的、無(wú)擔(dān)保的住房抵押貸款。
在2×14年12月31日(計(jì)量日)，該次級(jí)證券的評(píng)級(jí)為A級(jí)。該住房抵押貸款次級(jí)證券之前通過(guò)經(jīng)紀(jì)人市場(chǎng)進(jìn)行交易。但是，該市場(chǎng)中的交易量較少，在2×14年1月1日至2×14年3月31日之間每月僅發(fā)生過(guò)幾宗交易，而在2×14年12月31日前9個(gè)月內(nèi)幾乎沒(méi)有任何交易活動(dòng)。甲企業(yè)在評(píng)價(jià)了相關(guān)因素的重要性和相關(guān)性之后，考慮到計(jì)量日前的較長(zhǎng)一段期間內(nèi)幾乎沒(méi)有任何交易活動(dòng)，認(rèn)為該住房抵押貸款次級(jí)證券的交易量或交易活躍程度已顯著下降。
由于不存在采用市場(chǎng)法估值技術(shù)可依據(jù)的交易活動(dòng)，甲企業(yè)決定使用收益法，通過(guò)折現(xiàn)率調(diào)整法來(lái)計(jì)量住房抵押貸款次級(jí)證券在計(jì)量日的公允價(jià)值。甲企業(yè)使用了住房抵押貸款證券的合同現(xiàn)金流量。甲企業(yè)隨后估計(jì)對(duì)該合同現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)的折現(xiàn)豐(即市場(chǎng)回報(bào)率)。市場(chǎng)回報(bào)率采用下列兩項(xiàng)進(jìn)行估計(jì)：
(1)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。
(2)針對(duì)可獲得的市場(chǎng)數(shù)據(jù)與甲企業(yè)投資的住房抵押貸款次級(jí)證券之間的差異進(jìn)行的估計(jì)調(diào)整。該調(diào)整反映了市場(chǎng)參與者在計(jì)量日進(jìn)行的有序之易中，按照當(dāng)前市場(chǎng)狀況對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行定價(jià)時(shí)，將考慮的預(yù)計(jì)不履約風(fēng)險(xiǎn)及其他風(fēng)險(xiǎn)(如違約風(fēng)險(xiǎn)、抵押品價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn))的可獲得的市場(chǎng)數(shù)據(jù)。
甲企業(yè)在估計(jì)調(diào)整時(shí)考慮了下列信息：
(1)初始交易價(jià)格反映的該住房抵押貸款次級(jí)證券在發(fā)行日的信用利差。
(2)自發(fā)行日至計(jì)量日之間可比的住房抵押貸款證券的任何可觀察價(jià)格或基于相關(guān)指數(shù)所反映的信用利差的變化。
(3)該住房抵押貸款次級(jí)證券相對(duì)于可比住房抵押貸款證券或指數(shù)的特征，包括下列各項(xiàng)：
?、倩A(chǔ)資產(chǎn)的質(zhì)量，即有關(guān)基礎(chǔ)抵押貸款的履約信息，例如拖欠率和止贖率、歷史損失經(jīng)驗(yàn)和提前償付率;
?、谒钟械淖》康盅嘿J款證券的優(yōu)先次序;以及
③其他相關(guān)因素。
(4)分析師及信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)發(fā)布的相關(guān)報(bào)告。
(5)由諸如經(jīng)紀(jì)人或第三方報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)提供的報(bào)價(jià)。
甲企業(yè)估計(jì)，市場(chǎng)參與者在對(duì)該住房抵押貸款次級(jí)證券進(jìn)行定價(jià)時(shí)，將使用的其中一個(gè)指導(dǎo)性市場(chǎng)回報(bào)率為12%(1 200個(gè)基點(diǎn))。該市場(chǎng)回報(bào)率估計(jì)如下：
(1)2×14年12月31日無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為300個(gè)基點(diǎn)，并以此為起點(diǎn)。
(2)針對(duì)該次級(jí)證券在2×14年1月發(fā)行時(shí)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的信用利差，加上250個(gè)基點(diǎn)。
(3)針對(duì)該次級(jí)證券自2×14年1月1日至12月31日的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率信用利差的估計(jì)變動(dòng)，加上700個(gè)基點(diǎn)。該估計(jì)是基于該期間內(nèi)可獲得的最具可比性指數(shù)的變動(dòng)作出的。
(4)針對(duì)用于估計(jì)信用利差變動(dòng)的指數(shù)與該次級(jí)證券之間的差異，作出減少50個(gè)基點(diǎn)(凈值)的調(diào)整。所參考的指數(shù)包括次級(jí)抵押貸款，而甲企業(yè)持有的住房抵押貸款次級(jí)證券由具有更高信用狀況的類似抵押貸款構(gòu)成(從而對(duì)市場(chǎng)參與者更具吸引力)。但是，該指數(shù)并未反映當(dāng)前市場(chǎng)狀況下該次級(jí)證券的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。因此，50個(gè)基點(diǎn)的調(diào)整是下列兩項(xiàng)調(diào)整相抵后的凈值：
①第一項(xiàng)調(diào)整為350個(gè)基點(diǎn)的調(diào)減，該估計(jì)是通過(guò)比較2×13年3月住房抵押貸款證券的最近一期交易的內(nèi)含收益率與相同日期的指數(shù)價(jià)格的內(nèi)含收益率取得的。沒(méi)有信息表明甲企業(yè)的證券與該指數(shù)之間的關(guān)系已發(fā)生了變化。
?、诘诙?xiàng)調(diào)整為300個(gè)基點(diǎn)的調(diào)增，這是甲企業(yè)在與相關(guān)指數(shù)比較后對(duì)其證券固有的額外流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)作出的最佳估計(jì)。該估計(jì)是考慮了一系列類似證券近期現(xiàn)金交易的內(nèi)含流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)后得出的。
公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果所屬的層次，由對(duì)公允價(jià)值計(jì)量整體而言重要的輸入值所屬的最低層次決定。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在考慮相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債特征的基礎(chǔ)上判斷輸入值的重要性。企業(yè)在進(jìn)行重要性評(píng)估時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮公允價(jià)值計(jì)量本身，而不是考慮公允價(jià)值的變動(dòng)以及這些變動(dòng)的會(huì)計(jì)處理。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在書(shū)面文件中記錄其如何評(píng)估輸入值對(duì)于公允價(jià)值計(jì)量的重要性，并一致應(yīng)用該政策。
公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果所屬的層次，取決于估值技術(shù)的輸入值，而不是估值技術(shù)本身。當(dāng)企業(yè)使用的所有輸入值都屬于同一層次時(shí)，例如企業(yè)使用未經(jīng)調(diào)整的活躍市場(chǎng)的報(bào)價(jià)計(jì)量公允價(jià)值，公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果所屬的層次就比較容易確定，但企業(yè)在公允價(jià)值計(jì)量中所使用的輸入值可能會(huì)屬于不同層次。在這種情況下，企業(yè)評(píng)價(jià)某一輸入值對(duì)公允價(jià)值計(jì)量整體的重要性，需要職業(yè)判斷，考慮與相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債有關(guān)的特定因素。
【例17】承【例13】，2×14年12月31日，甲公司在確定該期權(quán)公允價(jià)值過(guò)程中，用到了一種以上的輸入值，例如波動(dòng)率、期望股息率、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率等。其中，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率屬于第二層次，波動(dòng)率和期望股息率屬于第三層次。由于波動(dòng)率和期望股息率對(duì)于公允價(jià)值計(jì)量整體而言是重要的，則該期權(quán)的公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果應(yīng)當(dāng)劃入第三層次。如果企業(yè)在公允價(jià)值計(jì)量中需要使用不可觀察輸入值對(duì)可觀察輸入值進(jìn)行調(diào)整，并且該調(diào)整引起相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果顯著增加或顯著減少，則公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果應(yīng)當(dāng)劃入第三層次的公允價(jià)值計(jì)量。例如，企業(yè)擁有一家非上市公司100萬(wàn)股普通股股票，并將其作為可供出售金融資產(chǎn)持有。企業(yè)以市場(chǎng)法估計(jì)該金融資產(chǎn)的公允價(jià)值，如可從可比上市公司獲得可觀察的市場(chǎng)乘數(shù)，并在此基礎(chǔ)上考慮一個(gè)流動(dòng)性折價(jià)的調(diào)整因素。由于流動(dòng)性折價(jià)為不可觀察輸入值，企業(yè)使用該流動(dòng)性折價(jià)對(duì)可觀察的企業(yè)價(jià)值/稅息折舊及攤銷前利潤(rùn)乘數(shù)進(jìn)行調(diào)整，如果該調(diào)整對(duì)該金融資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量具有重大影響，那么公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果應(yīng)當(dāng)被劃入第三層次的公允價(jià)值計(jì)量。
企業(yè)在確定公允價(jià)值計(jì)量所屬的層次時(shí)，不應(yīng)考慮為取得基于公允價(jià)值的其他計(jì)量所做的調(diào)整，例如計(jì)量公允價(jià)值減去處置費(fèi)用時(shí)的處置費(fèi)用。
5.第三方報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)的估值
企業(yè)使用第三方報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)(例如經(jīng)紀(jì)人、做市商等)提供的出價(jià)或要價(jià)計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值的，應(yīng)當(dāng)確保該第三方報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)提供的出價(jià)或要價(jià)遵循了本準(zhǔn)則要求。企業(yè)應(yīng)當(dāng)綜合考慮相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債所處市場(chǎng)的特點(diǎn)、交易是否活躍、是否有足夠數(shù)量的報(bào)價(jià)方、報(bào)價(jià)方是否權(quán)威、報(bào)價(jià)是否持續(xù)等因素，對(duì)出價(jià)和要價(jià)的質(zhì)量進(jìn)行判斷。
企業(yè)即使使用了第三方報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)提供的估值，也不應(yīng)簡(jiǎn)單將該公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果劃入第三層次輸入值。企業(yè)應(yīng)當(dāng)了解估值服務(wù)中應(yīng)用到的輸入值，并根據(jù)該輸入值的可觀察性和重要性，確定相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果的層次。例如，第三方報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)提供了相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)量劃入第一層次。
如果相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易量或交易活躍程度出現(xiàn)大幅下降，企業(yè)應(yīng)當(dāng)評(píng)估第三方報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)在形成報(bào)價(jià)過(guò)程中是否使用了反映有序交易的當(dāng)前信息或是反映市場(chǎng)參與者假定(包括有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的假定)的估值技術(shù)。
企業(yè)在權(quán)衡作為公允價(jià)值計(jì)量輸入值的報(bào)價(jià)時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮報(bào)價(jià)的性質(zhì)，例如報(bào)價(jià)是參考價(jià)格還是具有約束性的要約，對(duì)第三方報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)提供的具有約束性要約的報(bào)價(jià)應(yīng)賦予更多權(quán)重，并對(duì)不能反映交易結(jié)果的報(bào)價(jià)賦予較少權(quán)重。
四、關(guān)于非金融資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量
(一)非金融資產(chǎn)的最佳用途
企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量非金融資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)考慮市場(chǎng)參與者通過(guò)直接將該資產(chǎn)用于最佳用途產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益的能力，或者通過(guò)將該資產(chǎn)出售給能夠用于最佳用途的，其他市場(chǎng)參與者產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益的能力。
最佳用途，是指市場(chǎng)參與者實(shí)現(xiàn)一項(xiàng)非金融資產(chǎn)或其所屬的一組資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值最大化時(shí)該非金融資產(chǎn)的用途。最佳用途是評(píng)估行業(yè)在非金融資產(chǎn)(例如，房地產(chǎn)等)評(píng)估中所使用的估值概念，也稱為最高最佳使用。企業(yè)判定非金融資產(chǎn)的最佳用途，應(yīng)當(dāng)考慮該用途是否為法律上允許、實(shí)物上可能以及財(cái)務(wù)上可行的使用方式。
企業(yè)判斷非金融資產(chǎn)的用途在法律上是否允許，應(yīng)當(dāng)考慮市場(chǎng)參與者在對(duì)該非金融資產(chǎn)定價(jià)時(shí)所考慮的資產(chǎn)使用在法律上的限制。企業(yè)在計(jì)量日對(duì)非金融資產(chǎn)的使用必須未被法律禁止，例如，如果政府禁止在生態(tài)保護(hù)區(qū)內(nèi)進(jìn)行房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和經(jīng)營(yíng)，則該保護(hù)區(qū)內(nèi)土地的最佳用途不可能是工業(yè)或商業(yè)用途的開(kāi)發(fā)。
企業(yè)判斷非金融資產(chǎn)的用途在實(shí)物上是否可能，應(yīng)當(dāng)考慮市場(chǎng)參與者在對(duì)該非金融資產(chǎn)定價(jià)時(shí)所考慮的資產(chǎn)實(shí)物特征，例如，一棟建筑物是否能夠作為倉(cāng)庫(kù)使用。
企業(yè)判斷非金融資產(chǎn)的用途在財(cái)務(wù)上是否可行，應(yīng)當(dāng)考慮在法律上允許且實(shí)物上可能的情況下，市場(chǎng)參與者通過(guò)使用該非金融資產(chǎn)能否產(chǎn)生足夠的收益或現(xiàn)金流量，從而在補(bǔ)償將該非金融資產(chǎn)用于這一用途所發(fā)生的成本之后，仍然能夠滿足市場(chǎng)參與者所要求的投資回報(bào)。
企業(yè)應(yīng)當(dāng)從市場(chǎng)參與者的角度確定非金融資產(chǎn)的最佳用途，即使企業(yè)已經(jīng)或者計(jì)劃將非金融資產(chǎn)用于不同于市場(chǎng)參與者的用途。通常情況下，企業(yè)對(duì)非金融資產(chǎn)的當(dāng)前用途可視為最佳用途，除非市場(chǎng)因素或者其他因素表明市場(chǎng)參與者按照其他用途使用該非金融資產(chǎn)可以實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化。
【例18】甲軟件公司擁有一組資產(chǎn)，包括收費(fèi)軟件資產(chǎn)(向客戶收取許可證費(fèi)用)和配套使用的數(shù)據(jù)庫(kù)支持系統(tǒng)，這兩項(xiàng)資產(chǎn)結(jié)合使用。2×14年，由于市場(chǎng)上出現(xiàn)新的可替代軟件，甲公司可收取的許可證費(fèi)用大幅減少。
因此，甲公司需要對(duì)該資產(chǎn)組進(jìn)行減值測(cè)試。為此，甲公司需確定該資產(chǎn)組公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額。由于沒(méi)有證據(jù)表明這些資產(chǎn)的當(dāng)前用途并非其最佳用途，甲公司確定這些資產(chǎn)的最佳用途是其當(dāng)前用途，并且每一項(xiàng)資產(chǎn)將主要通過(guò)與其他資產(chǎn)結(jié)合使用來(lái)為市場(chǎng)參與者提供最大價(jià)值。
假定市場(chǎng)參與者有兩種類型，一種是同行業(yè)企業(yè)(如甲公司的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手)，另一種是不具有互補(bǔ)性投資的投資公司。不同市場(chǎng)參與者對(duì)這些資產(chǎn)的不同使用，決定了不同市場(chǎng)參與者對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)具有不同定價(jià)。
(1)同行業(yè)企業(yè)：假定同行業(yè)企業(yè)擁有與軟件資產(chǎn)配套使用的其他資產(chǎn)(即同行業(yè)企業(yè)具有協(xié)同效應(yīng));軟件資產(chǎn)只會(huì)在有限的過(guò)渡期內(nèi)使用，且在過(guò)渡期結(jié)束時(shí)無(wú)法單掛出售。由于同行業(yè)企業(yè)擁有替代資產(chǎn)，軟件資產(chǎn)將不會(huì)在其整個(gè)剩余經(jīng)濟(jì)壽命內(nèi)被使用。同行業(yè)企業(yè)對(duì)軟件資產(chǎn)和配套資產(chǎn)的定價(jià)分別為360萬(wàn)元、290萬(wàn)元，整個(gè)資產(chǎn)組合的定價(jià)為650萬(wàn)元。這些價(jià)格反映了同行業(yè)企業(yè)使用該資產(chǎn)組合內(nèi)這些資產(chǎn)所產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)。
(2)投資公司：假定投資公司未擁有與軟件資產(chǎn)配套使用的其他資產(chǎn)以及軟件資產(chǎn)的替代資產(chǎn)。由于投資公司無(wú)替代資產(chǎn)，軟件資產(chǎn)將在其整個(gè)剩余經(jīng)濟(jì)壽命內(nèi)被使用。投資公司對(duì)軟件資產(chǎn)和配套資產(chǎn)的定價(jià)分別為300萬(wàn)元、290萬(wàn)元，整個(gè)資產(chǎn)組合的運(yùn)價(jià)為590萬(wàn)元。
假定兩類買(mǎi)家對(duì)配套資產(chǎn)的定價(jià)相同，均為290萬(wàn)元。
根據(jù)上述分析，同行業(yè)企業(yè)愿意為整個(gè)資產(chǎn)組合支付的價(jià)格高于投資公司的價(jià)格，因此資產(chǎn)A資產(chǎn)B和軟件資產(chǎn)的公允價(jià)值應(yīng)基于同行業(yè)企業(yè)對(duì)整個(gè)資產(chǎn)組合的使用來(lái)確定(即360萬(wàn)元和290萬(wàn)元)。
【例19】2×13年12月1日，甲公司在非同一控制下的吸收合并中取得一塊土地的使用權(quán)。該土地在合并前被作為工業(yè)用地，一直用于出租。甲公司取得該土地使用權(quán)后，仍將其用于出租。甲公司以公允價(jià)值計(jì)量其擁有的投資性房地產(chǎn)。
2×14年3月31日，鄰近的一塊土地被開(kāi)發(fā)用于建造住宅，作為高層公寓大樓的住宅用地使用。由于本地區(qū)的區(qū)域規(guī)劃自2×14年1月1日以來(lái)已經(jīng)作出調(diào)整，甲公司確定，在履行相關(guān)手續(xù)后，可將該土地的用途從工業(yè)用地變更為住宅用地，因?yàn)槭袌?chǎng)參與者在對(duì)該土地進(jìn)行定價(jià)時(shí)，將考慮該土地可作為住宅用地進(jìn)行開(kāi)發(fā)的可能性。
該土地的最佳用途將通過(guò)比較以下兩項(xiàng)確定：
(1)該土地仍用于工業(yè)用途(即該土地與廠房結(jié)合使用)的價(jià)值。
(2)該土地作為用于建造住宅的空置土地的價(jià)值，同時(shí)應(yīng)考慮為將該土地變?yōu)榭罩猛恋囟仨毎l(fā)生的拆除廠房成本及其他成本。
該土地的最佳用途應(yīng)根據(jù)上述兩個(gè)價(jià)值的較高者來(lái)確定。假定該土地現(xiàn)時(shí)用于工業(yè)用途的價(jià)值是600萬(wàn)元，而用于建造住宅時(shí)其價(jià)值是1 000萬(wàn)元，同時(shí)，必須發(fā)生的拆除廠房成本及其他成本為250萬(wàn)元。因業(yè)該土地使用權(quán)的公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)為750萬(wàn)元(1 000-250=750萬(wàn)元>600萬(wàn)元)。
【例20】甲公司根據(jù)與其債務(wù)人的債務(wù)重組協(xié)議，從債務(wù)人處取得一項(xiàng)研發(fā)項(xiàng)目。甲公司為合理確定債務(wù)重組業(yè)務(wù)中產(chǎn)生的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損益，需要估計(jì)該研發(fā)項(xiàng)目的公允價(jià)值。
甲公司考慮到該項(xiàng)目一旦得以完成，將與甲公司擁有的某項(xiàng)專利技術(shù)構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)，為確保其自身專利技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，甲公司決定不完成該研發(fā)項(xiàng)目，持有并封鎖該研發(fā)項(xiàng)目，以防止其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手獲得該項(xiàng)技術(shù)。
甲公司應(yīng)當(dāng)基于市場(chǎng)參與者假設(shè)，確定該研發(fā)項(xiàng)目的最佳用途，以確定該研發(fā)項(xiàng)目的公允價(jià)值。
(1)如果市場(chǎng)參與者將繼續(xù)開(kāi)發(fā)該項(xiàng)目，并且繼續(xù)開(kāi)發(fā)將實(shí)現(xiàn)利用該研發(fā)項(xiàng)目的資產(chǎn)組合或者資產(chǎn)和負(fù)債組合(即該資產(chǎn)將與其他，資產(chǎn)或者其他資產(chǎn)和負(fù)債相結(jié)合使用)價(jià)值的最大化，則該研發(fā)項(xiàng)目的最佳用途是繼續(xù)進(jìn)行開(kāi)發(fā)。如果市場(chǎng)參與者未擁有正在開(kāi)發(fā)或己商業(yè)化的類似技術(shù)，則屬于上述這種情況。該項(xiàng)目的公允價(jià)值將基于在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下出售該項(xiàng)目的交易價(jià)格來(lái)確定，同時(shí)假定該研發(fā)項(xiàng)目將與其配套資產(chǎn)及相關(guān)負(fù)債相結(jié)合使用，并且市場(chǎng)參與者能夠獲得配套資產(chǎn)及相關(guān)負(fù)債。
(2)如果出于競(jìng)爭(zhēng)原因，市場(chǎng)參與者將封鎖該研發(fā)項(xiàng)目，并且封鎖將實(shí)現(xiàn)利用該研發(fā)項(xiàng)目的資產(chǎn)組合或者資產(chǎn)和負(fù)債組合價(jià)值的最大化，那么該研發(fā)項(xiàng)目的最佳用途是停止開(kāi)發(fā)。如果市場(chǎng)參與者擁有處于更先進(jìn)的開(kāi)發(fā)階段的技術(shù)，而該研發(fā)項(xiàng)目完成后將對(duì)其構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)，并且封鎖該研發(fā)項(xiàng)目預(yù)期能夠提升企業(yè)自身技術(shù)的發(fā)展前景，則屬于上述這種情況。該研發(fā)項(xiàng)目的公允價(jià)值將基于在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下出售該項(xiàng)目的交易價(jià)格來(lái)確定，同時(shí)假定該研發(fā)項(xiàng)目將與其配套資產(chǎn)及相關(guān)負(fù)債相結(jié)合使用(即被封鎖)，并且市場(chǎng)參與者能夠獲得配套資產(chǎn)及相關(guān)負(fù)債。
(3)如果市場(chǎng)參與者將不再對(duì)該研發(fā)項(xiàng)且進(jìn)行開(kāi)發(fā)，其最佳用途是停止開(kāi)發(fā)。如果預(yù)期該項(xiàng)目完成后將不能提供合理的市場(chǎng)回報(bào)，并且封鎖該項(xiàng)目也不能夠提供防種性價(jià)值，則屬于上述這種情況。該研發(fā)項(xiàng)目的公允價(jià)值將基于在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境單獨(dú)出售該研發(fā)項(xiàng)目的交易價(jià)格來(lái)確定(可能為零)。
(二)非金融資產(chǎn)的估值前提
企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量非金融資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)在最佳用途的基礎(chǔ)上確定該非金融資產(chǎn)的估值前提，即單獨(dú)使用該非金融資產(chǎn)還是將其與其他資產(chǎn)或負(fù)債組合使用：
(1)通過(guò)單獨(dú)使用實(shí)現(xiàn)非金融資產(chǎn)最佳用途的，該非金融資產(chǎn)的公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)是將該資產(chǎn)出售給同樣單獨(dú)使用該資產(chǎn)的市場(chǎng)參與者的當(dāng)前交易價(jià)格。
(2)通過(guò)與其他資產(chǎn)或負(fù)債組合使用實(shí)現(xiàn)非金融資產(chǎn)最佳用途的，該非金融資產(chǎn)的公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)是將該資產(chǎn)出售給以同樣組合方式使用資產(chǎn)的市場(chǎng)參與者的當(dāng)前交易價(jià)格，并且假定市場(chǎng)參與者可以取得組合中的其他資產(chǎn)或負(fù)債。其中，負(fù)債包括企業(yè)為籌集營(yíng)運(yùn)資金產(chǎn)生的負(fù)債，但不包括企業(yè)為組合之外的資產(chǎn)籌集資金所產(chǎn)生的負(fù)債。最佳用途假定應(yīng)當(dāng)一致地應(yīng)用于組合中所有與最佳用途相關(guān)的資產(chǎn)。
企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量非金融資產(chǎn)時(shí)，即使通過(guò)與其他資產(chǎn)或負(fù)債組合使用實(shí)現(xiàn)該非金融資產(chǎn)最佳用途的，該資產(chǎn)也必須按照與其他會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的計(jì)量單元相一致的方式(可能是單項(xiàng)資產(chǎn))出售。因?yàn)榧俣ㄊ袌?chǎng)參與者已取得使該資產(chǎn)正常運(yùn)作的組合中其他資產(chǎn)和負(fù)債。例如，甲公司在非同一控制下的企業(yè)合并中取得一臺(tái)精密設(shè)備，該設(shè)備是被并購(gòu)方生產(chǎn)流水線上的專用設(shè)備。該設(shè)備需要與流水線上其他設(shè)備一起組合使用實(shí)現(xiàn)最佳用途，在此基礎(chǔ)上，甲公司采用收益法對(duì)整個(gè)流水線進(jìn)行估值。甲公司按照一定標(biāo)準(zhǔn)，將該公允價(jià)值分配到各組成部分，最終確定該精密設(shè)備的公允價(jià)值。該精密設(shè)備作為單項(xiàng)資產(chǎn)，是其他準(zhǔn)則所規(guī)定的計(jì)量單元，因此，甲公司遵循最佳用途，以組合為基礎(chǔ)進(jìn)行估值但在計(jì)量時(shí)按照計(jì)量單元，將組合的估值分配至各單項(xiàng)資產(chǎn)，以確定該精密設(shè)備的公允價(jià)值。
企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量與其他資產(chǎn)(如安裝或配置)或與其他資產(chǎn)及負(fù)債(如一項(xiàng)業(yè)務(wù))組合使用的非金融資產(chǎn)時(shí)，估值前提對(duì)該非金融資產(chǎn)公允價(jià)值的影響因下列情況而有所不同：
(1)非金融資產(chǎn)與其他資產(chǎn)或負(fù)債組合使用前提下的公允價(jià)值，與該非金融資產(chǎn)單獨(dú)使用前提下的公允價(jià)值可能相等。例如，企業(yè)以公允價(jià)值對(duì)持續(xù)運(yùn)營(yíng)的業(yè)務(wù)進(jìn)行計(jì)量時(shí)，需要對(duì)業(yè)務(wù)的整體進(jìn)行估值。由于市場(chǎng)參與者都能獲得業(yè)務(wù)中每一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債的協(xié)同效應(yīng)，所以無(wú)論資產(chǎn)單獨(dú)使用還是與其他資產(chǎn)或負(fù)債組合使用，協(xié)同效應(yīng)都會(huì)影響各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值。
(2)非金融資產(chǎn)與其他資產(chǎn)或負(fù)債組合使用前提下的公允價(jià)值，可通過(guò)對(duì)單獨(dú)使用的該非金融資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行調(diào)整反映。例如，非金融資產(chǎn)是一臺(tái)機(jī)器設(shè)備，其公允價(jià)值計(jì)量基于類似機(jī)器(沒(méi)有為使用進(jìn)行安裝或配置)的可觀察價(jià)格確定，并就運(yùn)輸和安裝成本進(jìn)行調(diào)整，從而在公允價(jià)值計(jì)量中反映了機(jī)器的當(dāng)前狀況和位置。
(3)非金融資產(chǎn)與其他資產(chǎn)或負(fù)債組合使用前提下的公允價(jià)值，可通過(guò)市場(chǎng)參與者在資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量中采用的假設(shè)反映。例如，非金融資產(chǎn)是特殊的存貨(在產(chǎn)品)，市場(chǎng)參與者會(huì)將存貨轉(zhuǎn)化為產(chǎn)成品，該存貨的公允價(jià)值將假設(shè)市場(chǎng)參與者已經(jīng)獲取或能夠獲取將存貨轉(zhuǎn)化為產(chǎn)成品所需的任何特殊機(jī)器設(shè)備。
(4)非金融資產(chǎn)與其他資產(chǎn)或負(fù)債組合使用前提下的公允價(jià)值，可通過(guò)估值技術(shù)反映。例如，在使用多期超額收益法計(jì)量無(wú)形資產(chǎn)的公允價(jià)值時(shí)，該估值技術(shù)特別考慮了無(wú)形資產(chǎn)所在組合中的其他配套資產(chǎn)和相關(guān)負(fù)債的貢獻(xiàn)。
(5)在少數(shù)情況下，非金融資產(chǎn)與其他資產(chǎn)或負(fù)債組合使用前提下的公允價(jià)值，可通過(guò)分配資產(chǎn)組合的公允價(jià)值，獲得近似于公允價(jià)值的金額。例如，某電力集團(tuán)擬處置其擁有的一家電廠及其輸電系統(tǒng)，對(duì)于該輸電系統(tǒng)，難以脫離該電廠等其他相關(guān)資產(chǎn)而單獨(dú)產(chǎn)生現(xiàn)金流人，因此該電力集團(tuán)必須將電廠和輸電系統(tǒng)組合在一起，先確定該資產(chǎn)組合的公允價(jià)值，然后從資產(chǎn)組合的公允價(jià)值中減去電廠的公允價(jià)值來(lái)確定輸電系統(tǒng)的公允價(jià)值。
【例21】2×14年12月1日，甲企業(yè)通過(guò)非貨幣性資產(chǎn)交換取得一項(xiàng)內(nèi)部研發(fā)的軟件資產(chǎn)以及與該軟件資產(chǎn)結(jié)合使用的相關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)。甲企業(yè)可通過(guò)向客戶授予該軟件資產(chǎn)的許可證取得收入。按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第7號(hào)——非貨幣性資產(chǎn)交換》要求，甲企業(yè)應(yīng)當(dāng)確定該軟件資產(chǎn)在2×14年12月1日的公允價(jià)值。
甲企業(yè)確定，該軟件資產(chǎn)將通過(guò)與相關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)結(jié)合使用來(lái)為市場(chǎng)參與者提供最大價(jià)值，并且沒(méi)有證據(jù)表明該軟件資產(chǎn)的當(dāng)前用途不是最佳用途。因此，甲企業(yè)認(rèn)為，該軟件資產(chǎn)的最佳用途是其當(dāng)前用途。在本例中，授予軟件資產(chǎn)的許可證本身并未表明該資產(chǎn)的公允價(jià)值可通過(guò)該資產(chǎn)單獨(dú)被市場(chǎng)參與者使用而實(shí)現(xiàn)最大化。
考慮到甲企業(yè)無(wú)法獲得關(guān)于可比軟件資產(chǎn)的市場(chǎng)交易信息，因此甲企業(yè)無(wú)法使用市場(chǎng)法。此外，該軟件資產(chǎn)是利用專有信息開(kāi)發(fā)的，其具有某些獨(dú)有特征且不易被復(fù)制，甲企業(yè)確定市場(chǎng)參與者將無(wú)法研發(fā)出具有類似用途的替代軟件資產(chǎn)，甲企業(yè)認(rèn)為成本法也不適用。因此，甲企業(yè)采用收益法確定該軟件資產(chǎn)的公允價(jià)值。
甲企業(yè)應(yīng)用收益法時(shí)，將采用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法?，F(xiàn)金流量折現(xiàn)法所使用的現(xiàn)金流量反映了該軟件資產(chǎn)在其經(jīng)濟(jì)壽命內(nèi)預(yù)期產(chǎn)生的收入，即，向客戶收取的許可證收入。該方法所得出的公允價(jià)值為1 200萬(wàn)元。因業(yè)七，甲企業(yè)估計(jì)該軟件資產(chǎn)在2×14年12月1日的公允價(jià)值為根據(jù)收益法得出的1 200萬(wàn)元。
【例22】2×14年10月16日(合并日)，甲企業(yè)在非同一控制下的企業(yè)合并中獲得一臺(tái)可辨認(rèn)的機(jī)器。按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》的要求，甲企業(yè)需要估計(jì)該資產(chǎn)在2×14年10月16日的公允價(jià)值。被合并方最初通過(guò)外購(gòu)取得該機(jī)器，并對(duì)該機(jī)器迸行了小范圍的特定配置，以適用于自身經(jīng)營(yíng)。甲企業(yè)自取得該機(jī)器后將其用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。
甲企業(yè)發(fā)現(xiàn)，該資產(chǎn)將在為使用安裝或配置后通過(guò)與其他資產(chǎn)結(jié)合使用來(lái)為市場(chǎng)參與者提供最大價(jià)值，并且沒(méi)有證據(jù)表明該機(jī)器的當(dāng)前用途不是最佳用途。因業(yè)，該機(jī)器的最佳用途是與其他資產(chǎn)相結(jié)合的當(dāng)前用途。
假定甲企業(yè)可獲得應(yīng)用成本法和市場(chǎng)法的充分?jǐn)?shù)據(jù)。考慮到甲企業(yè)無(wú)法通過(guò)該機(jī)器取得單獨(dú)可辨認(rèn)收入作為未來(lái)現(xiàn)金流量的可靠估計(jì)，并且甲企業(yè)無(wú)法獲得類似二手機(jī)器的租賃費(fèi)率(即資產(chǎn)剩余服務(wù)壽命內(nèi)的租賃付款額)用以預(yù)測(cè)該機(jī)器的未來(lái)收入，因業(yè)，甲企業(yè)未使用收益法。
甲企業(yè)關(guān)于市場(chǎng)法和成本法的應(yīng)用如下：
?、偌灼髽I(yè)應(yīng)用市場(chǎng)法時(shí)，將采用類似機(jī)器的報(bào)價(jià)，并就該配直后的機(jī)器與類似機(jī)器之間的差異進(jìn)行調(diào)整。甲企業(yè)考慮了該機(jī)器當(dāng)前狀況及地理位置。甲企業(yè)運(yùn)用市場(chǎng)法確定該機(jī)器在2×14年10月16日的公允價(jià)值為60萬(wàn)元。
?、诩灼髽I(yè)應(yīng)用成本法時(shí)，需要估計(jì)當(dāng)前建造具有類似用途并且經(jīng)過(guò)配直后的替代機(jī)器所需的金額。甲企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮機(jī)器的現(xiàn)狀及其運(yùn)行所處的環(huán)境，包括實(shí)體性損耗、功能性貶值、經(jīng)濟(jì)性貶值，以及安裝成本。甲企業(yè)運(yùn)用成本法確定該機(jī)器在2×14年10月16日的公允價(jià)值為65萬(wàn)元。
考慮到市場(chǎng)法所使用的輸入值(類似機(jī)器的報(bào)價(jià))僅需作出較少調(diào)整，甲企業(yè)認(rèn)為市場(chǎng)法得出的估計(jì)值更能代表該機(jī)器的公允價(jià)值。因此，甲企業(yè)確定該機(jī)器在2×14年10月16日的公允價(jià)值為60萬(wàn)元。
如果對(duì)該機(jī)器的特定配置涉及范圍較廣，或者無(wú)法獲得應(yīng)用市場(chǎng)法的充分?jǐn)?shù)據(jù)，甲企業(yè)將應(yīng)用成本法。如果資產(chǎn)是與其他資產(chǎn)柏結(jié)合使用，則成本法假設(shè)該機(jī)器將出售給擁有配套資產(chǎn)的市場(chǎng)參與者買(mǎi)方。出售機(jī)器所收到的價(jià)格(即脫手價(jià)格)應(yīng)當(dāng)不超過(guò)市場(chǎng)參與者買(mǎi)方為購(gòu)置或建造具有類似用途的替代機(jī)器將發(fā)生的成本或者市場(chǎng)參與者買(mǎi)方通過(guò)使用該機(jī)器將獲得的經(jīng)濟(jì)利益。
五、關(guān)于負(fù)債和企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量
企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量負(fù)債，應(yīng)當(dāng)假定在計(jì)量日將該負(fù)債轉(zhuǎn)移給市場(chǎng)參與者，而且該負(fù)債在轉(zhuǎn)移后繼續(xù)存在，由作為受讓方的市場(chǎng)參與者履行相關(guān)義務(wù)。同樣，企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量自身權(quán)益工具，應(yīng)當(dāng)假定在計(jì)量日將該自身權(quán)益工具轉(zhuǎn)移給市場(chǎng)參與者，而且該自身權(quán)益工具在轉(zhuǎn)移后繼續(xù)存在，并由作為受讓方的市場(chǎng)參與者取得與該工具相關(guān)的權(quán)利承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。
在任何情況下，企業(yè)都應(yīng)當(dāng)最優(yōu)先使用相關(guān)的可觀察輸入值，只有在相關(guān)可觀察輸入值無(wú)法取得或取得不切實(shí)可行的情況下，才可以使用不可觀察輸入值，用以估計(jì)在計(jì)量日市場(chǎng)參與者之間按照當(dāng)前市場(chǎng)情況轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債或權(quán)益工具的有序交易中的價(jià)格。
(一)確定負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具公允價(jià)值的方法
1.具有可觀察市場(chǎng)報(bào)價(jià)的相同或類似負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具
如果存在相同或類似負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具可觀察市場(chǎng)報(bào)價(jià)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以該報(bào)價(jià)為基礎(chǔ)確定負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價(jià)值。
但在很多情況下，由于法律限制或企業(yè)未打算轉(zhuǎn)移負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具等原因，企業(yè)可能無(wú)法獲得轉(zhuǎn)移相同或類似負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具的公開(kāi)報(bào)價(jià)。
在上述情形下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)確定該負(fù)債或自身權(quán)益工具是否被其他方作為資產(chǎn)持有。相關(guān)負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具被其他方作為資產(chǎn)持有的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在計(jì)量日從持有對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的市場(chǎng)參與者角度，以對(duì)應(yīng)資產(chǎn)，的公允價(jià)值為基礎(chǔ)，確定該負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價(jià)值;相關(guān)負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具沒(méi)有被其他方作為資產(chǎn)持有的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)從承擔(dān)負(fù)債或者發(fā)行權(quán)益工具的市場(chǎng)參與者角度，采用估值技術(shù)確定該負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價(jià)值。
2.被其他方作為資產(chǎn)持有的負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具
對(duì)于不存在相同或類似負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具報(bào)價(jià)但其他方將其作為資產(chǎn)持有的負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)下列方法估計(jì)其公允價(jià)值：
(1)如果對(duì)應(yīng)資產(chǎn)存在活躍市場(chǎng)的報(bào)價(jià)，并且企業(yè)能夠獲得該報(bào)價(jià)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的報(bào)價(jià)為基礎(chǔ)確定該負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價(jià)值。
(2)如果對(duì)應(yīng)資產(chǎn)不存在活躍市場(chǎng)的報(bào)價(jià)，或者企業(yè)無(wú)法獲得該報(bào)價(jià)，企業(yè)可使用其他可觀察的輸入值，例如對(duì)應(yīng)資產(chǎn)在非活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)。
(3)如果(1)和(2)中的可觀察價(jià)格都不存在，企業(yè)應(yīng)使用收益法、市場(chǎng)法等估值技術(shù)。
企業(yè)使用收益法的，應(yīng)當(dāng)考慮市場(chǎng)參與者將該負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具作為資產(chǎn)持有時(shí)預(yù)期收到的現(xiàn)金流量現(xiàn)值。企業(yè)使用市場(chǎng)法的，應(yīng)當(dāng)考慮其他市場(chǎng)參與者作為資產(chǎn)持有的類似負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具的報(bào)價(jià)。
對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的某些特征不適用于負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)該資產(chǎn)的市場(chǎng)報(bào)價(jià)進(jìn)行調(diào)整，以調(diào)整后的價(jià)格確定該負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價(jià)值。這些調(diào)整因素包括：
?、賹?duì)資產(chǎn)的出售受到限制。
②與對(duì)應(yīng)資產(chǎn)相關(guān)的負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具與所計(jì)量負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具類似但不相同。負(fù)債或權(quán)益工具可能具有一些特征，例如發(fā)行方的信用質(zhì)量，與被作為資產(chǎn)持有的類似負(fù)債或權(quán)益工具的公允價(jià)值中反映的特征不同。
?、蹖?duì)應(yīng)資產(chǎn)的計(jì)量單元與負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具的計(jì)量單元不完全相同。如果對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的價(jià)格反映了相關(guān)債權(quán)和第三方信用增級(jí)，而負(fù)債的計(jì)量單元不包括第三方的信用增級(jí)，則企業(yè)在以公允價(jià)值計(jì)量該負(fù)債時(shí)，應(yīng)當(dāng)調(diào)整對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的可觀察價(jià)格，剔除第三方信用增級(jí)的影響。
?、芷渌枰{(diào)整的因素。
【例23】2×14年3月5日，甲企業(yè)發(fā)行了面值總額為4000萬(wàn)元的AA級(jí)15年期固定利率債券，面值為100元，票面年利率為10%。甲企業(yè)將該金融負(fù)債指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。
該債券在中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)具有大量交易。2×14年12月31日，每百元面值在考慮應(yīng)計(jì)利息付款額后的交易價(jià)格為92.5元。甲企業(yè)使用該債券的活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)估計(jì)其負(fù)債的公允價(jià)值。
甲企業(yè)在確定該債券的活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)是否代表負(fù)債的公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)當(dāng)評(píng)估債券的報(bào)價(jià)是否包含不適用于負(fù)債公允價(jià)值計(jì)量的因素的影響，例如，債券的報(bào)價(jià)是否包含了第三方信用增級(jí)的影響。甲企業(yè)確定無(wú)需對(duì)資產(chǎn)的報(bào)價(jià)進(jìn)行任何調(diào)整。據(jù)此，甲企業(yè)認(rèn)為，該負(fù)債在2×14年12月31日的公允價(jià)值為3700萬(wàn)元[4000×(92.5÷100)=3 700]。
3.未被其他方作為資產(chǎn)持有的負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具
不存在相同或類似負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具報(bào)價(jià)，并且其他方未將其作為資產(chǎn)持有的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)從承擔(dān)負(fù)債或者發(fā)行權(quán)益工具的市場(chǎng)參與者角度，采用估值技術(shù)確定該負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價(jià)值。即使不存在對(duì)應(yīng)資產(chǎn)(如棄置義務(wù))，企業(yè)也可使用估值技術(shù)計(jì)量該負(fù)債的公允價(jià)值，例如，市場(chǎng)參與者預(yù)期在履行義務(wù)時(shí)將發(fā)生的未來(lái)現(xiàn)金流出的現(xiàn)值。
企業(yè)使用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法計(jì)量未被其他方作為資產(chǎn)持有的負(fù)債的公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)當(dāng)估計(jì)市場(chǎng)參與者為履行相關(guān)義務(wù)預(yù)期流出的未來(lái)現(xiàn)金流量。這些流出的未來(lái)現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)包括市場(chǎng)參與者關(guān)于履行義務(wù)成本的預(yù)期以及市場(chǎng)參與者為承擔(dān)義務(wù)所要求的補(bǔ)償。該補(bǔ)償包括市場(chǎng)參與者承擔(dān)履約義務(wù)(即履行義務(wù)的價(jià)值，例如使用了本可用于其他用途的資源)所要求的回報(bào)，以及承擔(dān)與該義務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)(即反映實(shí)際現(xiàn)金流出可能不同于預(yù)期現(xiàn)金流出風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià))所要求的回報(bào)。企業(yè)可通過(guò)增加現(xiàn)金流出金額，或者通過(guò)降低用于將未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)到現(xiàn)值的折現(xiàn)率，將風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)反映在未被其他方作為資產(chǎn)持有的負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量中。企業(yè)應(yīng)確保不重復(fù)計(jì)算或忽略對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)整，例如，企業(yè)已考慮與承擔(dān)義務(wù)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，并增加了預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量，則不應(yīng)再為反映該風(fēng)險(xiǎn)而調(diào)整折現(xiàn)率。
企業(yè)采用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法計(jì)量公允價(jià)值時(shí)，還應(yīng)當(dāng)考慮市場(chǎng)參與者在主要市場(chǎng)(或最有利市場(chǎng))中發(fā)行相同合同條款的負(fù)債或權(quán)益工具時(shí)對(duì)相同項(xiàng)目(如具有相同信用特征的項(xiàng)目)進(jìn)行定價(jià)時(shí)使用的假設(shè)，承擔(dān)相同負(fù)債或發(fā)行相同權(quán)益工具所取得的金額。
【例24】甲商業(yè)銀行于2×14年1月1日發(fā)行了面值為10億元的AAA級(jí)5年期固定利率債券，票面利率為10%。甲商業(yè)銀行將該金融負(fù)債指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債。2×14年12月31日，甲商業(yè)銀行的信用評(píng)級(jí)仍是AAA。自該債券發(fā)行以來(lái)，包括可獲得的利率、具有AAA信用評(píng)級(jí)債券的信用利差及流動(dòng)性在內(nèi)的市場(chǎng)情況并未發(fā)生改變。但是，由于其不履約風(fēng)險(xiǎn)的變化，甲商業(yè)銀行信用利差下降了50個(gè)基點(diǎn)。在考慮所有市場(chǎng)情況后，甲商業(yè)銀行認(rèn)為，如果該債券在2×14年12月31日發(fā)行，其利率將為10.5%，或者甲商業(yè)銀行發(fā)行該工具所取得的收入將低于其面值。
甲商業(yè)銀行使用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法確定其負(fù)債的公允價(jià)值。甲商業(yè)銀行認(rèn)為，市場(chǎng)參與者將使用下列所有輸入值估計(jì)其承擔(dān)甲商業(yè)銀行義務(wù)時(shí)預(yù)計(jì)將會(huì)收到的價(jià)格：
(1)債券條款，包括所有下列各項(xiàng)：
?、?0%的票面利率;
②10億元的本金金額;
?、?年的期限。
(2)10.5%的市場(chǎng)利率(其包含自發(fā)行日以來(lái)不履約風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的50個(gè)基點(diǎn)的變動(dòng))。甲商業(yè)銀行使用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法，確定該負(fù)債在2×14年12月31日的公允價(jià)值為9.85億元。
本例中，甲商業(yè)銀行認(rèn)為其利率已經(jīng)反映了市場(chǎng)參與者因承擔(dān)該負(fù)債而就風(fēng)險(xiǎn)或利潤(rùn)要求的補(bǔ)償，因此甲商業(yè)銀行并未針對(duì)市場(chǎng)參與者因承擔(dān)該負(fù)債而就風(fēng)險(xiǎn)或利潤(rùn)要求的補(bǔ)償在其現(xiàn)，全流量折現(xiàn)法中納入任何額外的輸入值。
【例25】2×14年1月1日，甲企業(yè)通過(guò)非同一控制下的企業(yè)合并取得乙公司的控制權(quán)。乙公司為在東海海域開(kāi)采石油，建立了一個(gè)鉆井平臺(tái)，并于2×14年1月1日投入使用。根據(jù)相關(guān)法律要求，乙公司在東海海域鉆井平臺(tái)壽命期結(jié)束后將其拆除，該平臺(tái)的壽命期預(yù)計(jì)為10年。甲企業(yè)為編制合并日資產(chǎn)負(fù)債表，需要估計(jì)各可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值。
甲企業(yè)使用期望現(xiàn)金流量法來(lái)計(jì)量該棄置義務(wù)的公允價(jià)值。承擔(dān)該棄置義務(wù)的市場(chǎng)參與者使用下列輸入值估計(jì)預(yù)計(jì)將會(huì)收到的價(jià)格，適當(dāng)時(shí)使用其加權(quán)平均數(shù)：
(1)人工成本。
(2)間接費(fèi)用的分?jǐn)偂?
(3)市場(chǎng)參與者因?qū)嵤┫嚓P(guān)活動(dòng)及承擔(dān)與拆除該資產(chǎn)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)而要求的補(bǔ)償。此類補(bǔ)償包括下列兩項(xiàng)：
①來(lái)自人工成本和間接費(fèi)用的利潤(rùn);
?、趯?shí)際現(xiàn)金流出可能不同于預(yù)計(jì)現(xiàn)金流出的風(fēng)險(xiǎn)，不包括通貨膨脹影響。
(4)通貨膨脹對(duì)估計(jì)的成本和利潤(rùn)的影響。
(5)貨幣時(shí)間價(jià)值，通過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率反映。
(6)與甲企業(yè)不履行義務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的不履約風(fēng)險(xiǎn)，包括甲企業(yè)自身信用風(fēng)險(xiǎn)。
基于市場(chǎng)參與者將考慮的上述輸入值，甲企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量該棄置義務(wù)所使用的重大假設(shè)如下：
(1)人工成本依據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)條件下聘請(qǐng)承包商拆除海上鉆井平臺(tái)的薪酬水平確定，并就預(yù)期未來(lái)薪酬增長(zhǎng)進(jìn)行調(diào)整。甲企業(yè)對(duì)估計(jì)區(qū)間內(nèi)的現(xiàn)金流量值進(jìn)行評(píng)估，如表9所示：
其中，概率評(píng)估是基于甲企業(yè)履行此類義務(wù)的經(jīng)驗(yàn)及其對(duì)市場(chǎng)的了解而確定的。
(2)甲企業(yè)采用人工成本的一定比率(預(yù)計(jì)為人工成本的80%)估計(jì)應(yīng)分?jǐn)偟拈g接費(fèi)用和設(shè)備運(yùn)行成本。這與市場(chǎng)參與者的成本結(jié)構(gòu)相符。
(3)甲企業(yè)估計(jì)市場(chǎng)參與者實(shí)施相關(guān)活動(dòng)及承擔(dān)與拆除該資產(chǎn)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)而要求的補(bǔ)償如下：
?、俚谌匠邪掏ǔ?duì)人工成本及分?jǐn)偟膬?nèi)部成本進(jìn)行加成以保證工程的利潤(rùn)率。所使用的利潤(rùn)率(20%)
反映了甲企業(yè)對(duì)業(yè)內(nèi)承包商拆除海上鉆井平臺(tái)通常賺取的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的了解。甲企業(yè)認(rèn)為該利潤(rùn)率與市場(chǎng)參與者就實(shí)施相關(guān)活動(dòng)而要求的補(bǔ)償率一致。
②由于為可能在10年內(nèi)都不會(huì)進(jìn)行的項(xiàng)目鎖定當(dāng)前價(jià)格存在固有不確定性，承包商通常要求就實(shí)際現(xiàn)金流出可能不同于預(yù)計(jì)現(xiàn)金流出的風(fēng)險(xiǎn)作出補(bǔ)償。甲企業(yè)估計(jì)溢價(jià)金額為期望現(xiàn)金流量的5%，并包括了通貨膨脹的影響。
(4)甲企業(yè)根據(jù)可獲得的市場(chǎng)數(shù)據(jù)，假設(shè)10年期間的通貨膨脹率為4%。
(5)2×14年1月1日，10年期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5%。甲企業(yè)為反映不履約風(fēng)險(xiǎn)，在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率基礎(chǔ)上增加3.5%。因此，用于計(jì)算現(xiàn)金流量現(xiàn)值的折現(xiàn)率為8.5%。
甲企業(yè)認(rèn)為上述假設(shè)與市場(chǎng)參與者的假設(shè)是一致的。如表10所示，甲企業(yè)估計(jì)該棄置義務(wù)在2×14年1月1日的公允價(jià)值為38 977萬(wàn)元。
(二)不履約風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)負(fù)債，應(yīng)當(dāng)考慮不履約風(fēng)險(xiǎn)，并假定不履約風(fēng)險(xiǎn)在負(fù)債轉(zhuǎn)移前后保持不變。不履約風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)不履行義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于企業(yè)自身信用風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)負(fù)債時(shí)，應(yīng)該考慮其信用風(fēng)險(xiǎn)(信用狀況)的影響，以及其他可能影響負(fù)債履行的因素。這些因素的影響會(huì)因不同負(fù)債而有所不同，例如，該負(fù)債是否是一項(xiàng)償付現(xiàn)金的義務(wù)(金融負(fù)債)或者一項(xiàng)提供商品或服務(wù)的義務(wù)(非金融負(fù)債)，或者存在與該負(fù)債相關(guān)的信用增級(jí)條款。
企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)負(fù)債，應(yīng)當(dāng)基于該負(fù)債計(jì)量單元考慮不履約風(fēng)險(xiǎn)對(duì)負(fù)債公允價(jià)值的影響。負(fù)債附有不可分割的第三方信用增級(jí)(如第三方的債務(wù)擔(dān)保)，并且該信用增級(jí)與負(fù)債是分別進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的，企業(yè)估計(jì)該負(fù)債公允價(jià)值時(shí)不應(yīng)考慮該信用增級(jí)的影響，而僅應(yīng)當(dāng)考慮企業(yè)自身的信用狀況。
【例26】甲企業(yè)的信用評(píng)級(jí)為AA，可以6%的利率在市場(chǎng)上取得借款。乙企業(yè)的信用評(píng)級(jí)為BBB，可以12%的利率在市場(chǎng)上取得借款。2×14年5月12日，甲、乙企業(yè)分別與丙商業(yè)銀行訂立了一項(xiàng)借款合同，約定在2×19年5月11日各自向丙商業(yè)銀行一次性償還借款本金和利息500萬(wàn)元。根據(jù)甲、乙企業(yè)與丙商業(yè)銀行簽訂的合同，甲企業(yè)于2×14年5月12日收到374萬(wàn)元(500萬(wàn)元在5年內(nèi)按6%進(jìn)行折現(xiàn)后的現(xiàn)佳);而乙企業(yè)于2×14年5月12日收到284萬(wàn)元(500萬(wàn)元在5年內(nèi)按12%進(jìn)行折現(xiàn)后的現(xiàn)值)。甲企業(yè)和乙企業(yè)相關(guān)負(fù)債的公允價(jià)值(即所取得的借款額)均考慮了其信用狀況。
【例27】2×14年1月1日，信用評(píng)級(jí)為AA的甲商業(yè)銀行向乙企業(yè)發(fā)行了5年期固定利率的結(jié)構(gòu)化票據(jù)。
甲商業(yè)銀行在票據(jù)到期時(shí)應(yīng)支付的合同本金與股票指數(shù)掛鉤。不存在與該合同一起發(fā)行或與其相關(guān)的任何信用增級(jí)，即未提供任何抵押且不存在任何第三方擔(dān)保。甲商業(yè)銀行將該票據(jù)指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債。2×14年甲商業(yè)銀行采用期望現(xiàn)金流量法計(jì)量該票據(jù)(負(fù)債)的公允價(jià)值。
(1)2×14年1月1日的公允價(jià)值。甲商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按2×14年1月1日的國(guó)債收益率曲線的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率加上當(dāng)前市場(chǎng)可觀察的AA級(jí)公司債券與國(guó)債之間的利差，對(duì)期望現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)，如果該現(xiàn)金流量未反映不履約風(fēng)險(xiǎn)，還應(yīng)就甲商業(yè)銀行的特定信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行調(diào)整(上調(diào)或下調(diào))，即取得經(jīng)信用調(diào)整的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。因此，由于現(xiàn)金流入反映了信用風(fēng)險(xiǎn)，甲商業(yè)銀行在初始確認(rèn)時(shí)考慮了不履約風(fēng)險(xiǎn)，包括其信用風(fēng)險(xiǎn)。
(2)2×14年3月31日的公允價(jià)值。在2×14年3月期間，AA級(jí)公司債券的利差增大，而甲，商業(yè)銀行的特定信用風(fēng)險(xiǎn)則保持不變。甲商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按2×14年3月31日的國(guó)債收益率曲線的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率加上當(dāng)前市場(chǎng)可觀察的AA級(jí)公司債券與國(guó)債之間的利差，對(duì)期望現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)，如果不履約風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有體現(xiàn)在該現(xiàn)金流量中，還應(yīng)就甲商業(yè)銀行的特定信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行調(diào)整，即取得經(jīng)信用調(diào)整的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。由于甲商業(yè)銀行的特定信用風(fēng)險(xiǎn)自初始確認(rèn)后沒(méi)有發(fā)生變化，因此，甲商業(yè)銀行負(fù)債的公允價(jià)值變動(dòng)由信用利差的總體變動(dòng)所致。信用利差的變動(dòng)反映了當(dāng)前市場(chǎng)參與者關(guān)于不履約風(fēng)險(xiǎn)的總體變化、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)變化及承擔(dān)這些風(fēng)險(xiǎn)要求獲得的補(bǔ)償?shù)燃僭O(shè)。
(3)2×14年6月30日的公允價(jià)值。截至2×14年6月30日，AA級(jí)公司債券的利差沒(méi)有發(fā)生變化。但是，根據(jù)已發(fā)行的結(jié)構(gòu)化票據(jù)及其他定性信息，甲商業(yè)銀行確定其自身信用狀況得到增強(qiáng)。甲商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按2×14年6月30日的國(guó)債收益率曲線的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率加上當(dāng)前市場(chǎng)可觀察的AA級(jí)公司債券與國(guó)債之間的利差(自2×14年3月31日以來(lái)并未發(fā)生變化)，對(duì)期望現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)，如果不履約風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有體現(xiàn)在該現(xiàn)金流量中，還應(yīng)就甲商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行調(diào)整，即取得經(jīng)信用調(diào)整的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。因此，甲商業(yè)銀行債務(wù)的公允價(jià)值變動(dòng)是由自身信用風(fēng)險(xiǎn)變化所導(dǎo)致。
(三)負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具轉(zhuǎn)移受限
企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量負(fù)債或自身權(quán)益工具，并且該負(fù)債或自身權(quán)益工具存在限制轉(zhuǎn)移因素的，如果企業(yè)在公允價(jià)值計(jì)量的輸入值中已經(jīng)考慮了這些因素，則不應(yīng)再單獨(dú)設(shè)置相關(guān)輸入值，也不應(yīng)對(duì)其他輸入值進(jìn)行相關(guān)調(diào)整。
例如，債權(quán)人和債務(wù)人在交易日完全了解相關(guān)義務(wù)包含轉(zhuǎn)移限制的情況，并接受負(fù)債的交易價(jià)格。由于交易價(jià)格已包含轉(zhuǎn)移限制，企業(yè)不需要在交易日或后續(xù)計(jì)量日通過(guò)重新設(shè)立單獨(dú)輸入值或者對(duì)現(xiàn)有輸入值的調(diào)整來(lái)反映轉(zhuǎn)移限制的影響。
但對(duì)于負(fù)債轉(zhuǎn)移的限制未反映在交易價(jià)格或用于計(jì)量公允價(jià)值的其他輸入值中的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)輸入值進(jìn)行調(diào)整，以反映該限制。
(四)具有可隨時(shí)要求償還特征的金融負(fù)債
具有可隨時(shí)要求償還特征的金融負(fù)債的公允價(jià)值，不應(yīng)低于債權(quán)人要求償還時(shí)的應(yīng)付金額，即從可要求償還的第一天起折現(xiàn)的現(xiàn)值。
例如，對(duì)于銀行而言，其吸收的客戶活期存款是具有可隨時(shí)要求償還特征的金融負(fù)債，反映了銀行需根據(jù)存款人需求隨時(shí)償還現(xiàn)金給存款人或者存款人指定的第三方的合同義務(wù)。
在許多情況下，此類金融負(fù)債可觀察的市場(chǎng)價(jià)格是客戶與銀行之間產(chǎn)生此類負(fù)債時(shí)所使用的價(jià)格，即要求償還的金額。企業(yè)不應(yīng)將具有可隨時(shí)要求償還特征的金融負(fù)債的公允價(jià)值確認(rèn)為低于要求償還時(shí)的應(yīng)付金額，否則，這一做法將使此類金融負(fù)債因在初始確認(rèn)時(shí)以低于隨時(shí)要求償還的金額計(jì)量而立即產(chǎn)生一項(xiàng)利得。該結(jié)果顯然不合理。因此，本準(zhǔn)則規(guī)定，具有可隨時(shí)要求償還特征的金融負(fù)債的公允價(jià)值，不應(yīng)低于債權(quán)人要求償還時(shí)的應(yīng)付金額。
六、關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或信用風(fēng)險(xiǎn)可抵銷的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)量
企業(yè)持有一組金融資產(chǎn)和金融負(fù)債時(shí)，將會(huì)面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)(包括利率風(fēng)險(xiǎn)、貨幣風(fēng)險(xiǎn)和其他價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等)和交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)。通常情況下，企業(yè)不是通過(guò)“出售”金融資產(chǎn)或“轉(zhuǎn)移”金融負(fù)債來(lái)管理其面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及信用風(fēng)險(xiǎn)敞口，而是基于一個(gè)或多個(gè)特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或特定交易對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的凈敞口管理這些金融工具。
企業(yè)基于其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或特定交易對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的凈敞口來(lái)管理其金融資產(chǎn)和金融負(fù)債時(shí)，在滿足本準(zhǔn)則要求的情況下，可以在當(dāng)前市場(chǎng)情況下市場(chǎng)參與者之間于計(jì)量日進(jìn)行的有序交易中，以出售特定風(fēng)險(xiǎn)敞口的凈多頭(即資產(chǎn))所能收到的價(jià)格或轉(zhuǎn)移特定風(fēng)險(xiǎn)敞口的凈空頭(即負(fù)債)所需支付的價(jià)格為基礎(chǔ)，計(jì)量該組金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價(jià)值。企業(yè)應(yīng)當(dāng)以與市場(chǎng)參與者在計(jì)量日對(duì)凈風(fēng)險(xiǎn)敞口定價(jià)相一致的方式，計(jì)量一組金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價(jià)值。
關(guān)于組合管理的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的列報(bào)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)遵循其他相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。例如，如果相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不允許金融工具以凈額為基礎(chǔ)列報(bào)，企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)當(dāng)分別列報(bào)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債。在這種情況下，企業(yè)需要將以凈風(fēng)險(xiǎn)敞口為基礎(chǔ)組合管理的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債組合的公允價(jià)值分配至各金融資產(chǎn)和金融負(fù)債。企業(yè)應(yīng)當(dāng)合理、一貫地采用適合于當(dāng)前情況的方法進(jìn)行分配。
(一)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債組合計(jì)量的條件
企業(yè)按照本準(zhǔn)則的例外規(guī)定以公允價(jià)值計(jì)量金融資產(chǎn)和金融負(fù)債組合的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)滿足下列條件：
1.企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理或投資策略的正式書(shū)面文件中己載明，以特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或特定對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的凈敞口為基礎(chǔ)，管理金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的組合。企業(yè)應(yīng)當(dāng)提供證據(jù)，以證明其一致地基于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或信用風(fēng)險(xiǎn)的凈敞口管理金融工具。因?yàn)槠髽I(yè)可能在各期間針對(duì)特定投資組合保持一致的管理，也可能在有些期間針對(duì)該投資組合運(yùn)用凈額基礎(chǔ)，而在其他期間運(yùn)用總額基礎(chǔ)。
企業(yè)以特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或特定對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的凈敞口為基礎(chǔ)，向企業(yè)關(guān)鍵管理人員報(bào)告金融資產(chǎn)和金融負(fù)債組合的信息。
企業(yè)在每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日持續(xù)以公允價(jià)值計(jì)量組合中的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債。企業(yè)應(yīng)當(dāng)(或者已選擇，例如應(yīng)用公允價(jià)值選擇權(quán))持續(xù)以公允價(jià)值計(jì)量這些金融工具。企業(yè)并未以凈額基礎(chǔ)管理風(fēng)險(xiǎn)敞口，或并未基于公允價(jià)值管理這些金融工具的，不應(yīng)基于企業(yè)的凈風(fēng)險(xiǎn)敞口來(lái)計(jì)量這些金融工具的公允價(jià)值。
本準(zhǔn)則的例外要求僅適用于符合上述條件的、并由《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)范的金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和其他合同的公允價(jià)值計(jì)量。
(二)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敞口
企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量基于特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的凈敞口管理的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的，應(yīng)當(dāng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)凈敞口使用價(jià)差(出價(jià)-要價(jià))內(nèi)最能代表當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下公允價(jià)值的價(jià)格。
企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量基于特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的凈敞口管理的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的，金融資產(chǎn)和金融負(fù)債應(yīng)當(dāng)具有實(shí)質(zhì)上相同的特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敞口。例如企業(yè)不會(huì)對(duì)與金融資產(chǎn)相關(guān)的利率風(fēng)險(xiǎn)和與金融負(fù)債相關(guān)的商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行結(jié)合管理，因?yàn)檫@樣的做法不會(huì)減小企業(yè)利率風(fēng)險(xiǎn)或商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的敞口。企業(yè)運(yùn)用該規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)考慮由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)不完全相同所引起的基差風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)會(huì)因基差風(fēng)險(xiǎn)不同而選擇不同的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)輸入值。因此，企業(yè)對(duì)金融資產(chǎn)和該金融負(fù)債進(jìn)行組合管理的，如果不能緩解金融資產(chǎn)面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和金融負(fù)債面臨的其他市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，則不應(yīng)運(yùn)用該規(guī)定。
類似地，企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量基于特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的凈敞口管理的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的，金融資產(chǎn)和金融負(fù)債應(yīng)當(dāng)具有實(shí)質(zhì)上相同的特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的期限。因期限不同而導(dǎo)致在一段時(shí)期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)未被抵銷的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)分別計(jì)量其在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)被抵銷時(shí)期的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)凈敞口，以及在其他時(shí)期(即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)未被抵銷的時(shí)期)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)總敞口。例如，企業(yè)使用12個(gè)月的期貨合同對(duì)應(yīng)5年期金融工具中與12個(gè)月利率風(fēng)險(xiǎn)敞口價(jià)值相關(guān)的現(xiàn)金流量，對(duì)于由這些金融資產(chǎn)和金融負(fù)債組成的組合，企業(yè)以凈額為基礎(chǔ)計(jì)量12個(gè)月利率風(fēng)險(xiǎn)敞口的公允價(jià)值，以總額為基礎(chǔ)計(jì)量剩余利率風(fēng)險(xiǎn)敞口(即第2年至第5年)的公允價(jià)值。
(三)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的信用風(fēng)險(xiǎn)敞口
企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，如果已與交易對(duì)手達(dá)成了在出現(xiàn)違約情況下將考慮所有能夠緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)敞口的安排(例如，與交易對(duì)手訂立的總互抵協(xié)議，或者要求基于各方對(duì)另一方信用風(fēng)險(xiǎn)的凈敞口交換擔(dān)保品的協(xié)議)，則應(yīng)在公允價(jià)值計(jì)量中考慮交易對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的凈敞口或者該交易對(duì)于對(duì)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的凈敞口。企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)反映市場(chǎng)參與者對(duì)這些安排在出現(xiàn)違約情況下能夠依法強(qiáng)制執(zhí)行的可能性的預(yù)期。
企業(yè)為管理一個(gè)或多個(gè)特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)凈敞口而進(jìn)行組合管理的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，可以不同于企業(yè)為管理其特定交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)凈敞口而進(jìn)行組合管理的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，因?yàn)槠髽I(yè)所有合同不可能均與相同的交易對(duì)手訂立。
七、關(guān)于公允價(jià)值披露
企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露在公允價(jià)值計(jì)量中所使用的估值技術(shù)和輸入值，以及在持續(xù)的公允價(jià)值計(jì)量中使用的重大不可觀察輸入值及其對(duì)當(dāng)期損益或其他綜合收益的影響，以使財(cái)務(wù)報(bào)表使用者能夠作出合理評(píng)價(jià)。
企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)所處的市場(chǎng)環(huán)境，考慮公允價(jià)值披露的詳盡程度、重要程度、匯總或細(xì)化程度，以及是否需要向報(bào)表使用者提供額外信息，以幫助這些使用者評(píng)價(jià)公允價(jià)值披露的量化信息。
企業(yè)在進(jìn)行公允價(jià)值披露時(shí)，應(yīng)當(dāng)區(qū)分持續(xù)的公允價(jià)值計(jì)量和非持續(xù)的公允價(jià)值計(jì)量，并適用不同的披露要求。持續(xù)的公允價(jià)值計(jì)量，是指其他相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求或允許企業(yè)在每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日持續(xù)以公允價(jià)值進(jìn)行的計(jì)量，例如對(duì)交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值的計(jì)量。非持續(xù)的公允價(jià)值計(jì)量，是指其他相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求或允許企業(yè)在特定情況下的資產(chǎn)負(fù)債表中以公允價(jià)值進(jìn)行的計(jì)量，例如對(duì)持有待售的非流動(dòng)資產(chǎn)公允價(jià)值的計(jì)量。
企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或信用風(fēng)險(xiǎn)可抵銷的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債組合的，應(yīng)當(dāng)披露該事實(shí)。對(duì)于以公允價(jià)值計(jì)量并且附有不可分割的第三方信用增級(jí)的負(fù)債，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露該信用增級(jí)，并說(shuō)明該負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)量中是否己反映該信用增級(jí)。
企業(yè)應(yīng)當(dāng)以表格形式披露本準(zhǔn)則要求的量化信息，除非其他形式更恰當(dāng)。
(一)對(duì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行分組
企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的性質(zhì)、特征、風(fēng)險(xiǎn)以及公允價(jià)值計(jì)量的層次，對(duì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行恰當(dāng)分組，并按照組別披露公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)信息。
相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的組別通常是在資產(chǎn)負(fù)債表列報(bào)項(xiàng)目基礎(chǔ)上根據(jù)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的性質(zhì)、特征、風(fēng)險(xiǎn)以及公允價(jià)值計(jì)量的層次(如估值技術(shù)、輸入值或其他事項(xiàng)等)進(jìn)一步細(xì)化。企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露各組別與資產(chǎn)負(fù)債表列報(bào)項(xiàng)目之間的調(diào)節(jié)信息。對(duì)于第三層次公允價(jià)值計(jì)量，企業(yè)應(yīng)當(dāng)更加細(xì)化地披露，以充分反映第三層次公允價(jià)值計(jì)量涉及的不確定性和主觀性。
其他相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則明確規(guī)定了相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債組別且其分組原則符合本準(zhǔn)則規(guī)定的，企業(yè)可直接使用該組別提供相關(guān)信息。
公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則對(duì)己確認(rèn)的公允價(jià)值計(jì)量有不同的披露要求，這取決于這些公允價(jià)值計(jì)量是持續(xù)的還是非持續(xù)的。因此，企業(yè)在進(jìn)行公允價(jià)值披露時(shí)，應(yīng)當(dāng)區(qū)分持續(xù)的公允價(jià)值計(jì)量和非持續(xù)的公允價(jià)值計(jì)量，并適用不同的披露要求。
對(duì)于持續(xù)和非持續(xù)的公允價(jià)值計(jì)量，企業(yè)至少應(yīng)提供各組資產(chǎn)或負(fù)債的定量信息，具體披露格式如表11所示。
(二)第一層次公允價(jià)值計(jì)量信息的披露要求
對(duì)于持續(xù)和非持續(xù)的公允價(jià)值計(jì)量，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露第一層次公允價(jià)值計(jì)量中所屬項(xiàng)目及其金額。具體披露見(jiàn)表11。
(三)第二層次公允價(jià)值計(jì)量信息的披露要求
對(duì)于持續(xù)和非持續(xù)的第二層次公允價(jià)值計(jì)量，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露第二層次公允價(jià)值計(jì)量中所屬項(xiàng)目及其金額，以及在公允價(jià)值計(jì)量中使用的估值技術(shù)和輸入值的描述性信息。當(dāng)變更估值技術(shù)時(shí)，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)披露這一變更以及變更的原因。關(guān)于第二層次公允價(jià)值計(jì)量中所屬項(xiàng)目及其金額，具體披露見(jiàn)表11。
企業(yè)披露的估值技術(shù)和輸入值的描述性信息通常包括：
(1)是否存在可供企業(yè)選擇的其他估值技術(shù)，如果存在，企業(yè)是如何在這些估值技術(shù)中進(jìn)行選擇的。
(2)企業(yè)所選估值技術(shù)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)或缺陷。
(3)根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格校準(zhǔn)估值模型的方法和頻率。
(4)對(duì)使用第三方報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)估值的描述，如獲得多少個(gè)報(bào)價(jià)、使用了哪一個(gè)第三方報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)的估值、為何選擇該報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)等。
(5)企業(yè)采用類似資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)對(duì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量的，如何根據(jù)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征調(diào)整該報(bào)價(jià)。
(6)企業(yè)使用估值模型以外因素對(duì)模型進(jìn)行調(diào)整的，描述這些因素是什么，以及如何進(jìn)行調(diào)整。
注：企業(yè)可以根據(jù)本準(zhǔn)則的規(guī)定，并結(jié)合自身實(shí)際悄況，對(duì)具體項(xiàng)目作相應(yīng)調(diào)整。除非存在企業(yè)認(rèn)為更適合的格式，否則負(fù)債將采用類似的表格列報(bào)。
(四)第三層次公允價(jià)值計(jì)量信息的披露要求
1.對(duì)于持續(xù)和非持續(xù)的第三層次公允價(jià)值計(jì)量，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露第三層次公允價(jià)值計(jì)量中所屬項(xiàng)目及其金額。具體披露見(jiàn)表11。
2.對(duì)于持續(xù)和非持續(xù)的第三層次公允價(jià)值計(jì)量，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露在公允價(jià)值計(jì)量中使用的估值技術(shù)和輸入值的描述性信息。當(dāng)變更估值技術(shù)時(shí)，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)披露這一變更以及變更的原因。
由于第三層次公允價(jià)值計(jì)量相比第二層次公允價(jià)值計(jì)量主觀性更強(qiáng)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)參照第二層次公允價(jià)值計(jì)量對(duì)估值技術(shù)和輸入值的描述性要求，披露更多信息，以幫助財(cái)務(wù)報(bào)表使用者更好地理解企業(yè)在公允價(jià)值計(jì)量中所作的判斷和假設(shè)。
企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露公允價(jià)值計(jì)量中使用的重要的、可合理取得的不可觀察輸入值的量化信息。在公開(kāi)信息無(wú)法獲取或獲取不切實(shí)可行的情況下，企業(yè)披露這些信息，將有助于財(cái)務(wù)報(bào)表使用者了解公允價(jià)值計(jì)量所隱含的不確定性。
如果企業(yè)是直接應(yīng)用第三方報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)提供的報(bào)價(jià)或以前交易的實(shí)際交易價(jià)格，并且未進(jìn)行任何調(diào)整，考慮到企業(yè)未參與設(shè)定該數(shù)量化的不可觀察輸入值，企業(yè)可以不披露相關(guān)不可觀察輸入值的定量信息。但企業(yè)不能忽略在公允價(jià)值計(jì)量中使用的、并且可合理取得的數(shù)量化的不可觀察輸入值。
為幫助財(cái)務(wù)報(bào)表使用者評(píng)價(jià)所披露的定量信息，企業(yè)可考慮披露以公允價(jià)值計(jì)量的項(xiàng)目的性質(zhì)，包括在確定相關(guān)輸入值時(shí)所考慮的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征，以及在計(jì)量公允價(jià)值時(shí)如何考慮經(jīng)紀(jì)人或定價(jià)服務(wù)機(jī)構(gòu)報(bào)價(jià)等第三方信息。
對(duì)于持續(xù)和非持續(xù)的公允價(jià)值計(jì)量，對(duì)于重要的、可合理取得的不可觀察輸入值的量化信息，企業(yè)可以采用表格形式披露相關(guān)信息，具體披露格式如表12所示。
12第三層次公允價(jià)值計(jì)量的定量信息
注：企業(yè)可以根據(jù)本準(zhǔn)則的規(guī)定，并結(jié)合自身實(shí)際情況，對(duì)具體項(xiàng)目作相應(yīng)調(diào)整。除非存在企業(yè)認(rèn)為更適合的格式，否則負(fù)債將采用類似的表格列報(bào)。
3.對(duì)于持續(xù)和非持續(xù)的第三層次公允價(jià)值計(jì)量，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露估值流程的描述性信息，例如企業(yè)如何確定其估值政策、估值程序以及分析各期間公允價(jià)值計(jì)量的變動(dòng)等。企業(yè)在披露估值流程的描述性信息時(shí)，通常包括下列信息：
(1)企業(yè)內(nèi)部有專門(mén)的團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)估值政策和估值流程的，應(yīng)當(dāng)披露企業(yè)內(nèi)部如何決定估值政策以及估值流程的描述性信息。
(2)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)或?qū)徲?jì)委員會(huì)等是否定期討論和評(píng)估公允價(jià)值計(jì)量，并且這些討論和評(píng)估是如何進(jìn)行的。
(3)各期間公允價(jià)值計(jì)量變動(dòng)分析等。
4.對(duì)于持續(xù)的第三層次公允價(jià)值計(jì)量，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露期初余額與期末余額之間的調(diào)節(jié)信息，包括計(jì)入當(dāng)期損益的己實(shí)現(xiàn)利得或損失總額，以及確認(rèn)這些利得或損失時(shí)的損益項(xiàng)目;期末持有資產(chǎn)或負(fù)債計(jì)入當(dāng)期損益的未實(shí)現(xiàn)利得或損失總額，以及確認(rèn)這些未實(shí)現(xiàn)利得或損失時(shí)的損益項(xiàng)目;計(jì)入當(dāng)期其他綜合收益的利得或損失總額，以及確認(rèn)這些利得或損失時(shí)的其他綜合收益項(xiàng)目;
購(gòu)買(mǎi)、出售、發(fā)行和結(jié)算以及轉(zhuǎn)入、轉(zhuǎn)出等情況。
對(duì)于劃入第三層次的持續(xù)的公允價(jià)值計(jì)量，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露每組資產(chǎn)或負(fù)債如何從期初余額調(diào)節(jié)至期末余額。企業(yè)可以采用表格形式披露相關(guān)信息，具體披露格式如表13所示。
其中，計(jì)入當(dāng)前損益的利得和損失中與金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)有關(guān)的損益信息的披露如表14所示。
5.對(duì)于持續(xù)的第三層次公允價(jià)值計(jì)量，企業(yè)改變不可觀察輸入值可能導(dǎo)致公允價(jià)值顯著變化的，應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的類別披露有關(guān)敏感性分析的描述性信息。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)凈利潤(rùn)、總資產(chǎn)或總負(fù)債、或者公允價(jià)值變動(dòng)在其他綜合收益中確認(rèn)情況下的所有者權(quán)益判斷該變化的顯著性。
當(dāng)這些可能導(dǎo)致公允價(jià)值顯著變化的輸入值與企業(yè)使用的其他不可觀察輸入值之間具有相關(guān)關(guān)系時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)描述這種相關(guān)關(guān)系及其影響，其中不可觀察輸入值至少應(yīng)當(dāng)包括對(duì)公元價(jià)值計(jì)量而言重要的不可觀察輸入值。
對(duì)于金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，企業(yè)為反映合理、可能的其他假設(shè)而變更一個(gè)或多個(gè)不可觀察輸入值導(dǎo)致公允價(jià)值顯著變化的，還應(yīng)當(dāng)披露這一事實(shí)、變更的影響金額及其計(jì)算方法。為此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)凈利潤(rùn)、總資產(chǎn)或總負(fù)債、或者公允價(jià)值變動(dòng)在其他綜合收益中確認(rèn)情況下的所有者權(quán)益判斷該變化的顯著性。
例如，對(duì)于以公允價(jià)值計(jì)量的住房抵押貸款證券，企業(yè)將會(huì)用到提前償付率、違約率和違約損失率等重大不可觀察輸入值。每一項(xiàng)輸入值的變動(dòng)將導(dǎo)致該證券公允價(jià)值計(jì)量值顯著變化。通常，企業(yè)關(guān)于違約率假設(shè)的變動(dòng)將會(huì)導(dǎo)致有關(guān)違約損失率假設(shè)的同方向變動(dòng)，并導(dǎo)致有關(guān)提前償付率假設(shè)的反方向變動(dòng)。
(五)公允價(jià)值計(jì)量各層次之間轉(zhuǎn)換的披露要求
對(duì)于持續(xù)的公允價(jià)值計(jì)量，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露在公允價(jià)值計(jì)量各層次之間轉(zhuǎn)換的金額和原因。無(wú)論各層次之間轉(zhuǎn)換的金額是否重大，企業(yè)都應(yīng)當(dāng)披露轉(zhuǎn)入或轉(zhuǎn)出第一、第二、第三層次的金額，以有助于財(cái)務(wù)報(bào)表使用者分析企業(yè)未來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量相對(duì)主觀性的風(fēng)險(xiǎn)敞口，并且每一層次的轉(zhuǎn)入與轉(zhuǎn)出應(yīng)當(dāng)分別披露。
企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露確定各層次之間轉(zhuǎn)換時(shí)點(diǎn)的政策。企業(yè)確定轉(zhuǎn)換時(shí)點(diǎn)的政策應(yīng)至少包括以下內(nèi)容：
(1)導(dǎo)致各層次發(fā)生轉(zhuǎn)換的事件或情況變化的日期。
(2)報(bào)告期期初。
(3)報(bào)告期期末。
企業(yè)調(diào)整公允價(jià)值計(jì)量層次轉(zhuǎn)換時(shí)點(diǎn)的相關(guān)會(huì)計(jì)政策，應(yīng)當(dāng)一致地應(yīng)用于轉(zhuǎn)出的公允價(jià)值計(jì)量層次和轉(zhuǎn)入的公允價(jià)值計(jì)量層次，并在前后各會(huì)計(jì)期間保持一致。
(六)非金融資產(chǎn)最佳用途不同于當(dāng)前用途的披露要求
對(duì)于持續(xù)和非持續(xù)的公允價(jià)值計(jì)量，非金融資產(chǎn)的最佳用途與其當(dāng)前用途不同的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露這一事實(shí)及其原因。企業(yè)披露該信息有助于報(bào)表使用者了解企業(yè)有關(guān)該非金融資產(chǎn)的使用方式以及與企業(yè)戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的契合方式，能夠?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)表使用者提供預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流量的有用信息。
(七)不以公允價(jià)值計(jì)量但以公允價(jià)值披露項(xiàng)目的披露要求
對(duì)于不以公允價(jià)值計(jì)量但以公允價(jià)值披露的資產(chǎn)和負(fù)債，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露下列信息：
(1)公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果所屬的層次。
(2)對(duì)于第二層次公允價(jià)值計(jì)量，披露使用的估值技術(shù)和輸入值的描述性信息。當(dāng)變更估值技術(shù)時(shí)，披露這一變更以及變更的原因。
(3)對(duì)于第三層次公允價(jià)值計(jì)量，披露使用的估值技術(shù)和輸入值的描述性信息。當(dāng)變更估值技術(shù)時(shí)，披露這一變更以及變更的原因。
(4)非金融資產(chǎn)最佳用途與其當(dāng)前用途不同的，披露這一事實(shí)及其原因。
八、關(guān)于銜接規(guī)定
本準(zhǔn)則施行日之前的公允價(jià)值計(jì)量與本準(zhǔn)則要求不一致的，企業(yè)不作追溯調(diào)整。比較財(cái)務(wù)報(bào)表中披露的本準(zhǔn)則施行日之前的信息與本準(zhǔn)則要求不一致的，企業(yè)不需要按照本準(zhǔn)則的規(guī)定進(jìn)行調(diào)整。
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